ราคาทองคำโลกขยับลง กังวลเงินเฟ้อดันคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ย

สำนักข่าวรอยเตอร์ รายงานว่า ราคาทองคำปรับตัวลดลงในวันอังคาร (15 ก.ย. 69) โดยได้รับแรงกดดันจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ที่เพิ่มสูงขึ้น ขณะที่การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันดิบได้กระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และเพิ่มความคาดหมายว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้

 

ราคาทองคำตลาดสปอต (Spot Gold) ลดลง 0.1% อยู่ที่ 4,293.29 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลา 13:45 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกสหรัฐ (17:45 GMT) หลังจากร่วงลงแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 7 สิงหาคมเมื่อวันจันทร์ ส่วนสัญญาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐ (U.S. gold futures) ปิดลดลง 0.4% ที่ 4,332.80 ดอลลาร์

• นักลงทุนเชื่อเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยคืนนี้

 

"ราคาพลังงานที่สูงขึ้นทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้น และเงินเฟ้อที่สูงขึ้นก็อาจนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งไม่ส่งผลดีต่อทองคำ... ตอนนี้ทองคำอยู่ในช่วงเคลื่อนไหวในกรอบ (range-bound) และอาจมีการปรับตัวลงอีกหากอัตราดอกเบี้ยยังคงปรับตัวสูงขึ้น" แดเนียล ปาวิลอนิส (Daniel Pavilonis) นักกลยุทธ์การตลาดอาวุโสของ StoneX กล่าว

 

ขณะนี้บรรดานักลงทุนกำลังรอการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ Fed ซึ่งมีกำหนดประกาศในเวลา 14:00 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกสหรัฐ (18:00 GMT) ในวันพุธ หรือ 01:00 น. วันพฤหัสบดีตามเวลาประเทศไทย ตลาดการเงินคาดการณ์อย่างค่อนข้างมั่นใจว่า ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐจะปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายข้ามคืนขึ้น 0.25% สู่ช่วง 3.75%-4.00% พร้อมทั้งส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในระยะข้างหน้า

 

"ผมคิดว่าความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยส่วนใหญ่ได้ถูกรับรู้ไปในราคาแล้ว... สิ่งสำคัญขึ้นอยู่กับว่า Fed จะกล่าวอย่างไรหลังจากนั้น พวกเขากำลังจะขึ้นดอกเบี้ยต่อไป หรือจะเฝ้าสถานการณ์อย่างใกล้ชิด? โดยรวมแล้ว นี่ไม่ใช่สัญญาณที่ดีสำหรับทองคำ" แดเนียล ปาวิลอนิส กล่าวเสริม

ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้ทองคำซึ่งซื้อขายในเหรียญดอลลาร์มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 แม้ว่าทองคำจะถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากพันธบัตรไร้ความเสี่ยงช่วยลดความน่าสนใจของทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

 

"ความเสี่ยงจากการดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด (Hawkish) ของ Fed ส่วนใหญ่ดูเหมือนจะถูกรับรู้ไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ทองคำยังคงมีความเปราะบางหากผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ในระดับสูงยาวนานขึ้น" นักวิเคราะห์จากธนาคาร ING ระบุในรายงาน

 

ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นมากกว่า 3 ดอลลาร์ หลังจากแหล่งข่าวในอุตสาหกรรมขนส่งทางเรือระบุว่า การโหลดน้ำมันที่ท่าเรือยันบู (Yanbu) ทะเลแดงของซาอุดีอาระเบียถูกระงับ และลิเบียได้หยุดการดำเนินงานในบ่อน้ำมัน 3 แห่ง ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลว่าการหยุดชะงักของเส้นทางอุปทานน้ำมันสำคัญอาจยืดเยื้อนานหลายสัปดาห์

 

สำหรับราคาโลหะเงินสปอต (Spot Silver) ปรับตัวขึ้น 0.3% อยู่ที่ 63.41 ดอลลาร์ต่อออนซ์, แพลทินัมเพิ่มขึ้น 0.7% อยู่ที่ 1,772.32 ดอลลาร์ ขณะที่แพลเลเดียมเพิ่มขึ้น 0.1% อยู่ที่ 1,294.14 ดอลลาร์

 

• อัปเดตราคาช่วงเช้าวันพุธ (16 ก.ย. 69)  

 

- ทองคำสปอตลดลง 0.2% อยู่ที่ 4,282.34 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลา 7:55 น. ที่สิงคโปร์  

- เงินทรงตัวอยู่ที่ 63.67 ดอลลาร์ต่อออนซ์  

- แพลทินัมลดลง 0.2% ส่วนแพลเลเดียมขยับขึ้น 0.1%  

- ดัชนี Bloomberg Dollar Spot ซึ่งเป็นตัวชี้วัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัว หลังจากเพิ่มขึ้น 0.2% ในวันก่อนหน้า  

 

บลูมเบิร์ก รายงานว่า ราคาทองคำแท่ง (bullion) ซื้อขายบริเวณ 4,290 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ต่อเนื่องจากการปรับลงสองวันติด ราคาพลังงานที่ยังอยู่ในระดับสูงได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับขึ้น และขณะนี้ผู้ค้ากำลังให้น้ำหนักราว 92% ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งโดยทั่วไปแล้วต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นมักเป็นปัจจัยลบต่อทองคำซึ่งไม่มีดอกผล  

 

ราคาทองลดลงมากกว่า 3% ในเดือนกันยายน หลังจากเคยซื้อขายเหนือ 4,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงปลายเดือนสิงหาคม ขณะที่ผู้ค้าต้องปรับมุมมองต่อแนวนโยบายเฟดซ้ำแล้วซ้ำเล่า อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจำนวนมากยังคงเดิมพันว่าทองคำแท่งจะกลับมาเดินหน้าขึ้นอีกครั้ง เมื่อกลับมาถูกมองในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตลงทุนตามบทบาทดั้งเดิมของทองคำ