S&P 500 บวกสองวันติด หลังบอนด์ยีลด์สหรัฐลดลง  หวังเฟดคงดอกเบี้ย

ซีเอ็นบีซี รายงานว่า ดัชนีหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี (3 ก.ย. 69) ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields) ถอยลง ผู้ลงทุนเริ่มมีความหวังมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้  

ดัชนี S&P 500 บวก 1.06% ปิดที่ 7,747.71 จุด ขณะที่แนสแด็ก คอมโพสิต Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 1.4% ปิดที่ 26,584.06 จุด ส่วนดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ Dow Jones Industrial Average พุ่ง 624.16 จุด หรือ 1.18% ปิดที่ 53,686.11 จุด ซึ่งเป็นวันที่ดีที่สุดของดัชนี 30 หุ้นนับตั้งแต่วันที่ 4 ส.ค.  

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.77% ลดลงหลังจากกรรมการผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ระบุว่าเขา “มีแนวโน้มจะสนับสนุน” การคงดอกเบี้ย หากไม่มีข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาน่าประหลาดใจในระยะข้างหน้า ก่อนหน้านั้นเมื่อวันพุธ บอนด์ยีลด์ 10 ปีเพิ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023  

ตามข้อมูลจากเครื่องมือติดตามเฟด CME FedWatch สัดส่วนการคาดการณ์ของเทรดเดอร์ในตลาดฟิวเจอร์สดอกเบี้ยเฟด ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมอีกสองสัปดาห์ข้างหน้า ลดลงมาอยู่ที่ 50.4% หลังคำพูดของวอลเลอร์ จาก 63.2% เมื่อวันก่อน  

• เงินเยนแข็งค่าช่วยหนุนตลาดหุ้น

คำให้สัมภาษณ์ของวอลเลอร์ ประกอบกับการแข็งค่าขึ้นอย่างรุนแรงของเงินเยน ช่วยหนุนให้ยีลด์โดยรวมปรับลดลง และเพิ่มแรงส่งเชิงบวกให้ตลาดหุ้น แม้ว่าราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูงในวันพฤหัสบดี โดยสัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) บวก 0.32% ปิดที่ 91.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ขยับลงเล็กน้อย 0.12% ปิดที่ 95.52 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล  

ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นต่อเนื่องในระยะหลังเป็นแรงกดดันให้ยีลด์พันธบัตรสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนกังวลว่าพลังงานราคาแพงจะหนุนเงินเฟ้อและบีบให้เฟดต้องขึ้นดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ยีลด์สหรัฐเริ่มอ่อนตัวตั้งแต่เช้าวันพฤหัสฯ ก่อนคำพูดของวอลเลอร์แล้ว จากการที่เงินเยนแข็งค่าขึ้นเทียบดอลลาร์  

• ความเสี่ยงเงินเฟ้อสูงจากน้ำมันแพงยังคงอยู่

แม้ยีลด์จะผ่อนคลายลงในวันนั้น แต่แซม สโตวอล จาก CFRA Research มองว่าตลาด “ยังไม่พ้นจุดเสี่ยง” โดยให้สัมภาษณ์กับ ซีเอ็นบีซี ว่า หากราคาน้ำมันยัง “ค้างอยู่สูง” ระดับดอกเบี้ยที่สูงก็ยังจะเป็น “อุปสรรคที่นักลงทุนต้องฝ่าฟัน” ต่อไป  

เขากล่าวต่อว่า “ประธานเฟด เควิน วอร์ช บอกเราแล้วว่าเขาโฟกัสเรื่องเงินเฟ้อมากกว่าตัวเลขการจ้างงาน ดังนั้นแม้เราจะได้ตัวเลขจ้างงานออกมาอ่อนแอในวันพรุ่งนี้ ก็อาจไม่เปลี่ยนมุมมองของเขา แต่ถ้าตัวเลขออกมาแข็งแกร่ง ก็เท่ากับตอกย้ำความกังวลของเขา “คุณยังไม่สามารถพูดได้เต็มปากว่าสัญญาณอันตรายได้ผ่านพ้นไปแล้ว” 

ในหุ้นรายตัว Snowflake เป็นจุดเด่นของวัน ราคาพุ่งมากกว่า 16% หลังบริษัทประกาศกำไรและรายได้ไตรมาสสองดีกว่าคาด พร้อมออกแนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ในทางตรงกันข้าม หุ้น Broadcom ร่วงเกือบ 3% หลังประกาศผลประกอบการล่าสุด โดยให้คาดการณ์รายได้ไตรมาสสี่ ปีงบประมาณที่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์