ทำความรู้จัก SET Well-Being Index (SETWB) ดัชนีที่สะท้อนการลงทุนเพื่อคุณภาพชีวิต
บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ เผย SET Well-Being Index เป็นดัชนีที่สะท้อนศักยภาพธุรกิจไทยที่เกี่ยวข้องกับคุณภาพชีวิต โดยคัดเลือกหุ้น 30 บริษัทใน 7 หมวดธุรกิจ เช่น พาณิชย์ อาหารและเครื่องดื่ม การแพทย์ และท่องเที่ยว ด้วยเกณฑ์มูลค่าตลาดและสภาพคล่อง พร้อมวิธีคำนวณแบบ Market Cap-Weighted จำกัดน้ำหนักหุ้นไม่เกิน 10% ต่อราย ปัจจุบัน SETWB มีค่า P/E ราว 12.72 เท่า ต่ำกว่า SET Index ที่ 16.11 เท่า สะท้อน Valuation ที่น่าสนใจและมีโอกาสสร้างผลตอบแทนเพิ่ม หากเศรษฐกิจฟื้นตัวหากมีมาตรการกระตุ้นและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง
KEY
POINTS
- SET Well-Being Index (SETWB) คือดัชนีที่สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น 30 บริษัทจดทะเบียนที่ทำธุรกิจเกี่ยวข้องกับการยกระดับคุณภาพชีวิต ซึ่งมีสัดส่วนสูงในกลุ่มพาณิชย์ อาหารและเครื่องดื่ม และท่องเที่ยว (59%) ทำให้ได้รับประโยชน์โดยตรงจากการฟื้นตัวของการบริโภคและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
- หลักทรัพย์ที่จะถูกคัดเลือกเข้าดัชนีต้องผ่านเกณฑ์ด้านสภาพคล่อง (ซื้อขายอย่างน้อย 9 จาก 12 เดือน) มีมูลค่าซื้อขายไม่ต่ำกว่า 0.5% ของหุ้นจดทะเบียน และไม่ติดมาตรการกำกับการซื้อขาย โดยจะคัดเลือก 30 อันดับแรกที่มีมูลค่าตลาดสูงสุด
- การคำนวณดัชนีใช้วิธีถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap-Weighted) และมีการจำกัดน้ำหนักสูงสุดของแต่ละหุ้นไว้ที่ 10% พร้อมปรับน้ำหนักใหม่ทุกไตรมาสเพื่อป้องกันไม่ให้หุ้นใดมีอิทธิพลต่อดัชนีมากเกินไป
- SETWB มีความน่าสนใจในการลงทุนเนื่องจากมีค่า P/E ที่ประมาณ 12.72 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของ SET Index (16.11 เท่า) สะท้อนว่าหุ้นในดัชนียังมีมูลค่าที่ค่อนข้างถูก และมีศักยภาพเติบโตจากปัจจัยหนุน เช่น นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง
หากพูดถึงตลาดหุ้นไทย หลายคนอาจคุ้นเคยกับ SET Index หรือ SET50 แต่รู้หรือไม่ว่าตลาดหลักทรัพย์ยังมีดัชนีอีกประเภทหนึ่งที่สะท้อนศักยภาพของธุรกิจไทยที่เชื่อมโยงกับ “คุณภาพชีวิต” และเป็นที่สนใจของนักลงทุนต่างชาติ ดัชนีนั้นก็คือ SET Well-Being Index (SETWB)
บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่า SETWB คือดัชนีที่สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นใน 30 บริษัทจดทะเบียน ที่อยู่ในกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการยกระดับคุณภาพชีวิตของผู้คน และเป็นกลุ่มที่ประเทศไทยมีความสามารถในการแข่งขันในระดับสากล
ธุรกิจที่อยู่ในดัชนีนี้ครอบคลุม 7 หมวดธุรกิจหลัก ได้แก่
ดัชนี SET Well-Being มีสัดส่วนหุ้นในกลุ่มพาณิชย์ อาหารและเครื่องดื่ม รวมถึงท่องเที่ยว สูงถึง 59% เทียบกับเพียง 11% ในดัชนี SET50 สะท้อนให้เห็นว่า SET Well-Being มีความเหมาะสมมากกว่าในการจับโอกาสจากธีม การฟื้นตัวของการบริโภคจากแนวโน้มได้รับประโยชน์โดยตรงหากมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดใหม่ โดยรัฐบาลเตรียมเดินหน้ามาตรการกระตุ้น
