วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี KTB ปันผล 2024 สูงกว่าคาดมาก

ขึ้น XD วันที่16/04/2025 และจ่ายวันที่ 02/05/2025 จากการปรับเพิ่ม dividend payout ratio ของ KTB ส่งผลให้ ROE ปี 2025F เพิ่มเป็น 10.24% จากคาดเดิมที่ 10.14% ส่งผลต่อ TP25F ปรับเป็น 27 บ. เดิม 24 บ . โดยเราคงคำแนะนำ BUY และคงเป็น Top Pick ของกลุ่มธนาคารคู่กับ  KBANK (BUY, TP 178 บ.) เพราะ i) positive surprise เรื่องเงินปันผล ii) คาดได้ผลบวกจากงบประมาณภาครัฐต่อเนื่องใน 1H25F iii) กำไรสุทธิปี 2025F คาดเติบโต +9%y y มากกว่ากลุ่มที่ +4%y-y

ประเด็น

- KTB ประกาศจ่ายปันผลปี 2024 ที่ 1.545 บ ./หุ้น ขึ้น XD วันที่ 16/04/2025 และจ่ายวันที่ 02/05/2025
ที่มา  : SET

ความเห็นและคำแนะนำ 

- เรามีมุมมอง positive ต่อการประกาศจ่ายปันผลปี 2024 ของ KTB ที่ 1.545 บ ./หุ้น คิดเป็น dividend yield 6.4% และคิดเป็น dividend payout ratio ที่ 49% จากปี 2023 ที่ 33% มากกว่าเราคาดมากที่ 0.94 บ ./หุ้น ขึ้น XD วันที่ 16/04/2025 และจ่ายวันที่ 02/05/2025

- เรา ปรับ TP 25F เป็น 27 บ . เดิม 24 บ. เพราะ การปรับเพิ่ม dividend payout ratio ของ KTB ส่งผลให้ ROE ปี 2025F เพิ่มเป็น 10.24% จากคาดเดิมที่ 10.14% โดยเรา คงคำแนะนำ BUY คงเป็น Top Pick ของกลุ่มธนาคารคู่กับ KBANK (BUY, TP 178 บ.) เพราะ i) positive surprise เรื่องเงินปันผล ii) คาดได้ผลบวกจากงบประมาณภาครัฐต่อเนื่องใน 1H25F iii) กำไรสุทธิปี 2025F คาดเติบโต +9%y y มากกว่ากลุ่มที่ +4%y-y