โบรกเกอร์คาด TRUE โชว์กำไรปกติไตรมาส 4 ปี 2568 ที่ 4.8 พันล้าน อานิสงส์ยอดขายซิมอินเทอร์เน็ตนักท่องเที่ยวต่างชาติฟื้น รับรู้ลดต้นทุนค่าคลื่นความถี่ - รวมโครงข่าย คาดจ่ายปันผลงวด Q4/68 ที่ 0.06 บาทต่อหุ้น
นายศุภชัย วัฒนวิเทศกุล ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดว่า กำไรปกติไตรมาส 4 ปี 2568 บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จํากัด (มหาชน) หรือ TRUE อยู่ที่ 4,849 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 43.7% จากไตรมาสที่ผ่านมา และ 6.2% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันปีก่อนจากยอดขายซิมอินเทอร์เน็ตสำหรับชาวต่างชาติที่เติบโตตามตัวเลขจีดีพี การฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว และการส่งเสริมมาตรการคนละครึ่ง
“ TRUE รับรู้ต้นทุนค่าคลื่นความถี่ที่ลดลงจากการประมูลคลื่นกลาง รวมถึงการรวมโครงข่าย และลดจำนวนเสาแบบเต็มไตรมาส ใน Q4/68 เป็นไตรมาสแรก ” นายศุภชัย กล่าว
นอกจากนี้ แม้ TRUE จะเป็นหนึ่งในสปอนเซอร์งานซีเกมส์แต่ค่าใช้จ่ายการบริหารอย่างค่าการตลาดไม่ได้เพิ่มขึ้นสะท้อนวินัยทางการเงินที่ดีมีประสิทธิภาพ ทั้งนี้ คาดจ่ายปันผลงวด Q4/68 ที่ 0.06 บาทต่อหุ้น
สำหรับคาดการณ์ปี 2569 อุตสาหกรรมสื่อสารโทรคมนาคมยังคงเติบโตต่อเนื่องตามแนวโน้มจีดีพีฟื้นตัว และค่าใช้จ่ายที่ลดลงจากการลดต้นทุนในปี 2568 จะรับรู้ได้เต็มปีในปีนี้ โดยยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 16 บาท
ด้าน นายปฏิภาค นวาวัตน์ ผู้อำนวยการอาวุโส สายงานวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์ว่า กำไรปกติไตรมาส 4 ปี 2568 ของ TRUE อยู่ที่ 5,261 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11.4% เทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 52.1% จากช่วงเวลาเดียวกันปีก่อน จากรายได้เฉลี่ยต่อจำนวนผู้ใช้งานเพิ่มขึ้น
สำหรับรายได้ธุรกิจหลักทั้งมือถือ และอินเทอร์เน็ตบ้านกลับมาโตต่อเนื่อง สวนทางต้นทุนการให้บริการหลักที่คาดว่าจะลดลงจากการประมูลคลื่นความถี่เมื่อกลางปีที่ผ่านมา
อีกทั้งมองว่ารายได้หลักหากไม่รวมรายการพิเศษค่าเชื่อมต่อโครงข่าย จะกลับมาเป็นขาขึ้น หลังลดลงในไตรมาส 2 จากผลกระทบโครงข่ายขัดข้อง เป็นปัจจัยด้านบวก
สำหรับปี 2569 คาดการณ์ผลกำไรเติบโตอีก 19.5% เทียบจากปีนี้ จากการเติบโตของรายได้ และต้นทุนค่าเช่าลดจากการประมูลโครงข่ายรับรู้เต็มปี โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 18.2 บาท
พิสูจน์อักษร....สุรีย์ ศิลาวงษ์