วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก Sideway

มีแรงซื้อนำโดยหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ พลังงาน ขนส่ง และธนาคาร อย่างไรก็ตาม Fund Flow ที่ไหลออกอย่างต่อเนื่อง ทำให้ดัชนีลดช่วงบวก ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,153.77 จุด +9.72 จุด +0.85% มูลค่าการซื้อขาย 38,224.25 ลบ. Program Trading -2,246.6 ลบ. ต่างชาติ -2,849.6 ลบ. TFEX -6,812 สัญญา ตราสารหนี้ +13,340.9 ลบ.

ปัจจัยบวก    

+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 419.59 จุด หรือ +1.07% ขานรับความหวังว่าสหรัฐฯ และจีนจะบรรลุข้อตกลงการค้า และการที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ไม่ได้มีแผนปลดเจอโรม พาวเวล ออกจากตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED)
+ สหรัฐฯ รายงานว่า ยอดขายบ้านใหม่พุ่งขึ้น 7.4% สู่ระดับ 724,000 ยูนิตในเดือนมี.ค. สูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.ย.2567 และ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 680,000 ยูนิต จากระดับ 674,000 ยูนิตในเดือนก.พ.
+ รมว.คลัง กล่าวว่าพร้อมออกมาตรการมาดูแลกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อรักษาอัตราการเจริญเติบโตซึ่งต้องมีขนาดใหญ่พอที่ทำให้เกิดแรงขับเคลื่อน อาจจะต้องใช้เงินไม่ต่ำกว่า 500,000 ล้านบาท เพื่อกระตุ้นการบริโภคและการลงทุนในประเทศ ตลอดจน แหล่งเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำหรือซอฟต์โลน

ปัจจัยลบ

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ปิดลดลง 1.40 ดอลลาร์ หรือ -2.2% ปิดที่ 62.27 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีข่าวว่ากลุ่มโอเปคพลัส กำลังพิจารณาเพิ่มการผลิตน้ำมันในเดือนมิ.ย. แต่ราคาน้ำมัน ลดช่วงลบจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่าอาจจะลดภาษีสินค้านำเข้าจากจีน
- สหรัฐฯ ประกาศมาตรการคว่ำบาตรชุดใหม่มุ่งเป้าไปยัง เซย์เอ็ด อาซาดุลเลาะห์ เอมามโจเมห์ มหาเศรษฐีด้านก๊าซปิโตรเลียมเหลว (LPG) ของอิหร่านและเครือข่ายองค์กรของเขา
- ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าอัตราภาษีนำเข้ารถยนต์จากแคนาดาที่กำหนดไว้ที่ 25% อาจเพิ่มขึ้นได้อีก

- สหรัฐรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นปรับตัวลงสู่ระดับ 51.2 ในเดือนเม.ย. ต่ำสุดในรอบ 16 เดือน ดัชนี PMI อยู่เหนือระดับ 50 บ่งชี้ การขยายตัวของภาคธุรกิจสหรัฐ

แนวโน้มตลาดวันนี้  

คาดดัชนีในวันนี้ยังแกว่งตัวผันผวนในลักษณะ Sideway ออกข้าง โดยนักลงทุนมีความหวังที่ว่าสหรัฐฯ และจีนจะบรรลุข้อตกลงการค้า ขณะที่ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน มองกรอบดัชนีในวันนี้ 1,145-1,160 จุด

กลยุทธ์การลงทุน  

• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากโครงการ TISA : CPALL SCB TISCO EGCO BDMS TU ADVANC
• หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก ThaiESG Extra : BBL BEM CPALL PTT TISCO
• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากเหตุการณ์แผ่นดินไหว : HMPRO GLOBAL DOHOME SCGD TEAMG
• หุ้นที่ธปท.กำลังพิจารณาอนุมัติให้ประกอบธุรกิจ Virtual Bank : KTB ADVANC GULF OR SCB

หุ้นรายงานพิเศษ

BBL "ซื้อ" ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 169.50 บาท / upside 25%
"กำไร 1Q25 +21%QoQ +20%YoY"

