นายสรพล วีระเมธีกุล ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าทีมกลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) กล่าวในงานสัมมนา Thailand Investment Forum 2026 The Resilience of Wealth พลิกกลยุทธ์ ฝ่าโลกป่วน สร้างความมั่งคั่ง โดย “กรุงเทพธุรกิจ” ในช่วง The Master’s Strategy : ผ่าสนามการลงทุน 2026 สร้างพอร์ตแกร่ง ว่า คงต้องบอกว่าครึ่งปีหลัง “เหนื่อย” กว่าครึ่งปีแรกแน่นอน ด้วยเพราะว่าในช่วงครึ่งปีแรกต้องบอกว่ากำไรบริษัท (Micro) และภาพรวมเศรษฐกิจ (Macro) เดินหน้าไปด้วยกันได้ดี แต่ครึ่งปีหลังจะเริ่ม “เหนื่อย” ขึ้น เพราะมูลค่าหุ้น (Valuation) เริ่มตึงตัว สิ่งที่น่าจับตาคือ ROE หรือผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้นของหุ้นเทคโนโลยีกลุ่มผู้นำกำลังจะแตะจุดสูงสุด และอาจเริ่มปรับลดลงในปีหน้า ซึ่งเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี
อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่จุดจบแต่มันคือการเปลี่ยนผ่าน จากเดิมที่เป็นกลุ่ม “Magnificent 7” ตอนนี้เริ่มมีการคัดกรองเหลือเพียงตัวที่แกร่งจริงๆ และเงินลงทุนมหาศาลกว่า 8 แสนล้านดอลลาร์จากยักษ์ใหญ่ (Hyper Scalers) กำลังไหลมาที่ ไต้หวัน เกาหลี และญี่ปุ่น เพื่อผลิตฮาร์ดแวร์รองรับ AI
ขณะที่ ภาพของตลาดหุ้นไทยครึ่งปีหลังมีโอกาส “ไซด์เวย์” แต่ท่ามกลางความไม่แน่นอน มองประเทศไทยมีโอกาสสูงมากในการเป็นศูนย์กลางใหม่ของภูมิภาค โดยเฉพาะ หัวใจสำคัญของไทยคือ Data Center ที่ปัจจุบันสิงคโปร์พื้นที่เต็ม และมาเลเซียเริ่มอิ่มตัว หลังโตขึ้นมา 300-400% ดังนั้น เป้าหมายถัดไปคือ ไทยและเวียดนาม ซึ่งจะนำมาซึ่งการลงทุน 4 เฟส 1.การขายที่ดินนิคมอุตสาหกรรม 2. การก่อสร้าง 3. การขายไฟฟ้า และ 4. การใช้น้ำเพื่อระบายความร้อน
นอกจากนี้ หลายคนอาจไม่ทราบว่าไทยมีศักยภาพในอุตสาหกรรม Photronics (การส่งข้อมูลด้วยแสง) และ PCB สูงมาก ซึ่งปัจจุบันมีบริษัทระดับโลก 3 แห่งที่มีโรงงานผลิตชิ้นส่วนสำคัญอยู่ที่ จังหวัดปทุมธานี ซึ่งชิ้นส่วนเหล่านี้ถูกนำไปใช้ในกระบวนการผลิตชิปขั้นสูงของ TSMC ด้วยหากเราเร่งเปลี่ยนเม็ดเงินลงทุนจาก BOI ให้กลายเป็น GDP ได้จริง สิ่งนี้จะเป็นเครื่องยนต์เศรษฐกิจใหม่ของเรา
สำหรับ กลยุทธ์การลงทุนแนะนำให้จับตาหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI Infrastructure และ Data Center ครับ ผมมองว่าการปรับฐานของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์รอบนี้เป็นโอกาส “ย่อซื้อ” โดยเฉพาะบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE ที่จะได้ประโยชน์จากเทรนด์ PCB ขั้นสูง และกลุ่มที่ขายน้ำดิบให้อุตสาหกรรม อย่าง บริษัท ดับบลิวเอชเอ ยูทิลิตี้ส์ แอนด์ พาวเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ WHAUP เนื่องจาก Data Center ต้องใช้น้ำมหาศาลในการระบายความร้อน
