GPT-6 Astra จุดกระแส AI Agent รอบใหม่ หนุนหุ้น AI Infrastructure

การเปิดตัว GPT-6 Astra โมเดลปัญญาประดิษฐ์รุ่นใหม่ของ OpenAI กลายเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่เข้ามาสร้างแรงส่งให้กับธีมการลงทุนในหุ้นกลุ่ม AI Infrastructure หลังความสามารถของ AI ขยับจากการเป็นเครื่องมือช่วยตอบคำถามและวิเคราะห์ข้อมูล ไปสู่การทำงานในรูปแบบ AI Agent ที่สามารถคิด ตัดสินใจ และดำเนินงานหลายขั้นตอนได้ด้วยตัวเองมากขึ้น ซึ่งมีแนวโน้มเพิ่มความต้องการใช้งาน AI และขยายตลาด Inference ในระยะยาว โดย OpenAI เปิดตัว GPT-6 Astra เมื่อวันที่ 3 ก.ย. 2569 และระบุว่าเป็นโมเดลที่มีความสามารถโดดเด่นด้านการใช้งานคอมพิวเตอร์ งานซอฟต์แวร์ งานวิชาชีพ วิทยาศาสตร์ และ Cybersecurity

ณัฐกร ศรีภูไฟ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า จุดเปลี่ยนสำคัญของ GPT-6 Astra คือความสามารถในการทำงานแบบ AI Agent ซึ่งเปลี่ยนจาก AI ที่ช่วยคิดไปสู่ AI ที่สามารถคิด ตัดสินใจ และลงมือทำงานให้เสร็จได้มากขึ้น โดยครอบคลุมตั้งแต่การใช้คอมพิวเตอร์และเว็บไซต์ การกรอกแบบฟอร์ม อัปเดตข้อมูลลูกค้าในระบบ CRM จัดตารางปฏิทิน ทำวิจัยออนไลน์ ร่างเอกสาร วิเคราะห์ข้อมูล สร้างกราฟ สร้างเว็บไซต์ ตลอดจนติดตั้งและทดสอบซอฟต์แวร์อัตโนมัติ
 

สำหรับการทดสอบ OSWorld 2.0 ซึ่งเป็นการวัดความสามารถในการใช้งานคอมพิวเตอร์ Astra ทำคะแนนได้ 72.6% เทียบกับ GPT-5.6 Sol ที่ 65.7% ขณะที่ใช้เวลาประมาณ 40 นาทีต่องาน เทียบกับ Sol ที่ใช้เวลาประมาณ 75 นาที สะท้อนถึงประสิทธิภาพในการจัดการงานที่มีหลายขั้นตอนและต้องดำเนินการต่อเนื่อง ขณะที่ด้าน Software Engineering Astra ทำคะแนน Terminal-Bench 4.0 ได้ 57.9% สูงกว่า GPT-5.6 Sol ที่ 37.3% และ Claude Fable 5.1 ที่ 55.8% โดยมีต้นทุนต่อการใช้งานต่ำกว่ารุ่นก่อนและคู่แข่งในหลายการทดสอบ

นอกจากนี้ Astra ยังมีความสามารถด้านงานเอกสารและงานวิชาชีพที่ดีขึ้น โดยสามารถสร้างผลงานที่พร้อมใช้งาน เช่น Financial Model เอกสารทางกฎหมาย และการวิเคราะห์ข้อมูล รวมถึงสามารถทำตาม Template รูปแบบภาษา และ Visual Style ขององค์กรได้ดีขึ้น ขณะที่ด้าน Cybersecurity OpenAI ระบุว่า Astra มีความสามารถเพิ่มขึ้นอย่างมากจนแตะระดับ Critical ตาม Preparedness Framework ของบริษัท โดยในการทดสอบที่ไม่มีมาตรการความปลอดภัยระดับ Production Astra ทำคะแนน ExploitBench ได้ 100% และค้นพบช่องโหว่ Zero-day ใหม่ 2 รายการ ซึ่งอยู่ระหว่างการแจ้งไปยังผู้ดูแลระบบที่เกี่ยวข้อง

อย่างไรก็ตาม การมาของ GPT-6 Astra เป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่ม Hardware เนื่องจากต้นทุน Inference ที่ลดลงอาจไม่ได้ทำให้ความต้องการ GPU และ Data Center ลดลง แต่กลับทำให้บริษัทสามารถนำ AI ไปใช้งานในงานที่เดิมมีต้นทุนสูงเกินกว่าจะใช้งานในวงกว้างได้มากขึ้น เช่น งานวิจัย การเขียนโปรแกรม การวิเคราะห์ข้อมูล และงานที่ต้องทำต่อเนื่องเป็นเวลาหลายชั่วโมง

