ดัชนีดาวโจนส์ปิดสูงขึ้นเกือบ 500 จุด หลังเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ซีเอ็นบีซี รายงานดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์พุ่งขึ้นในวันพุธ (10 ธ.ค.68) หลังจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ และเนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีนโยบายผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติมในปีหน้า

Dow Jones Industrial “Average ดัชนีหุ้น 30 ตัวเพิ่มขึ้น 497.46 จุด หรือ 1.1% ปิดที่ 48,057.75 จุด ดัชนี  S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.7% ปิดที่ 6,886.68 จุด และแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6,890.89 จุด ดัชนีแนสแด็ก Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.3% ปิดที่ 23,654.16 จุด

เฟด อนุมัติการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีก 0.25% ในการประชุมนโยบายสองวัน การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ ซึ่งเป็นครั้งที่สามติดต่อกัน ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคารอยู่ในช่วง 3.5%-3.75%

มีหลายประเด็นที่วอลล์สตรีทมองว่าเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับตลาดหุ้น จากข้อความของเฟด รวมถึงคำกล่าวของประธานเจอโรม พาวเวลล์ ในเวลาต่อมา

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เฟดประกาศว่าจะเริ่มซื้อพันธบัตรระยะสั้น ซึ่งเป็นการขยายงบดุลของเฟด ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นของกระทรวงการคลังลดลง

ธนาคารกลางยังให้ความสนใจกับตลาดแรงงานที่อ่อนแอในแถลงการณ์ โดยตัดถ้อยคำที่ระบุว่า "ยังคงอยู่ในระดับต่ำ" ออกไป ซึ่งบ่งชี้ว่าเฟดกำลังหันไปให้ความสำคัญกับการสนับสนุนเศรษฐกิจมากกว่าการควบคุมเงินเฟ้อ

แม้ว่าพาวเวลล์จะกล่าวว่าเฟดจะต้อง "รอดูสถานการณ์" ก่อนที่จะดำเนินการต่อไป แต่เขาก็แทบจะตัดโอกาสที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในครั้งต่อไปออกไป 

"ผมไม่คิดว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ย...จะเป็นแผนพื้นฐานของใครในตอนนี้" เขากล่าว

ตลาดคาดเฟดลดดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีหน้า

ในทางกลับกัน เฟดคาดการณ์ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2026 แต่ผู้ค้าคาดการณ์ว่าเฟดอาจจะลดมากกว่านั้น ในความเป็นจริง เครื่องมือติดตามเฟด Fedwatch ของ CME แสดงให้เห็นว่า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร บ่งชี้ว่ามีโอกาสมากกว่า 77% ที่ธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีหน้า

“การที่ไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยลงมากกว่านี้ อาจถูกตีความไปในทางที่ไม่ดีโดยวอลล์สตรีท แต่ข่าวที่ว่างบดุลจะเริ่มขยายตัวอีกครั้ง แม้จะช้าก็ตาม ถือเป็นเหตุผลที่น่าตื่นเต้นและหักล้างความกังวลเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่จะถูกจำกัดลงในอนาคต” โฮเซ ตอร์เรส นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Interactive Brokers กล่าว

“ยิ่งไปกว่านั้น ตัวเลขต่างๆ ยังแสดงให้เห็นถึงการคาดการณ์การเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่เบาบางลง และการคาดการณ์การจ้างงานที่เป็นกลาง ซึ่งเป็นพัฒนาการที่สนับสนุนปฏิกิริยาเชิงบวกในหุ้นและพันธบัตรเช่นกัน”

เมื่อวันที่ 29 ตุลาคม ซึ่งเป็นหนึ่งวันหลังจาก S&P 500 ปิดตลาดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ลดอัตราดอกเบี้ย แต่พาวเวลล์ส่งสัญญาณว่าการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมนั้นไม่แน่นอน ความเห็นดังกล่าวทำให้ราคาหุ้นร่วงลงในวันนั้น และเป็นจุดเริ่มต้นของช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับตลาดหุ้นตลอดเดือนพฤศจิกายน จนกระทั่งสมาชิกเฟดบางคนเริ่มส่งสัญญาณว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

หลังจากนั้น ดัชนีก็กลับมาปรับตัวขึ้นอีกครั้ง

“การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายของปี 2025 ได้ปูทางไปสู่การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นในช่วงปลายปี และดัชนี S&P 500 พร้อมที่จะทะลุ 7,000 จุดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า” ทอร์เรสกล่าว