วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก MSCI Rebalance
วันพุธที่ผ่านมา ดัชนีปรับตัวลง -11 จุด สาเหตุมาจาก HANA มีกำไร 4Q66 ต่ำกว่าคาดการณ์ อีกทั้งกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์อาจฟื้นตัวช้ากว่าคาดใน 2H67 จึงกดดันให้หุ้น DELTA และ KCE เผชิญแรงเทขาย
ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,382.05 จุด -11.65 จุด -0.84% มูลค่าการซื้อขาย 55,250 ลบ. Program Trading -723.00 ลบ. ต่างชาติ +742.96 ลบ. TFEX -15,545 สัญญา ตราสารหนี้ +1,837.17 ลบ.
ปัจจัยบวก
+ กระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผยตัวเลขประมาณการครั้งที่ 2 ของ GDP 4Q66 บ่งชี้ว่า เศรษฐกิจสหรัฐขยายตัว 3.2% แต่ต่ำกว่าตัวเลขประมาณการครั้งที่ 1 ที่ระดับ 3.3%
+ รัฐบาลฮ่องกงประกาศยกเลิกมาตรการควบคุมภาคอสังหาริมทรัพย์เพื่อกระตุ้นตลาดที่อยู่อาศัยที่ซบเซา และจะจัดงบประมาณเพิ่มเติมเพื่อหนุนการท่องเที่ยว ตามแผนการส่งเสริมการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของฮ่องกง
+ โอเปคพลัสจะพิจารณาขยายการปรับลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจไปจนถึง 2Q67 เพื่อพยุงราคาน้ำมันในตลาด และอาจขยายการปรับลดกำลังการผลิตไปจนถึงสิ้นปีนี้
ปัจจัยลบ
- ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 23.39 จุดหรือ -0.06% ขณะที่นักลงทุนรอการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐในวันพฤหัสบดี ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงกำหนดเวลาที่เป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 33 เซนต์ หรือ -0.42% ปิดที่ 78.54 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังสหรัฐเปิดเผยสต็อกน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นมากกว่าคาดการณ์ ขณะที่นักลงทุนยังคงจับตาความเคลื่อนไหวของกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและชาติพันธมิตรอย่างใกล้ชิด
- เจ้าหน้าที่บรรเทาทุกข์อาวุโสของสหประชาชาติ (UN) กล่าวว่า ประชาชนอย่างน้อย 576,000 คนในฉนวนกาซา หรือ 1 ใน 4 ของประชากรทั้งหมดใกล้เผชิญภาวะอดอยาก และเป็นเรื่องที่แทบจะหลีกเลี่ยงไม่ได้หากไม่มีการดำเนินการใด ๆ
- REIC เปิด 27 จังหวัด มีสต็อกที่อยู่อาศัยปี 66 เหลือขายกว่า 3 แสนหน่วย เพิ่มขึ้น 9% มูลค่า 1.55 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 20.9% เผยทำเล กทม. และปริมณฑลไม่เกิน 3 ล้าน น่าห่วง
แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดดัชนีในวันนี้ยังแกว่งตัวผันผวนระหว่างวัน โดยจะมีการปรับน้ำหนัก MSCI ในช่วงปิดตลาดวันนี้ ประกอบกับนักลงทุนยังติดตามประกาศ ตัวเลข PCE เดือนม.ค. ของสหรัฐในวันนี้ คาดกรอบดัชนีวันนี้ที่ 1,375-1,390 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
• ฟรีวีซ่าไทย-จีน : AOT AAV MINT CENTEL ERW SPA SKY
• MSCI Global Standard : เข้า – ออก BANPU BJC OSP MSCI Global Small Cap : เข้า BANPU OSP GLOBAL SKY TISCO ออก : BEC SUPER ใช้ราคาปิด 29 ก.พ.
• FTSE Large Cap. : เข้า – ออก CPF HMPRO IVL SCGP FTSE Mid Cap. : เข้า CPF HMPRO IVL SCGP ออก - FTSE Small Cap. : เข้า – ออก KEX RABBIT RAM SAMART WORK ใช้ราคาปิด 15 มี.ค.