•รายงานกำไรสุทธิ 1Q25 เท่ากับ 12,618 ล้านบาท ดีกว่าคาดการณ์ของ consensus 13% +20%YoY +21%QoQ แม้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิหดตัว -6%QoQ -5%YoY จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ลดเหลือ 2.89% จาก 3.09% ใน 4Q24 และ 3.06% ใน 1Q24 และผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) เพิ่มขึ้น +19%QoQ +6%YoY แต่ได้รับการชดเชยจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเติบโตสูง +27%QoQ +66%YoY จากกำไรจากเงินลงทุนและการจำหน่ายสินทรัพย์ บริการประกันผ่านธนาคาร และกองทุนรวม ทั้งนี้ เงินให้สินเชื่อปลายงวด 1Q25 +1%YTD จากกลุ่มสินเชื่อธุรกิจ ขนาดใหญ่ %NPL 3% อัตราส่วน Coverage Ratio ยังแข็งแกร่งที่ 300% สูงที่สุดในกลุ่ม

•ความเห็น ฝายวิจัยมีมุมมองเป็นกลางจากการมีสัดส่วนสินเชื่อกระจายในหลายธุรกิจ โดยมีสัดส่วนสินเชื่อในกลุ่มอุตสาหกรรมการผลิตและพาณิชย์มากที่สุด ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 2025 เฉลี่ย 44,956 ล้านบาท -1%YoY ราคาหุ้น ที่ลดลง 12% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาทำให้มี PBV เท่ากับ 0.47x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม ที่ระดับ 0.63x และยังมี upside จากราคาเหมาะสม เราแนะนำ “ซื้อ” และเลือกเป็นหุ้น Top pick ในกลุ่มธนาคาร

หุ้นมีข่าว

(+) MASTER (Bloomberg consensus 42.00 บาท) จ่อเปิดโรงพยาบาลใหม่ที่อุบลราชธานีร่วมกับ WIND Clinic เดือนพฤษภาคมนี้ และปลายไตรมาส 3/2568 ผุดโรงพยาบาลเพิ่มอีกแห่งที่หาดใหญ่ กับ TYP Clinic หนุนครึ่งปีหลังรายรับโตแรง สอดรับเข้าไฮซีซันธุรกิจ ขณะที่ตลาดเพื่อนบ้าน ยังรุกต่อชี้โอกาสอินโดนีเซียสดใสวางแผนเร่งขยายตลาด ด้านผลควบคุมโฆษณาเชื่อรับมือปรับตัวได้ทันที ทั้งปี 2568 คงเป้าผลงานโตมากกว่าสองหลัก (ที่มา ทันหุ้น)

(+) ICHI (Bloomberg consensus 14.80 บาท) ประกาศกลยุทธ์ ปี 2568 งัดศักยภาพการผลิต 1,700 ล้านขวดต่อปี สร้างความได้เปรียบทางการแข่งขัน และมุ่งพัฒนาผลิตภัณฑ์คุณภาพสูงที่มีนวัตกรรมใหม่ในหลากหลายเซ็กเมนต์ ด้านผู้ถือหุ้นอนุมัติจ่ายเงินปันผล สำหรับการดำเนินงานครึ่งปีหลัง 2567 ในอัตราหุ้นละ 0.50 บาท โดยกำหนดจ่ายวันที่ 21 พฤษภาคม 2568 ส่งผลให้ตลอดปี 2567 จ่ายเงินปันผลรวมทั้งสิ้น 1.10 บาท (ที่มา ทันหุ้น)

(+) SNPS (Bloomberg consensus - บาท) ยิ้มหลังกรมส่งเสริมอุตสาหกรรมหารือยกระดับสมุนไพรรายย่อย เชื่อส่งผลบวกซัพพลายคุณภาพ ภาวะการค้าโลกป่วนไม่กระทบแผนเจาะตลาดใหม่ที่อินโดนีเซีย และอินเดียสดใส ชี้ลูกค้าใหม่ดีลเพียบ ปีนี้เปิดตัวสินค้าใหม่ 10 รายการ คงเป้าปี 2568 โตแรง 30% (ที่มา ทันหุ้น)

(+) SAV (Bloomberg consensus 22.67 บาท) มั่นใจไตรมาสแรกผลงานดีตามแผน สนามบินนานาชาติเตโชเตรียมให้บริการกรกฎาคมนี้ ส่งผลเฟสแรก รองรับผู้โดยสารได้ถึง 13 ล้านคน จากเดิม รับได้ 2 ล้านคน ชี้พบสัญญาณนักท่องเที่ยวจีน กลับมาทะลักกัมพูชา หลัง สี จิ้นผิง กระชับสัมพันธ์ครั้งใหม่ ย้ำปี 2568 รายได้โต 12-15% (ที่มา ทันหุ้น)