เช่น โครงการ “คนละครึ่ง” วงเงินประมาณ 25,000 ล้านบาท (คาดหนุน GDP ราว 0.1%) และการท่องเที่ยวในประเทศ และแผนออกมาตรการส่งเสริมการท่องเที่ยวช่วงปลายปี ซึ่งจะช่วยเพิ่มแรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจโดยรวม ขณะเดียวกัน การที่นายเอกนิติ นิติทัณฑ์ประภาศ เข้ามานำทีมเศรษฐกิจ ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยให้การสื่อสารและการประสานงานระหว่างกระทรวงและหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจดำเนินไปอย่างสะดวก รวดเร็ว และมีทิศทางเดียวกันมากขึ้น สร้างความมั่นใจได้ว่ามาตรการกระตุ้นต่าง ๆ ของรัฐบาลจะถูกผลักดันและขับเคลื่อนไปข้างหน้าได้อย่างมีประสิทธิภาพ และช่วยเสริมแรงฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยในระยะข้างหน้า
หลักการคัดเลือกหุ้นเข้าสู่ดัชนี
หุ้นที่จะเข้ามาอยู่ใน SETWB ไม่ใช่แค่มีมูลค่าตลาดที่สูง แต่ต้องผ่านเกณฑ์ด้านสภาพคล่อง อย่างน้อย 9 เดือนจาก 12 เดือนย้อนหลัง (3 ใน 4 ของรอบทบทวน) และมีมูลค่าซื้อขายไม่น้อยกว่า 0.5% ของหุ้นที่จดทะเบียน พร้อมทั้งต้องไม่เข้าข่ายในมาตรการกำกับการซื้อขายหลักทรัพย์ (Market surveillance measure list)
จากนั้นจะคัดเลือกหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องเหมาะสม อย่างน้อย 35 หลักทรัพย์ และเลือก 30 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด มาเป็นองค์ประกอบของดัชนี ที่เหลือ 5 หลักทรัพย์เป็นหลักทรัพย์สำรอง
วิธีคำนวณดัชนี
SETWB ใช้วิธีคำนวณ ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap-Weighted)
โดยจำกัดน้ำหนักสูงสุดของแต่ละหุ้นที่ 10% และมีการปรับน้ำหนักใหม่ทุกไตรมาส เพื่อป้องกันไม่ให้หุ้นใดหุ้นหนึ่งมีอิทธิพลต่อดัชนีมากเกินไป
ความน่าสนใจของ SETWB?
หนึ่งในจุดเด่นสำคัญของ SET Well-Being Index คือระดับ Valuation ที่ถือว่าดึงดูดนักลงทุนอย่างยิ่ง โดยปัจจุบันดัชนีซื้อขายที่ค่า P/E ราว 12.72 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของ SET Index ที่อยู่ที่ประมาณ 16.11 เท่า ความแตกต่างนี้สะท้อนให้เห็นว่าหุ้นใน SETWB ยังมีมูลค่าที่ค่อนข้างถูก เมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม และอาจมอบโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่าในระยะถัดไป
นอกจากนี้ SETWB ยังมีศักยภาพในการเติบโตหรือ upside ที่เปิดกว้าง เนื่องจากได้แรงสนับสนุนจากหลายปัจจัยเชิงมหภาค ทั้งแนวโน้มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดใหม่ที่ช่วยกระตุ้นกำลังซื้อภายในประเทศ ตลอดจนแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงซึ่งเอื้อต่อบรรยากาศการลงทุนและการบริโภค โดยรวมแล้ว ทั้ง Valuation ที่น่าสนใจและแรงหนุนจากปัจจัยเศรษฐกิจ ทำให้ SETWB เป็นอีกดัชนีที่ควรถูกจับตาอย่างใกล้ชิดในฐานะตัวเลือกสำหรับการลงทุนในตลาดหุ้นไทย
