วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.ยูโอบี เคย์ เฮียนฯ ทรัมป์ขู่ขึ้นภาษีรอบใหม่ เก็งกำไรหุ้นกลาง-เล็ก ยังเป็นบวก

โดยมีประเด็นข่าวที่อาจเข้ามากระทบในช่วงต่อไปได้แก่ 1) ข่าวการขู่เก็บภาษีนำเข้ารอบใหม่ 25% ในสินค้ายานยนต์ เซมิคอนดัคเตอร์และยารักษาโรค 2) การพบปะของประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง กับนักธุรกิจใหญ่ แสดงถึงท่าทีที่เป็นมิตรกับธุรกิจขนาดใหญ่และตลาดทุนมากขึ้น 3) กรรมการเฟด Mary Daly มองนโยบายการเงินยังต้องเข้มงวดต่อจนกว่าการลดลงของอัตราเงินเฟ้อจะมีความชัดเจน 4) ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นเล็กน้อยหลังลดลง 3 วันติดต่อกัน จากข่าวโอเปคและพันธมิตร อาจเลื่อนแผนเพิ่มกำลังการผลิตออกไปจากกำหนดเดิม เม.ย. 

MTC รายงานผลประกอบการตามคาด เป็นปัจจัยบวกต่อแรงเก็งกำไรกลุ่มการเงิน: MTC รายงานกำไรไตรมาส 4/67 ที่ 1.54 พันล้านบาท (+4% QoQ, +14% YoY) เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด กำไรทั้งปี 2567 ที่ 5.87 พันล้านบาท +15.59% YoY โดยสินเชื่อโตได้ +3% QoQ, +15% YoY ทั้งปีโต +15% YoY บรรลุเป้าปีนี้ ที่ตั้งไว้ 15-20% โดยเราคาดสินเชื่อปี 2568 จะเติบโตได้ +17% YoY ขณะที่ NPL ทรงตัวที่ระดับ 2.8% ต้นทุนสินเชื่อ (credit cost) ลดลง 30bp QoQ และ 81bp YoY และยังมีโอกาสปรับดีขึ้น ทั้งนี้เรามองงบของ MTC จะเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อการเก็งกำไรกลุ่มการเงิน โดยเฉพาะจำนำทะเบียนรถ อย่าง TIDLOR และ SAWAD  

หุ้นจำนวนมากมีสัญญาณเคลื่อนไหวที่ดี: การเก็งกำไรอาจมอง KBANK, BBL, MTC, SAWAD, TIDLOR, BAM, BDMS, BCH, THG, CPAXT, CPALL, CPF, BTG, TFG, BLA, TLI, TIPH, BA, AAV, SPA

หุ้นปันผลที่น่าสนใจ (สูงกว่า 5%): OSP, EGCO, RATCH, TTB, NER

การประกาศงบสัปดาห์นี้: 19 ก.พ. – NER, BJC, SHR, SAV, DOHOME, SAT / 20 ก.พ. – TRUE, KJL, BCPG, BCP, SAMART, COCOCO, ASW, SAMTEL, SDC, JPARK /

 

 

 

ภาพรวมกลยุทธ์ องค์ประกอบของดัชนี (Market breadth) ยังส่งสัญญาณถึงโอกาสฟื้นในหุ้นรายตัว โดยเฉพาะหุ้นกลาง-เล็ก ที่ valuation เข้าสู่ระดับที่จูงใจต่อการลงทุน ซื้อเก็งกำไรรอบนี้เลือกหุ้นที่ลงมาเยอะในกลุ่มท่องเที่ยว, การแพทย์, ค้าปลีก และอาหาร (เนื้อสัตว์) กลุ่มโรงไฟฟ้าใหญ่และหุ้นปันผลสูงเริ่มน่าสนใจ // DR หุ้นจีนหลายตัวน่าสนใจ

แนวรับ: 1,244-1,250   แนวต้าน : 1,270-1,290 จุด

สัดส่วนลงทุน: เงินสด 40% vs พอร์ตหุ้น 60%

หุ้นแนะนำ  (* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ นักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาเข้าซื้อ)

•    OSP (18): ผลการดำเนินงานฟื้นตัว Valuation ในระดับ 16x ถูกในกลุ่มเครื่องดื่ม ขณะที่ผลตอบแทนปันผลสูงเกิน 5% ตัดขาดทุน 14.50 บาท 
•    BTG (20.50) : ผลการดำเนินงานไตรมาส 4/67 คาดเติบโต QoQ, YoY และสูงในระดับที่ทำให้ตลาดน่าจะปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 68 ขึ้น  ตัดขาดทุน 17 บาท
•    BLA* (24): เงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สูง ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรมีแนวโน้มทรงตัวในระดับสูงนาน เป็นบวกต่อผลตอบแทนการลงทุนของกลุ่มประกัน ตัดขาดทุน 18 บาท
•    TIDLOR (20): ผลการดำเนินงานไตรมาส 4 คาดฟื้นตัวต่อเนื่อง หุ้นมีโอกาสฟื้นตัวจากแนวโน้มตั้งสำรองที่ลดลงและโอกาสปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย  ตัดขาดทุน 17.50 บาท 

ประเด็นที่น่าสนใจ  

-    สหรัฐเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้านต่ำกว่าคาดในเดือนก.พ.
-    สหรัฐ-รัสเซียเห็นพ้องจัดตั้งคณะทำงานสานต่อการเจรจายุติสงครามยูเครน
-    นายกฯ ขอแบงก์ชาติ ลดดอกเบี้ย ลดภาระประชาชน
-    ธปท. ยันรับฟังภาคอสังหาฯ-ก่อสร้าง พิจารณาขอผ่อนเกณฑ์ LTV
-    BKV บ.ย่อยบ้านปู ประกาศลงทุนขั้นสุดท้าย “โครงการดักจับคาร์บอน” ในสหรัฐ
-    MGI มั่นใจคืนทุนค่าสิทธิ์จัด MUT 180 ลบ.แน่ รับทรัพย์สปอนเซอร์แล้ว 115 ลบ.ฟาก JKN นำเงินใช้หนี้

 

-    MTC และบ.ย่อยปี 67 กำไรที่ 5.87 พันลบ. เทียบกับปี 66 กำไรที่ 4.91 พันลบ.
-    บทวิเคราะห์วันนี้ : MTC แนะนำ ซื้อ เป้า 64 บาท/ BBL แนะนำ ถือ เป้า 170 บาท/ TU แนะนำ ซื้อ เป้า 15 บาท 

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19 ก.พ. – GB Inflation Rate (Jan)