• BTC ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง : JTS ZIGA BROOK TTA
หุ้นรายงานพิเศษ
SPA "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 15.60 บาท
"รายงานกำไร 4Q66 ดีกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ"
•รายงานกำไร 4Q66 ที่ 140 ลบ. เติบโต 72%QoQ และเติบโตอย่างมีนัยสำคัญจากปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้จากภาษีอากร 55 ลบ. (Loss Carrying forward) ด้านรายได้เติบโต 3%QoQ และ 45%YoY จากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้นสู่ 3.2 ล้านคนในเดือน ธ.ค. 66 ด้านอัตรากำไรขั้นต้นทรงตัวที่ 69% เนื่องจากมี Economies of Scales ตามจำนวนลูกค้าที่เพิ่มขึ้น ด้านค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารปรับตัวขึ้น 11% สู่ 40 ลบ. ทั้งนี้ปี 66 รายงานกำไร 332 ลบ. ดีกว่าที่เราคาด 18%
•ฝ่ายวิจัยคาดว่าผลประกอบการ 1Q67 จะทรงตัวในระดับสูงตามจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น โดยในเดือน ม.ค. 67 มีจำนวนนักท่องเที่ยว 3 ล้านคน ขณะที่ยังมีขาดทุนทางภาษีที่ยังไม่ได้ใช้อีก 56 ลบ. ซึ่งเราคาดว่าจะใช้หมดภายในปี 67 และเป็นปัจจัยหลักที่หนุนให้ผลประกอบการ 2567 เติบโตต่อเนื่องราว 9% สู่ 361 ลบ.
•คงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมปรับเพิ่มราคาเหมาะสมสู่ 15.60 บาท : ฝ่ายวิจัยประเมินราคาเหมาะสมด้วยวิธี Prospective PER โดยใช้ค่าเฉลี่ย PE Ratio ย้อนหลัง 5 ปี ได้ค่าเฉลี่ย 37 เท่า ทั้งนี้เราคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปี 2567 ราว 0.42 บาทต่อหุ้น คำนวณเป็นราคาเหมาะสมปี 2567 อยู่ที่ราว 15.60 บาทต่อหุ้นเพิ่มขึ้นจากราคาเหมาะสมครั้งก่อนที่ 14.00 บาทและยังมี upside ได้อีก เราจึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”
หุ้นมีข่าว
(+) BEM (Bloomberg consensus 10.55 บาท) ประกาศซื้อหุ้นคืนวงเงินไม่เกิน 4 พันล้านบาท จำนวนไม่เกิน 450 ล้านหุ้น ช่วง 5 มีนาคม - 4 กันยายน ขณะที่กำไรปี 2566 ดีกว่าคาดเล็กน้อยแตะ 3,479 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 43% ทางด่วนกลับมา 1.12 ล้านคัน ขณะรถไฟฟ้าวันธรรมดา 448,417 เที่ยวต่อวัน พื้นที่พาณิชย์โตแรง ปันผล 0.14 บาท (ที่มา ทันหุ้น)
(+) MINT (Bloomberg consensus 40.00 บาท) กางบ 1.3 หมื่นล้านบาท ปรับปรุง-ยกระดับแบรนด์โรงแรม หวังเพิ่มอัตราค่าห้องพัก ย้ำแผน 3 ปี มุ่งเป็นผู้บริหารโรงแรมกว่า 780 แห่ง และสาขาแบรนด์อาหารกว่า 3.7 พันสาขาทั่วโลก ลั่นกด D/E ลดลงมาอยู่ที่ 4.3 เท่าภายในสิ้นปีนี้ มั่นใจผลงานโค้งแรกโตแกร่ง (ที่มา ทันหุ้น)
(+) JMART (Bloomberg consensus 17.50 บาท) ส่งสัญญาณไตรมาส 1/2567 สัญญาณดี ชู 3 ปัจจัยบวก JMT ยอดจัดเก็บโค้งแรกใกล้เคียงกับไตรมาส 4/2566 ขณะที่สุกี้ตี๋น้อย เสริมแกร่งฐานกำไร เตรียมเปิดสาขาที่ 59 ดันส่วนแบ่งกำไรเพิ่ม ด้านธุรกิจโมบายได้กระแส Samsung S24 ดันเติบโต (ที่มา ทันหุ้น)
(+) SNNP (Bloomberg consensus 22.20 บาท) ลั่นปี 2567 รายได้เติบโตเป็นตัวเลขสองหลัก หรือไม่ต่ำกว่า 10% จากปีก่อน รับพอร์ตลูกค้าโต-โปรดักต์ใหม่หนุน แถมดีเดย์ผลิตภัณฑ์อาหารเสริม "Jele fitt" ในเซเว่นวันที่ 29 กุมภาพันธ์นี้ หวังเจาะตลาดคนรักสุขภาพ-หนุนการเติบโตเพิ่ม พร้อมเดินเกมเจาะสหรัฐอเมริกา-ยุโรป-อินเดีย-แอฟริกาเพิ่ม สยายปีกต่างแดนรับทรัพย์ ชี้หากลุล่วงดันพอร์ตต่างประเทศ อนาคตแตะ 40% (ที่มา ทันหุ้น)
