ราคาทองคำโลกทรงตัวในแดนลบ ตลาดกังวลเงินเฟ้อ-ดอกเบี้ยขาขึ้น

วิชิต ใจตรง

ราคาทองคำโลกทรงตัวในแดนลบ ขณะที่น้ำมันและเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นหนุนเดิมพันเฟดขึ้นดอกเบี้ย สงครามอิหร่าน สหรัฐ ทวีความรุนแรง กบฏฮูตียึดเมืองท่าติดทะเลแดงของเยเมน

บลูมเบิร์ก รายงานว่า ราคาทองคำโลกยังคงเคลื่อนไหวในแดนลบ หลังรายงานเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดและราคาน้ำมันที่พุ่งแรงช่วยหนุนกรณีที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า

ทองคำแท่ง (bullion) แทบไม่เปลี่ยนแปลง เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 4,320 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงเช้าวันศุกร์ (11 ก.ย. 69) หลังจากร่วง 1.8% ในวันก่อนหน้า ลงไปแตะระดับต่ำสุดตั้งแต่ช่วงต้นเดือนสิงหาคม ตามข้อมูลวันพฤหัสบดี ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนที่แล้ว ซึ่งเป็นการปรับขึ้นมากที่สุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม สะท้อนแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ท่ามกลางการสู้รบที่ทวีความรุนแรงในตะวันออกกลาง

เบรนท์เข้าใกล้ 108 ดอลลาร์/บาร์เรล

น้ำมันดิบเบรนท์ซึ่งเป็นราคาอ้างอิงหลักปรับขึ้นต่อ เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 108 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่อิหร่านและสหรัฐต่างเตรียมตัวสำหรับสงครามที่ยืดเยื้อ ความขัดแย้งทวีความรุนแรงในช่วงสัปดาห์ล่าสุด โดยสหรัฐโจมตีเรือน้ำมันของอิหร่าน ฝั่งสาธารณรัฐอิสลามยิงมิสไซล์ใส่ฐานทัพอากาศในจอร์แดน และกลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนที่อิหร่านหนุนหลังโจมตีโครงสร้างพื้นฐานของซาอุดีอาระเบีย ยึดเมืองท่าติดทะเลแดงของเยเมน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (bond yields) ก็พุ่งขึ้นเช่นกัน หลังจากการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐโดยกระทรวงการคลังในรอบแรกของโครงการซื้อคืนที่ขยายวงเงินออกมา ต่ำกว่าที่ตลาดคาดหวัง ส่งผลให้เกิดความสงสัยต่อประสิทธิผลของการแทรกแซงที่แหวกแนวของรัฐมนตรีคลังสหรัฐ สก็อตต์ เบสเซนต์ ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อพยุงตลาดและสกัดการดีดขึ้นของยีลด์ระยะยาว ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย มักให้ผลตอบแทนน้อยลงเมื่อบอนด์ยีลด์อยู่ในระดับสูง

นักลงทุนจะหันไปจับตาดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สหรัฐที่จะประกาศในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมต่อแนวนโยบายของเฟดก่อนการประชุมวันที่ 14–15 ก.ย. ขณะนี้ ผู้ค้าในตลาดสวอปกำลังให้น้ำหนักราว 70% ต่อโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย