ราคาทองคำโลก-เงินผันผวนหนัก จากกระแสเก็งกำไรของนักลงทุน

ซีเอ็นบีซี รายงานว่า ราคาโลหะเงินร่วงลงมากถึง 16% ในวันพฤหัสบดีในบางช่วง  ทองคำก็ผันผวนรุนแรงเช่นกันจนถึงเช้าวันศุกร์ จากกระแสเก็งกำไรโลหะมีค่า

ราคาโลหะเงินสปอต (Spot Silver) ลดลงเกือบ 13% ณ เวลา 13:48 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกสหรัฐ หรือเมื่อคืนที่ผ่านมา อยู่ที่ประมาณ 76.74 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาฟิวเจอร์สในนิวยอร์กลดลงมากกว่า 9% อยู่ที่ 76 ดอลลาร์ต่อออนซ์ 

ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำตลาดสปอต (Spot Gold) ร่วงลงประมาณ 2% เหลือประมาณ 4,868 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำฟิวเจอร์ (Gold
Futures) ลดลง 1.3% อยู่ที่ 4,886.4 ดอลลาร์

ต่อมาเมื่อเวลาบ่าย 17:00 น.ตามเวลาฝั่งตะวันออกสหรัฐ หรือ 5:00 น.วันศุกร์(6 ก.พ.69) ตามเวลาไทย ราคาทองคำตลาดสปอตอยู่ที่ 4,775.22 เพิ่มขึ้น 0.11%  ทองคำฟิวเจอร์ร่วงลง 2.73% อยู่ที่ 4,786 ดอลลาร์ ขณะที่โลหะเงินตลาดสปอตเคลื่อนไหวอยู่ที่ 70.83 ดอลลาร์ลดลง 0.57% 

เงินเคยทำสถิติสูงสุดก่อนที่จะร่วงลงเกือบ 30% เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ข้อมูลจาก LSEG แสดงให้เห็นว่า ในปี 2025 ราคาเงินทะยานขึ้นประมาณ 146%

นักวิเคราะห์ชี้ว่า กระแสการเก็งกำไร การวางกลยุทธ์โดยใช้เลเวอเรจ และการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยสัญญาออปชั่น มากกว่าความต้องการทางกายภาพ เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาผันผวนในช่วงที่ผ่านมา

“คุณเห็นการวางตำแหน่งของนักเก็งกำไรจำนวนมาก...ผมคิดว่ามันยังไม่หมดไปอย่างสมบูรณ์” สุนิล การ์ก กรรมการผู้จัดการของ Lighthouse Canton กล่าว

แม้ว่าการ์กจะกล่าวว่าปัจจัยพื้นฐานสำหรับความต้องการเงินยังคงมีอยู่ แต่เขาแนะนำให้รออีกสักระยะจนกว่าการเก็งกำไรจะ “ถูกกำจัด” ไปก่อน เงินมีประโยชน์ในอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีมากมาย ตั้งแต่พลังงานแสงอาทิตย์ ตัวเร่งปฏิกิริยา และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ เป็นต้น

“การเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นโดยตลาดโลหะต่างๆ ทั่วโลก...นั่นเป็นสิ่งที่กำลังจะกำจัดการเก็งกำไรบางส่วน” การ์ก กล่าว กลุ่มตลาดอนุพันธ์ CME ได้เพิ่มมาร์จิ้นหลังจากราคาร่วงลงอย่างหนักเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

กระแสเก็งกำไรจากตะวันตกมากกว่าจีน

ธนาคารโกลด์แมน แซคส์ ระบุในบันทึกเมื่อวันพุธว่า ‘เมื่อราคาปรับตัวลง การทำเฮดจ์ของดีลเลอร์ก็เปลี่ยนจากเดิมที่ ซื้อเมื่อราคาแข็งแกร่ง กลายเป็น ขายเมื่อราคาอ่อนแอ คำสั่งตัดขาดทุน  ของนักลงทุนถูกกระตุ้น และการขาดทุนก็ลุกลามเป็นลูกโซ่ไปทั่วทั้งระบบ’  

การปรับฐานของราคาเงินมีขนาดใหญ่กว่าทอง เนื่องจากสภาพคล่องที่ตึงตัวมากกว่าในตลาดลอนดอน ซึ่งยิ่งขยายให้การแกว่งของราคารุนแรงขึ้น”

โกลด์แมนยังเสริมว่า ช่วงเวลาที่เกิดความผันผวนบ่งชี้ว่ากระแสเงินจากฝั่งตะวันตก ไม่ใช่การเก็งกำไรจากจีน เป็นตัวอยู่เบื้องหลังทั้งการสะสมสถานะและการเทขาย โดยสังเกตว่าการเคลื่อนไหวที่รุนแรงที่สุดส่วนใหญ่เกิดขึ้นในขณะที่ตลาดฟิวเจอร์ของจีนปิดทำการ

ความผันผวนของราคาเงินยังทำให้เกิดการเปรียบเทียบมากขึ้นเรื่อย ๆ กับหุ้นมีม (meme stocks) อย่าง GameStop ซึ่งเป็นร้านค้าปลีกวิดีโอเกมที่กลายเป็นกระแสระดับโลกในปี 2021 หลังจากนักลงทุนรายย่อยจากแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย Reddit แห่กันเข้าซื้ออย่างมหาศาล ดันให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นไปไกลเกินกว่าที่โมเดลประเมินมูลค่าแบบดั้งเดิมจะอธิบายได้

ผู้สังเกตการณ์ตลาดได้เตือนว่าราคาอยู่ห่างไกลจากระดับที่ยั่งยืน ทำให้การซื้อขายเงินมีลักษณะคล้ายมีมมากขึ้นเรื่อยๆ

สตีฟ โซสนิก หัวหน้านักกลยุทธ์ของ Interactive Brokers กล่าวว่า “กระแสความนิยมในโลหะมีค่าดึงดูดความสนใจของสาธารณชนและนำไปสู่ ‘การซื้อขายตามโมเมนตัมที่เหนือกว่าการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ที่เราเคยเห็นในสินทรัพย์เก็งกำไรหลากหลายประเภท’”

• อัปเดตราคาเช้านี้ (6 ก.พ. 69)

รอยเตอร์รายงานว่า โลหะมีค่าแทบไม่มีการฟื้นตัวเช้าศุกร์นี้ในตลาดเอเชีย โดยทองคำลดลง 1.6% สู่ระดับ 4,691.76 ดอลลาร์ และเงินร่วงลงอีก 8.9% สู่ระดับ 64.912 ดอลลาร์ ตลาดสกุลเงินดิจิทัลก็ขยายตัวขาดทุนเช่นกัน หลังจากทะลุหลักไมล์สำคัญหลายรายการในวันพฤหัสบดี ซึ่งส่งผลให้มูลค่าตลาดลดลงกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ โดยบิตคอยน์ร่วงลง 3% สู่ระดับ 61,238.64 ดอลลาร์ และอีเธอร์ลดลง 1.8% สู่ระดับ 1,813.77 ดอลลาร์