โดยการเปลี่ยนจาก Chatbot ไปสู่ Agent ยังทำให้ขอบเขตของงานขยายตัวอย่างมาก จากเดิมที่ผู้ใช้อาจให้ AI สรุปงบการเงินของบริษัทหนึ่งแห่ง เปลี่ยนเป็นการให้ AI อ่านงบหลายบริษัท เปรียบเทียบแนวโน้ม ปรับประมาณการ และจัดทำรายงานต่อเนื่อง แม้ต้นทุนของแต่ละขั้นตอนจะลดลง แต่จำนวนขั้นตอนและขอบเขตงานเพิ่มขึ้นหลายเท่า จึงมีโอกาสทำให้ตลาด Inference ขยายตัวในระยะยาว

ทั้งนี้ โครงสร้างพื้นฐานสำหรับ AI Server ประกอบด้วย GPU, CPU, Networking, Storage/NAND, HBM และ Server DRAM โดยยิ่งโมเดลมีขนาดใหญ่ขึ้นและงาน Inference มีความซับซ้อนมากขึ้น ความสำคัญของหน่วยความจำและ Storage ความเร็วสูงก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย ทำให้ธีม AI Infrastructure ยังมีโอกาสเติบโตต่อเนื่อง

สำหรับกลยุทธ์การลงทุนแนะนำให้รอจังหวะหุ้นกลุ่ม AI Infrastructure ปรับฐานก่อนเข้าซื้อสะสม เนื่องจากยังมีความเสี่ยงจากปัจจัยมหภาค ทั้งทิศทางอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ความกังวลเกี่ยวกับ Term Premium และระดับหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ รวมถึงปริมาณหุ้นกู้ของบริษัท AI ที่เพิ่มขึ้นและสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึ่งอาจกดดันราคาหุ้นในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการของหุ้นกลุ่ม AI ยังคงแข็งแกร่ง และความต้องการใช้งานยังมีแนวโน้มสูงกว่า Supply โดยผลประกอบการของกลุ่ม Hyperscalers สะท้อนว่า AI สามารถสร้างรายได้และผลตอบแทนทางเศรษฐกิจได้จริง ทำให้มองว่าการปรับตัวลงของหุ้นในห่วงโซ่ AI Infrastructure ทั้ง CPU, GPU, Memory, Storage, Network, Power และ Cooling ยังเป็นจังหวะในการทยอยเข้าซื้อ

สำหรับหุ้นเด่น ได้แก่ Broadcom หรือ AVGO ซึ่งรายได้ AI Semiconductor ในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 16.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 221% จากปีก่อน และบริษัทเริ่มส่งมอบ Jalapeno ซึ่งเป็น Custom Accelerator รุ่นแรกของ OpenAI โดยมีแผนติดตั้งประมาณ 1.3 GW ในปีงบประมาณ 2570 และมากกว่า 5 GW ในปีงบประมาณ 2571 หาก GPT-6 Astra ทำให้ลูกค้าองค์กรนำ AI ไปใช้งานมากขึ้น OpenAI จะมีแรงจูงใจในการลดต้นทุน Inference ผ่านการพัฒนา XPU ให้เหมาะกับ Workload ของตัวเอง ซึ่งอาจเป็นปัจจัยบวกต่อ AVGO โดยให้คำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 528 ดอลลาร์

ส่วน SK Hynix หรือ SKHY มีแนวโน้มได้รับประโยชน์จากความต้องการ Memory ที่เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของ Agentic AI ซึ่งไม่ได้จำกัดอยู่เพียง HBM แต่ยังครอบคลุม DDR5 สำหรับเซิร์ฟเวอร์ทั่วไปและ NAND Flash สำหรับ KV Cache และ Storage โดยยังคงรักษาความเป็นผู้นำในตลาด HBM และมี HBM4E เป็นปัจจัยหนุนการเติบโตในระยะถัดไป ให้คำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 303 ดอลลาร์

ขณะที่ Coherent หรือ COHR มีโอกาสได้รับประโยชน์จากการขยายตัวของ Optical Networking ใน Data Center โดยเฉพาะความต้องการ 800G และ 1.6T Transceiver รวมถึงผลิตภัณฑ์ใหม่อย่าง Optical Circuit Switching, Co-Packaged Optics และวัสดุขั้นสูงสำหรับการจัดการความร้อนและพลังงาน ซึ่งมีแนวโน้มเติบโตตามการขยายตัวของ AI Data Center โดยให้คำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 419 ดอลลาร์

นอกจากนี้ กองทุนที่เกี่ยวข้องกับธีม AI ที่ฝ่ายวิเคราะห์แนะนำ ได้แก่ LHSUPERAI ซึ่งลงทุนในธีม AI Supply Chain, LHAI ที่เน้นหุ้นเทคโนโลยีและ AI และ SCBKEQTG ซึ่งเปิดรับการลงทุนในหุ้นเกาหลีใต้ โดยมีหุ้นกลุ่ม Memory อย่าง Samsung และ SK Hynix เป็นองค์ประกอบสำคัญ