ราคาทองคำโลกลดลงต่อ สงครามอิหร่านสร้างความหวาดหวั่น ตลาดผันผวน

รอยเตอร์/ซีเอ็นบีซี รายงานว่า นักวิเคราะห์มองว่า ความผันผวนอย่างรุนแรงในราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะคงอยู่ต่อไปในระยะสั้น เนื่องจากนักลงทุนลดความเสี่ยง โดยสงครามอิหร่านกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย และกดดันแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลก

อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว บทบาทของทองคำในฐานะแหล่งเก็บรักษาความมั่งคั่งจะกลับมามีบทบาทอีกครั้ง

ด้วยความขัดแย้งในอิหร่านที่เข้าสู่สัปดาห์ที่สี่ ราคาทองคำตลาดสปอต (Spot Gold) ลดลง 15% นับตั้งแต่เริ่มการสู้รบเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ และต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมกราคมถึง 22%

ทองคำถูกใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ แต่การเพิ่มขึ้นของการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้นในระยะสั้นถึงระยะกลางเนื่องจากการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมัน เป็นอุปสรรคต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย

"ทองคำน่าจะทำได้ดีในภาวะเศรษฐกิจชะงักงันและเงินเฟ้อสูง ซึ่งเป็นเช่นนั้นมาโดยตลอด แต่อาจมีการขายทำกำไรและการขายสินทรัพย์ก่อนมากขึ้น" จอห์น รีด นักกลยุทธ์ตลาดอาวุโสของสภาทองคำโลกกล่าว

“ทองคำมีแนวโน้มไปได้ดีในภาวะเศรษฐกิจชะงักงันควบคู่เงินเฟ้อ (stagflation) ซึ่งที่ผ่านมาก็เป็นเช่นนั้นเสมอ แต่ก่อนอื่นอาจมีการขายทำกำไรและการเทขายสินทรัพย์ออกมาเพิ่มขึ้นก่อน” จอห์น รีด หัวหน้านักกลยุทธ์การตลาดประจำสภาทองคำโลก กล่าว

“ตอนนี้ดีลลงทุนปี 2025 กำลังถูกตัดออก และเรายังไม่เห็นดีลลงทุนสำหรับภาวะ stagflation ในปี 2026 เลย”

• ความต้องการสภาพคล่องมีน้ำหนักมากกว่าความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

นักวิเคราะห์จาก ANZ ระบุว่า การที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นแรงในวันเดียวเมื่อเริ่มสงครามกับอิหร่าน ตามมาด้วยช่วงเวลาที่ราคาอ่อนตัวลง สอดคล้องกับเหตุการณ์ช็อกรุนแรงครั้งก่อน ๆ ที่ “ความต้องการสภาพคล่อง” มีความสำคัญมากกว่าความต้องการถือทองคำเพื่อความปลอดภัยในระยะแรก

เมื่อรัสเซียรุกรานยูเครนในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในตอนแรก แต่ต่อมาก็ลดลงเนื่องจากภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ย

การพุ่งขึ้นของราคาทองคำจาก 1,650 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,595 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2026 ได้รับแรงหนุนจากความต้องการของธนาคารกลางและนักลงทุนสถาบัน ก่อนที่ความต้องการเก็งกำไรจากนักลงทุนรายย่อย โดยเฉพาะในเอเชีย จะกลายเป็นลักษณะเด่นของตลาด

"ภาพรวมใหญ่ยังคงเหมือนเดิม: การขาดดุลงบประมาณของกลุ่ม G7 ที่พุ่งสูงขึ้น เงินเฟ้อที่ทรงตัว และการกระจายความเสี่ยงของเงินสำรองต่างประเทศของธนาคารกลางท่ามกลางกระแสโลกาภิวัตน์แผ่วลงอย่างต่อเนื่อง" จอห์น เมเยอร์ นักวิเคราะห์จาก SP Angel กล่าว

• กองทุน ETF ที่มีทองคำเป็นหลักประกันมีการไหลออก

รอยเตอร์รายงานว่า ราคาทองคำแตะระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือนที่ 4,098 ดอลลาร์ในช่วงต้นชั่วโมงของวันจันทร์( 23 มี.ค. 69) เนื่องจากตลาดหุ้นในจีน ซึ่งประเทศจีนเป็นผู้ซื้อทองคำรายใหญ่ที่สุดของโลก ร่วงลงมากที่สุดในรอบหนึ่งปี

เมื่อคืนราคาทองคำสปอต (Spot Gold) ลดลง 2.5% อยู่ที่ 4,377 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากปรับตัวลดลงเล็กน้อยภายหลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าจะชะลอการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่าน

ในด้านอุปสงค์ทั่วโลก กองทุน ETF ที่มีทองคำเป็นหลักประกันมีการไหลออก 7.9 พันล้านดอลลาร์ หรือ 54.8 เมตริกตันทองคำ ส่วนใหญ่ในสหรัฐฯ เหลือ 4,117.9 ตัน นับตั้งแต่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางเริ่มต้นขึ้น ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก WGC

ซีเอ็นบีซี รายงานว่า ราคาทองคำล่วงหน้าสหรัฐ (US Gold Futures) เมื่อคืน

ปิดตลาดลดลง 0.7% ที่ 4,574 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากที่ก่อนหน้านี้ลดลงเกือบ 10%

โลหะมีค่าสีเหลืองนี้สูญเสียมูลค่าไปเกือบ 10% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการแสดงผลงานที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2011 ขณะที่ราคาทองคำสปอตขณะนี้ลดลงประมาณ 25% นับตั้งแต่แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,594.92 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์เมื่อปลายเดือนมกราคม

ขณะเดียวกัน ราคาโลหะเงินตลาดสปอตเพิ่มขึ้น 3.3% ที่ 69.97 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากแตะระดับต่ำสุดของปี

อัปเดตราคาเช้านี้ (24 มี.ค.69)

บลูมเบิร์ก รายงานว่า ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.5% สู่ระดับ 4,427.76 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลา 7:03 น. ตามเวลาสิงคโปร์ เงินเพิ่มขึ้น 0.7% สู่ระดับ 69.60 ดอลลาร์ แพลทินัมและแพลเลเดียมก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ดัชนี Bloomberg Dollar Spot Index ซึ่งเป็นดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทรงตัวหลังจากปิดตลาดในรอบก่อนหน้าลดลง 0.4%

ราคาทองคำทรงตัวเหนือ 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในการซื้อขายช่วงเช้า หลังจากที่ร่วงลงอย่างหนักในวันจันทร์ ทำให้ปิดตลาดลดลงเกือบ 2% สงครามในตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นและเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำลดลงติดต่อกัน 9 วัน ซึ่งเป็นการลดลงติดต่อกันยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023