ดัชนี S&P 500 ดาวโจนส์ ทำสถิติสูงสุดใหม่ ตลาดมองข้ามปัญหาเฟด  

ซีเอ็นบีซี รายงานว่า ตลาดหุ้นสหรัฐดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในวันจันทร์ (12 ม.ค.69)  โดยดัชนี S&P 500 และดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ Dow Jones Industrial Average ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ขณะที่นักลงทุนเลิกสนใจที่กระทรวงยุติธรรมสหรัฐเปิดการสอบสวนคดีอาญาต่อประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์  

ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.16% ปิดที่ 6,977.27 ขณะที่ดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 86.13 จุด หรือ 0.17% ปิดที่ 49,590.20 ทั้งสองดัชนีแตะจุดสูงสุดตลอดกาลในระหว่างวันและปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ส่วนแนสแด็กคอมโพสิต Nasdaq Composite ปรับตัวขึ้น 0.26% ปิดที่ 23,733.90  

ดัชนีหลักทั้งหมดดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุด ได้รับการหนุนจากการปรับตัวขึ้นของ Walmart และหุ้นเทคโนโลยีบางตัว โดยดาวโจนส์ ร่วงลงเกือบ 500 จุดและ S&P 500 ลดลง 0.5% ในจุดต่ำสุดของวัน นอกจาก S&P 500 และดาวโจนส์ ที่มี 30 หุ้น ดัชนี Russell 2000 ก็ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เช่นกัน  

ข้อเสนอของทรัมป์ที่จะกำหนดดอกเบี้ยบัตรเครดิตไว้ที่ 10% เป็นเวลาหนึ่งปีก็ทำให้ตลาดเกิดความไม่สบายใจในต้นสัปดาห์ นักวิจารณ์กังวลว่าแผนของทรัมป์เพื่อช่วยเหลือผู้บริโภคอาจย้อนแย้งและจำกัดการให้สินเชื่อ ซึ่งจะเป็นอันตรายต่อผู้บริโภคและกำไรของธนาคาร หุ้นธนาคารได้รับผลกระทบหนักที่สุดในวันจันทร์ โดย Citigroup ลดลงประมาณ 3% ขณะที่ JPMorgan และ Bank of America ลดลงกว่า 1% และหุ้น Capital One ลดลง 6%  

“ในอีกมุมหนึ่ง เรื่องนี้ก็ไม่ได้สำคัญขนาดนั้น” ร็อบ วิลเลียมส์ หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของ Sage กล่าวกับซีเอ็นบีซี “ผมมองว่ามันเป็นแค่ ‘เสียงรบกวน’ และถึงขั้นนี้มันก็ยังไม่ได้ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรผันผวนมากเท่าไหร่ด้วยซ้ำ ... โฟกัสหลักจะอยู่ที่ตัวเลขข้อมูลเศรษฐกิจ” เขากล่าวต่อ โดยชี้ไปที่การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนธันวาคมในวันอังคารที่จะถึงนี้  

ดัชนี S&P 500 ฟื้นกลับมาปิดในแดนบวกหลังจากเริ่มต้นวันมาด้วยการร่วงลง หุ้นสหรัฐเผชิญแรงกดดันหลังจากพาวเวลล์ออกแถลงการณ์ผ่านวิดีโอโดยตรงในคืนวันอาทิตย์ ซึ่งถือว่าไม่ปกติ ยืนยันว่าอัยการรัฐบาลกลางได้เปิดการสอบสวนคดีอาญาเกี่ยวกับคำให้การของเขาต่อคณะกรรมาธิการการธนาคารวุฒิสภา ว่าด้วยการปรับปรุงอาคารสำนักงานของเฟด พาวเวลล์ระบุว่าการสอบสวนครั้งนี้เป็นความพยายามอีกครั้งของทรัมป์ที่จะเข้ามามีอิทธิพลต่อการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลาง และย้ำว่าเขาจะไม่ยอมจำนนต่อแรงกดดันดังกล่าว วาระการดำรงตำแหน่งประธานเฟดของเขาจะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม

ความเสี่ยงต่อความเป็นอิสราะของเฟดส่งผลกระทบระยะยาวมากกว่า

ตลาดหุ้นในปี 2025 แทบจะเพิกเฉยต่อความพยายามของทรัมป์ที่จะกดดันเฟด เนื่องจากธนาคารกลางยังคงลดอัตราดอกเบี้ยลงสามครั้งในขณะที่อัตราเงินเฟ้อเริ่มมีเสถียรภาพ แต่โดยทั่วไปแล้วคาดว่าเฟดจะชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในการประชุมครั้งต่อไปในปลายเดือนนี้ เนื่องจากรอที่จะดูว่าสถานการณ์เงินเฟ้อและเศรษฐกิจจะเป็นอย่างไรในปีใหม่ ทรัมป์ได้แสดงเจตจำนงอย่างชัดเจนว่าต้องการให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยลงต่อไป

“ผลกระทบจากการที่ประธานพาวเวลล์ถูกสอบสวนนั้นน่าจะเป็นผลกระทบระยะยาว ซึ่งหมายความว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น และจะไม่เปลี่ยนแปลงอัตราเงินเฟ้อในระยะสั้น” จิม เลเบนธัล หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ Cerity Partners กล่าวกับซีเอ็นบีซี

ด้วยความคาดหวังถึงผลประกอบการที่ “ค่อนข้างดี” ในสัปดาห์นี้ และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่อาจออกมา “ต่ำกว่า 3% มาก” รวมถึงเศรษฐกิจที่ “เติบโตอย่างรวดเร็ว” เลเบนธัลกล่าวว่ามี “สิ่งดีๆ มากมาย” ในระยะสั้น นั่นคือสิ่งที่ทำให้ตลาดโดยรวมยังคงสูงขึ้น แม้ว่าการสอบสวนอาจเป็นข่าวร้ายในระยะยาวก็ตาม เขากล่าว

“ใครก็ตามที่อยู่ในคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ เข้าใจดีว่า หากพวกเขาไม่ทำตามที่ประธานาธิบดีต้องการ หากพวกเขาไม่ลดอัตราดอกเบี้ย พวกเขาอาจถูกไล่ออกเหมือนกับที่ลิซา คุก ถูกไล่ออกอย่างน้อยก็ในทางทฤษฎี หรือพวกเขาอาจตกเป็นเป้าของการสอบสวนเหมือนกับประธานพาวเวลล์” เลเบนธัลกล่าวต่อ “สำหรับประธานคนใหม่และสำหรับทุกคนในคณะกรรมการฯ พวกเขาจะมีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ซึ่งในที่สุดจะทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ และในที่สุดจะทำให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวสูงขึ้นด้วย แต่ผลกระทบเหล่านั้นจะไม่ปรากฏให้เห็นจนกว่าจะถึงสิ้นปีอย่างเร็วที่สุด”

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำซึ่งถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯถูกริดรอน พุ่งขึ้น 2.5% และปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,614.7 ดอลลาร์

นักลงทุนเกรงว่าธนาคารกลางที่อยู่ภายใต้อิทธิพลทางการเมืองจะลังเลที่จะควบคุมภาวะเงินเฟ้อที่อาจจะกลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง

หุ้น Walmart พุ่งขึ้น 3% จากแรงซื้อก่อนการถูกรวมเข้าในดัชนี Nasdaq-100 ที่กำลังจะมาถึงซึ่งเป็นดัชนีที่ติดตามโดยกองทุนอีทีเอฟ ETF ยอดนิยมอย่าง Invesco QQQ Trust

บริษัทค้าปลีกรายนี้เป็นผู้นำในการปรับตัวขึ้นของกลุ่มผู้บริโภค ซึ่งอาจได้รับแรงหนุนโดยรวมจากการผลักดันของทรัมป์ในการลดอัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิต รวมถึงราคาน้ำมัน ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในปลายปีนี้

หุ้น Palantir ปรับตัวขึ้น 1% จากการปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนโดยธนาคาร Citi ส่งผลให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีบางตัวปรับตัวขึ้นเช่นกัน หุ้น AMD และ Oracle ต่างก็ปรับตัวสูงขึ้น