เยนร่วง หลังทาคาอิชิชนะ จ่อเป็นนายกฯ หญิงญี่ปุ่นคนแรก

อัปเดต : "ดัชนี Nikkei-225 พุ่งขึ้นเกือบ 3% เมื่อเปิดตลาด จากการคาดเดาว่านโยบายของ Takaichi จะกระตุ้นหุ้นที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์ เงินเยนอ่อนค่าลง 1.2% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ร่วงลงสู่ระดับ 150 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับที่จับตามองอย่างใกล้ชิด และใกล้แตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับเงินยูโร สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรญี่ปุ่นพุ่งขึ้น

ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 3,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทำลายสถิติอีกครั้ง ต่อยอดการพุ่งขึ้นที่เป็นลักษณะเด่นของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ตลอดทั้งปี บิตคอยน์ยังทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งในช่วงสุดสัปดาห์ ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นหลังจากโอเปกพลัส ตกลงเมื่อวันอาทิตย์ที่จะฟื้นฟูอุปทานที่หยุดผลิตไปเพียง 137,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งต่ำกว่าช่วงต้นปีนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐ ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกันในช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชีย"

บลูมเบิร์ก รายงานฟิวเจอร์หุ้นของญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่เงินเยนอ่อนค่าลงในวันจันทร์ (6 ต.ค.68) หลังจากพรรครัฐบาลเลือกนางซานาเอะ ทาคาอิชิ สส. ผู้สนับสนุนนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเป็นหัวหน้าพรรค เตรียมตัวเป็นนายกรัฐมนตรีคนต่อไป และจะเป็นนายกฯ หญิงคนแรกของญี่ปุ่น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวของประเทศอาจเพิ่มขึ้น

ทาคาอิชิ ผู้สนับสนุนนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย และการคลังขยายตัว ถูกมองว่ากำลังทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มปริมาณพันธบัตร ขณะที่ตลาดลดการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ลง 

เงินเยนอ่อนค่าลง 1.2% มาอยู่ที่ 149.24 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ ในการซื้อขายช่วงเช้าวันนี้

ขณะที่นิกเคอิฟิวเจอร์สในชิคาโกปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงปิดตลาดที่โอซากา

ริชาร์ด เคย์ หัวหน้าร่วมฝ่ายกลยุทธ์หุ้นญี่ปุ่นของ Comgest Asset Management กล่าวว่า หุ้นที่เน้นอุปสงค์ภายในประเทศและหุ้นขนาดเล็กอาจได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์การเติบโต ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคาร ซึ่งปรับตัวสูงขึ้นจากการคาดเดาการขึ้นอัตราดอกเบี้ย อาจประสบปัญหา

“มันอาจจะเป็นความประหลาดใจเชิงบวกสำหรับตลาดหุ้นมากกว่า” แอนนา วู นักกลยุทธ์การลงทุนข้ามสินทรัพย์ของ VanEck Australia กล่าว “ฉันจะไม่แปลกใจมากนักหากผลตอบแทนระยะยาวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ เมื่อพิจารณาจากนโยบายการคลังโดยรวมของเธอ” เธอกล่าว พร้อมตั้งข้อสังเกตว่าทาคาอิชิไม่น่าจะกระตุ้นมากเกินไป และความผันผวนอาจมีจำกัด

ทาคาอิชิ จะก้าวขึ้นเป็นนายกรัฐมนตรีหญิงคนแรกของญี่ปุ่น หลังจากชนะการเลือกตั้งหัวหน้าพรรคเสรีประชาธิปไตย(LDP) เมื่อวันเสาร์ ก่อนหน้านี้นักลงทุนคาดการณ์ว่าตำแหน่งนี้จะตกเป็นของชินจิโร โคอิซูมิ ทายาททางการเมือง ซึ่งถูกมองว่ามีมุมมองที่ระมัดระวังทางนโยบายการคลังมากกว่า และปล่อยให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เดินหน้าปรับนโยบายสู่ภาวะปกติจากที่เคยใช้นโยบายการเงินผ่อนคลายเป็นพิเศษ

นักลงทุนพันธบัตรระมัดระวังการใช้จ่ายทางการคลังมาตั้งแต่ก่อนที่ทาคาอิชิจะชนะ โดยพรรคฝ่ายค้านเรียกร้องให้ลดภาษี

 

ประกอบกับกระแสคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีจึงทรงตัวอยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2551 ซึ่งช่วยผลักดันให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ดัชนีนิกเคอิ 225 กลับมาทำจุดสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก

เพลแฮม สมิเธอร์ส กรรมการผู้จัดการบริษัทวิจัยหลักทรัพย์ Pelham Smithers Associates ในสหราชอาณาจักร กล่าวว่า “ตลาดพันธบัตรต้องการเห็นว่ากลยุทธ์ส่งเสริมการเติบโตของทาคาอิชิจะไม่ทำให้การขาดดุลภาครัฐเพิ่มขึ้น” ซึ่งน่าจะกระตุ้นให้เกิดการเทขายเงินเยน “อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่ถือเงินเยนอาจชี้ให้เห็นถึงโอกาสที่เพิ่มขึ้นของ BOJ ในการชดเชยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นด้วยมาตรการคุมเข้มทางการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น”

• ทาคาอิชิค้านธนาคารกลางขึ้นดอกเบี้ย

ทาคาอิชิ ซึ่งเคยกล่าวว่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเป็นเรื่อง “โง่เขลา” ในช่วงที่เธอลงสมัครชิงตำแหน่งหัวหน้าพรรค LDP เมื่อปีที่แล้ว ได้ลดโทนเสียงของเธอลงในครั้งนี้ อย่างไรก็ตาม ในการสำรวจความคิดเห็นของสำนักข่าวเกียวโด ล่าสุด เธอยังคงกล่าวว่า BOJ ควรคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในตอนนี้

ก่อนการลงคะแนนเสียงในวันเสาร์นี้ มีกระแสคาดการณ์เกี่ยวกับแนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น เมื่อคณะกรรมการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะประชุมนโยบายครั้งต่อไปในวันที่ 30 ตุลาคม 2568 แนวโน้มนี้อาจพลิกกลับเมื่อทาคาอิชิได้รับชัยชนะ

“แม้จะไม่ปรากฏให้เห็นชัดเจนเท่ากับการเลือกตั้งผู้นำเมื่อปีที่แล้ว แต่ตลาดมองว่าวินัยทางการคลังจะผ่อนคลายลง และเธอจะไม่ค่อยเข้าใจการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BOJ” คัตสึโตชิ อินาโดเมะ นักกลยุทธ์อาวุโสจากบริษัท ซูมิโตโม มิตซุย ทรัสต์ แอสเซท แมเนจเมนท์ กล่าว “ผลตอบแทนน่าจะลดลงในวันจันทร์ โดยเฉพาะพันธบัตรอายุ 2 ปีและ 5 ปี ขณะที่ผลตอบแทนระยะยาวพิเศษจะเพิ่มขึ้น สำหรับการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม น่าจะปรับตัวลดลงบ้าง”

ในส่วนของหุ้น กลุ่มต่างๆ เช่น ปัญญาประดิษฐ์ เทคโนโลยี และอุตสาหกรรม อาจได้รับประโยชน์ เนื่องจากทาคาอิจิให้ความสนใจในการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในอุตสาหกรรมที่เหล่านี้ ตามที่นายวู จาก VanEck กล่าว อุตสาหกรรมยานยนต์อาจฟื้นตัวได้ หากเธอประสบความสำเร็จในการเจรจาข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐ-ญี่ปุ่น และแสวงหาความชัดเจนหรือขอผ่อนปรนเพิ่มเติมในอุตสาหกรรมนี้ เธอกล่าว

คาดว่าทาคาอิจิจะได้รับเลือกเป็นนายกรัฐมนตรีในการลงมติของรัฐสภาในเดือนนี้ หากเป็นเช่นนั้น เธออาจต้องเผชิญกับการทดสอบทางการทูตในระยะเริ่มต้น ท่ามกลางรายงานข่าวที่ว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐ จะแวะเยือนญี่ปุ่น

ขณะนี้ ความสนใจหันไปที่องค์ประกอบของคณะรัฐมนตรีชุดต่อไป และวิธีที่พรรค LDP จะทำงานร่วมกับฝ่ายค้าน

ทาคาอิชิ แสดงความเปิดกว้างในการขยายพรรคร่วมรัฐบาลไปยังพรรคอื่นๆ หากจำเป็น หลังจากที่สูญเสียเสียงข้างมากในทั้งสองสภาในการเลือกตั้งครั้งล่าสุด พรรค LDP และพรรคโคเมโตะ ซึ่งเป็นพรรคร่วมรัฐบาลชุดเล็ก ไม่มีเสียงข้างมากเพียงพอในการผ่านร่างงบประมาณ และกฎหมายสำคัญอื่นๆ ในสภาล่าง

“ตลาดได้ประเมินไว้แล้วเป็นส่วนใหญ่ในการคาดการณ์ว่า ไม่ว่าใครจะได้เป็นนายกรัฐมนตรี นโยบายการคลังจะมีแนวโน้มขยายตัว ตราบใดที่ยังมีความร่วมมือกับพรรคฝ่ายค้าน” มาริโตะ อูเอดะ กรรมการผู้จัดการของ SBI FXTrade Co กล่าว “แม้ว่าผลกระทบในเบื้องต้นอาจเกิด แต่ไม่น่าจะคงอยู่เป็นเวลานาน”

 

 

 

พิสูจน์อักษร....สุรีย์  ศิลาวงษ์