S&P 500 ปิดตลาดปรับตัวลดลง จับตาการประชุมเฟดครั้งสุดท้ายของปี

ซีเอ็นบีซี รายงานดัชนี S&P 500 ปรับตัวลดลงในวันจันทร์ (8 ธ.ค.68) ขณะที่นักลงทุนรอการประชุมครั้งสุดท้ายของปีนี้ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในสัปดาห์นี้

ดัชนีตลาดหุ้นโดยรวมลดลง 0.35% ปิดที่ 6,846.51 จุด ขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.14% ปิดที่ 23,545.90 จุด ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ Dow Jones Industrial Average ลดลง 215.67 จุด หรือ 0.45% ปิดที่ 47,739.32 จุด

ปัจจัยที่ฉุดรั้งความเชื่อมั่นของนักลงทุนคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ที่ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา 

ดัชนีหุ้นปรับตัวสูงขึ้นในเดือนนี้ ขณะที่มีความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ แต่นักลงทุนยังกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อในปีใหม่ และความไม่แน่นอนว่าธนาคารกลางจะสามารถผ่อนคลายนโยบายการเงินต่อไปได้หรือไม่

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนมีความหวังมากขึ้นว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง หลังจากที่เฟดได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายนและตุลาคม เครื่องมือติดตามเฟด FedWatch ของ CME ระบุว่า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดอกเบี้ยเฟดคาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 89% เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำกว่า 67% เมื่อเดือนที่แล้ว

ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นนี้สะท้อนให้เห็นในตลาดหุ้น ซึ่งปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ก็ปรับตัวขึ้นติดต่อกันสี่วันในวันศุกร์ ขณะที่ดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สามในรอบสี่วัน ตลาดหุ้นได้รับแรงหนุนในวันนั้นหลังจากการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐานในเดือนกันยายนที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเป็นหนึ่งในรายงานเศรษฐกิจสำคัญครั้งสุดท้ายก่อนการประชุมนโยบายของเฟดที่จะมาถึง

“การเคลื่อนไหวของตลาดที่คุณเห็นในช่วงหนึ่งหรือสองสัปดาห์ที่ผ่านมานั้น สะท้อนถึงความเป็นไปได้สูงมากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 %” สตีเฟน โคลาโน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Integrated Partners กล่าว “ด้วยเหตุผลที่ไม่น่าจะเป็นไปได้ หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ย ก็ลืมมันไปได้เลย ผมคิดว่าตลาดน่าจะปรับตัวลดลง 2% ถึง 3%”

นอกเหนือจากการปรับลดที่คาดการณ์ไว้ โคลาโนคาดว่าประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ จะเน้นย้ำจุดยืนที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลในช่วงหลายเดือนข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อข้อมูล ADP ประจำเดือนพฤศจิกายนสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวของตลาดแรงงานที่มากขึ้น ไม่เพียงเท่านั้น การที่พาวเวลล์จะหมดวาระในเดือนพฤษภาคม 2569 อาจทำให้เขา “ค่อนข้างไม่กลาง” ต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า เขากล่าวเสริม

“ผมคงไม่แปลกใจถ้าเจอโรม พาวเวลล์จะพูดว่า ‘เราลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว และตอนนี้เราอยู่ในจุดที่จำเป็นต้องจับตาดูข้อมูลอย่างจริงจัง’ และเขาคงจะหยุดพูดแบบแข็งกร้าว เพราะเราเห็นความอ่อนตัวในตลาดแรงงานแล้ว” หัวหน้าฝ่ายการลงทุนกล่าว “หากคุณเริ่มเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยถูกเลื่อนออกไปอีกจนถึงปี 2026 ผมคิดว่าคุณควรจะเริ่มเห็นแรงกดดันเชิงลบต่อตลาดมากขึ้น”

หุ้นเทคฯสูงขึ้น

ในช่วงการซื้อขายวันจันทร์ เทคโนโลยีเป็นจุดแข็งของตลาด ราคาหุ้นของ Broadcom พุ่งขึ้นเกือบ 3% และทำสถิติสูงสุดใหม่ หลังจากที่ The Information รายงานว่า Microsoftกำลังหารือเกี่ยวกับการออกแบบชิปแบบกำหนดเองร่วมกับผู้ผลิตชิป ในขณะเดียวกัน หุ้นของ Confluent พุ่งขึ้นราว 29% หลังจากที่ IBM ประกาศว่าจะเข้าซื้อกิจการบริษัทด้วยมูลค่า 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในกลางปี 2569

ส่วนหุ้นของ Oracle เพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ท่ามกลางความเชื่อมั่นของนักลงทุนก่อนการประกาศผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัทในวันพุธ