วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง ผลกำไร 1Q24E กลุ่มธนาคารไทย

โดยมีแนวรับย่อยที่ 1,340/1,330 จุด และแนวรับหลักที่ 1,320 จุด แนะนำ ชะลอเก็งกำไรจนกว่าจะเกิดสัญญาณกลับตัว (Turning Point)

ประเด็น Event สำคัญ วันนี้

TH 1Q24E Earnings Resutls: (Figure 1) จับตารายงานผลกำไรกลุ่มธนาคาร SCB TTB (BBL รายงานเย็นวานนี้ กำไร 10,523.65 ล้านบาท +3.9% YoY, +18.7% QoQ แต่ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาด -5%) โดยหากอิงจาก Consensus คาดผลกำไรกลุ่มธนาคาร 8 แห่ง (BAY BBL KBANK KKP KTB SCB TISCO TTB) จะรายงานกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น +4.7% YoY, +22.1% QoQ เป็น 61,523 ล้านบาท โดยธนาคารที่คาดว่าจะรายงานกำไรเติบโตสูงขึ้น YoY, QoQ ได้แก่ TTB KBANK BBL KTB SCB ส่วน KKP คาดรายงานกำไรลดลง -47.6% YoY

US 1Q24E Earnings Results: จับตาผลกำไรของ AMEX, P&G, NETFLIX ฯลฯ ทั้งนี้ Factset ประมาณการ 1Q24E EPS ของหุ้นที่คำนวณในดัชนี S&P500 Index +3.4% YoY ลดลง จาก +5.7%YoY ณ สิ้นเดือน ธ.ค. 2023 โดยคาดว่าจะมี 6 จาก 11 กลุ่มอุตสาหกรรมที่จะรายงานกำไรเติบโตสูงขึ้น YoY นาโดย Utilities, IT, Communication Service, Consumer Discretionary, Real Estate, และ Financials

US: สุนทรพจน์ของ Fed Chicago Austan Goolsbee (Non-Voter) จับตาสัญญาณแนวโน้มดอกเบี้ยเฟด

India: การเลือกตั้งทั่วไปในอินเดีย โดยคาดว่านายกฯ Modi จะได้รับการเลือกตั้งกลับมาเป็นนายกรัฐมนตรีสมัยที่ 3

 

 

ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ:

JP รายงานเงินเฟ้อเดือน มี.ค. คาดเติบโตลดลงเหลือ +2% YoY (Vs เดือน ก.พ. +2.8% YoY)

Germany: รายงาน PPI เดือน มี.ค. (Figure 2) คาดเพิ่มขึ้น +0.4% MoM (Vs เดือน ก.พ. -0.4% MoM) แต่ลดลงหากเทียบช่วงเดียวกันปีก่อน เป็น -4.2% YoY (Vs เดือน ก.พ. -4.1% YoY)

UK รายงานยอดค้าปลีกเดือน มี.ค. คาดดีขึ้น +0.2% MoM, +0.7% YoY (Vs เดือน ก.พ. 0% MoM, -0.4% YoY) เพิ่มโอกาสของการเกิดการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ หลังเติบโตติดลบในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา

กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นที่มีประเด็นข่าวเชิงบวก ได้แก่ GFPT MC MOSHI

 

Strategic daily picks

GFPT   ปิด 11.90 บาท/แนวรับ 11.20 บาท แนวต้าน 12.40 บาท

KTX คาด 1Q24E กำไรโต 55% YoY (อัตรากำไรและส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมเพิ่ม) แต่ลด 9% QoQ (ปัจจัยฤดูกาล) เป็น 367 ล้านบาท สำหรับแผนใช้เงินลงทุนราว 1.0-1.2 พันล้านบาท ในปี 2024E เพื่อขยายธุรกิจไก่ครบวงจร โดยปีนี้จะเป็นการสร้างโรงชำแหละเนื้อไก่กำลังผลิต 1.5 แสนตัว/วัน เพิ่มกำลังผลิตเท่าตัวจากปัจจุบัน แหล่งเงินทุนจะมาจากกระแสเงินสดภายใน ทั้งนี้ KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 12.17 บาท (อิงอัตราผลตอบแทนคาดหวัง 9.51%)

MC      ปิด 12.60 บาท/แนวรับ 11.80 บาท แนวต้าน 13.10 บาท

แนวโน้มยอดขายใน 2H24 (เดือน ม.ค.-มิ.ย. 2024) คาดน่าจะเติบโตในระดับ 2 หลัก และคาด 3Q24 (เดือน ม.ค.-มี.ค. 2024) จะนิวไฮต่อจาก 2Q24 (เดือน ต.ค.-ธ.ค. 2023) เนื่องจากบริษัทออกสินค้าใหม่ (MC Underwear) การวางจำหน่ายสินค้าตามฤดูกาล (MC Resort, MC x Ananda) และการลดกิจกรรมส่งเสริมการขาย น่าจะช่วยให้รักษาอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 65% จาก 64% ใน 2Q24 พร้อมเปิดสาขา MC outlet อีก 20 สาขา (จากปัจจุบัน 130 สาขา) ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2024 (สิ้นสุดเดือน มิ.ย. 2024) ที่ 715.20 ล้านบาท (+11.12% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 15.68 บาท

 

MOSHI    ปิด 53.75 บาท/แนวรับ 52.00 บาท แนวต้าน 55.50 บาท

บริษัทตั้งเป้างบลงทุนปี 2024 ไม่ต่ำกว่า 200 ล้านบาท เพื่อขยายสาขาใหม่ การปรับปรุงคลังสินค้าและระบบ IT พร้อมกันนี้ตั้งเป้ารายได้รวมเติบโต 20% ในปี 2024 ด้วยแรงหนุนจากการขยายสาขาร้านค้าปลีก การเพิ่มสัดส่วนสินค้าที่มีมาร์จิ้นสูงเข้ามาอย่างต่อเนื่อง และการปรับตัวดีขึ้นของกลุ่มร้านขายส่ง ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2024 ที่ 513.33 ล้านบาท (+27.85% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 64.24 บาท