หุ้น INSET บวก 7.19% Q3/68 รับรู้งาน Data center 'โบรก'แนะลงทุนระยะยาวรอย่อสะสมได้
หุ้น INSET หรือ บริษัท อินฟราเซท จำกัด (มหาชน) บวก 7.19% เพิ่มขึ้น 0.12 บาท ระดับราคาอยู่ที่ 1.79 บาท นักวิเคราะห์คาด Q3/68 รับรู้งาน Data center แนะลงทุนระยะยาวรอย่อสะสมได้
KEY
POINTS
- หุ้น INSET ปรับตัวขึ้น 7.19% มาอยู่ที่ 1.79 บาท ในการซื้อขายภาคเช้าของวันที่ 6 ส.ค. 2568
- นักวิเคราะห์คาดว่าผลประกอบการจะฟื้นตัวในไตรมาส 3/68 จากการรับรู้รายได้โครงการก่อสร้าง Hyperscale data center เฟส 2 เต็มไตรมาสเป็นครั้งแรก หลังจากที่ผลงานในไตรมาส 2/68 เป็นจุดต่ำสุดของปี
- บล.ลิเบอเรเตอร์ คงคำแนะนำ "ถือ" ที่ราคาเป้าหมาย 1.71 บาท/หุ้น แต่แนะนำให้นักลงทุนระยะยาวสามารถรอจังหวะที่หุ้นย่อตัวเพื่อเข้าสะสมได้
ความเคลื่อนไหว"ตลาดหุ้นไทย"ภาคเช้า ณ วันที่ 6 ส.ค.2568 เวลา 11.15 น. หุ้น INSET หรือ บริษัท อินฟราเซท จำกัด (มหาชน) บวก 7.19% เพิ่มขึ้น 0.12 บาท ระดับราคาอยู่ที่ 1.79 บาท
จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน บล.ลิเบอเรเตอร์ เปิดเผยว่า INSET กำไรไตรมาส 2/68 ต่ำกว่าคาด 2 ล้านบาท หรือ -25.6% อยู่ที่ 8 ล้านบาท หดตัว -19.1% q-q และ -59.4% y-y สัมพันธ์กับรายได้ที่หดตัว -24.1% q-q และ -29.0% y-y เป็น 222 ล้านบาท จากจังหวะของการรับรู้รายได้ จากรับเหมาก่อสร้าง Data center รายได้ 122 ล้านบาท หดตัว -39.1% q-q และ -43.5% y-y ซึ่งเป็นช่วงเริ่มต้นงานก่อสร้าง Hyperscale data center ในเฟส 2 เริ่มเข้าหน้างานเมื่อเดือน พ.ค.
ขณะที่รับเหมาก่อสร้างโครงข่ายโทรคมนาคม รายได้ 13 ล้านบาท หดตัว -32.7% q-q และ -58.6% y-y จากการส่งมอบงานส่วนใหญ่ในปีที่ผ่านมา ไปแล้ว ส่วนงานซ่อมบำรุง รายได้ 75 ล้านบาท ขยายตัว +4.4% q-q และ +14.9% y-y จากการได้ต่อสัญญางาน MA USO I ไปจน ไตรมาส 1/69
สำหรับอัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น +67 bps q-q และ +192 bps y-y เป็น 10.1% จากสัดส่วนรายได้ธุรกิจซ่อมบำรุงสูงขึ้นจาก 21.0% ในไตรมาส 2/67 เป็น 33.9% โดยธุรกิจนี้มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง 31.7% ขณะที่ SG&A/ Sales สูงขึ้น +155bps q-q และ +651 bps y-y เป็น 7.4% เนื่องจากไตรมาส 2/67 มีส่วนกลับค่าตอบแทนพนักงาน และรายได้ไตรมาสนี้ที่ชะลอลง
อย่างไรก็ตาม แม้กำไรสุทธิครึ่งปีแรกของปี 2568 คิดเป็นเพียง 25.9% ของประมาณการทั้งปี แต่เราเชื่อว่ากำไรไตรมาส 2/68 จะเร่งตัว H-H ได้จากการรับรู้รายได้งานก่อสร้าง Hyperscale data center เฟส 2 เต็มไตรมาสครั้งแรกในไตรมาส 3/68 คาดราว 300 ล้านบาท แล้วต่อเนื่องในไตรมาส 4/68 เราจึงคงประมาณการเอาไว้ แต่ด้วย Upside เหลือน้อยจึงคงคำแนะนำ “ถือ” ที่ราคาเป้าหมาย 1.71 บาท/หุ้น ไว้ตามเดิม
“เราคาดตลาดจะตอบรับในเชิงลบ อย่างไรก็ดีเรามองว่าปัจจุบันปัจจัยลบภายนอก อาทิ ภาษีตอบโต้สหรัฐฯ มีความชัดเจนแล้ว สร้างความเชื่อมั่นให้บริษัทต่างๆตัดสินใจลงทุนต่อส่วนแผนการจำกัดชิปปัญญาประดิษฐ์มายังไทยของทรัมป์ไม่มีความคืบหน้าใดๆ ขณะที่ไตรมาส 2/68 เป็นจุดต่ำสุดของปี ขณะที่ไตรมาส 3/68 มีแนวโน้มฟื้นตัว q-q และมีโอกาสได้รับงานก่อสร้าง Hyperscale data center แห่งใหม่ๆอีกด้วย นักลงทุนระยะยาวรอย่อค่อยสะสมได้"