วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง รอลุ้น MSCI และเงินเฟ้อสหรัฐฯ วันพรุ่งนี้
ทางเทคนิค คาด SET Index เคลื่อนไหว Sideways แนวรับ 1,385 จุด (EMA 10 วัน)/1,379 จุด แนวต้าน 1,396 จุด (EMA 50 วัน)/1,400 จุด อิงดัชนีฯ 1-2 วันที่ผ่านมา ไม่สามารถสร้างรูปแบบขาขึ้น (Higher High และ Higher Low)
แต่ในทางตรงกันข้าม กลับสร้างรูปแบบขาลง (Lower Low) ทดแทน สะท้อนดัชนีฯ มีความเสี่ยงเข้าสู่ข่วงของการปรับฐาน โดยต้องไม่ต่ำกว่า 1,379 จุด มิฉะนั้นจะกลายเป็นสัญญาณขาลงรอบใหม่ไปที่ 1,370/1,352 จุด
ประเด็น Event สำคัญ วันนี้
Weekly Strategy/มุมมองต่อ SET Index: มูลค่าของดัชนี SET เมื่อเทียบกับประมาณการ EPS ที่เริ่มใกล้กลับเข้าสู่โซนที่แพงมากขึ้น เมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงจากกระแสเงินทุนต่างชาติที่มีแนวโน้มไหลออก จากความเสี่ยงที่ส่วนต่างของ Nominal GDP ที่หัก อัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยเทียบสหรัฐฯ อาจติดลบมากขึ้น ทำให้เรายังคงคำแนะนำให้เรียกรับส่วนชดเชยความเสี่ยง (MRP) สูงขึ้นจากค่าเฉลี่ย +2S.D. ที่ 4.58% แต่ด้วยระดับดัชนีปัจจุบันที่ให้ MRP อยู่ในระดับต่ำกว่าที่ 4.41% เราแนะนำให้รอซื้อเมื่อดัชนีปรับฐานลงมาต่ำกว่า 1,359 จุด (MRP 4.58%)
Holiday: ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่วันนี้ปิดทำการ เนื่องในเทศกาลตรุษจีน China ตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้และตลาดหุ้นเสิ่นเจิ้น (ปิดจนถึงวันศุกร์ 16 ก.พ.) Taiwan (ปิดจนถึงวันที่ 14 ก.พ.) Vietnam (ปิดจนถึงวันที่ 14 ก.พ.) HSKI (ปิดวันที่ 12-13 ก.พ.) Singapore (ปิดวันที่ 12 ก.พ.) South Korea (ปิดวันที่ 12 ก.พ.) และ Japan (ปิดวันที่ 12 ก.พ. เนื่องในวัน National Foundation Day)
เทศกาลตรุษจีน: กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬา คาดช่วงเทศกาลตรุษจีนระหว่างวันที่ 8–16 ก.พ. 2024 มีเม็ดเงินสะพัดราว 3.4 หมื่นล้านบาท +30% YoY จากนักลงทุนต่างชาติเดินทางเที่ยวไทยราว 1 ล้านคน เฉลี่ยต่อวัน 111,111 คน และคาดว่าจะมีคนจีนเข้ามาท่องเที่ยว 1.77 แสนคน คิดเป็นรายได้ 6,213 ล้านบาท +366% YoY
MSCI Rebalance งวดเดือน ก.พ.: โดย MSCI จะประกาศรายชื่อหุ้นถูกเพิ่มและถอดออกจากการคำนวณวันนี้ (ตรงกับช่วงเช้าวันอังคารของไทย) และมีผลต่อราคาปิดวันที่ 29 ก.พ. ทั้งนี้ คาดว่า BJC OSP BANPU มีความเสี่ยงที่จะถูกถอดออกจากการคำนวณ แต่ไม่มีหุ้นถูกเพิ่มคำนวณ
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ มีจำนวนน้อย ขณะที่รายงนผลประกอบการบจ. มีต่อเนื่อง
Global Earnings Results: จับตารายงานผลประกอบการบจ. ที่น่าสนใจ ได้แก่ สหรัฐฯ: Arista Networks (คาด 4Q23E EPS USD1.70 Vs Previous USD1.41), Waste Management (คาด 4Q23E EPS USD1.53 Vs Previous USD1.30), Prinncipal Financial (คาด 4Q23E EPS USD1.69 Vs Previous USD1.70) ฯลฯ ทั้งนี้ รายงานผลกำไรที่ดีหรือแย่กว่าคาด จะส่งผลเชิงบวกหรือลบต่อหุ้นรายตัว และมีผลทางอ้อมต่อ Sentiment หุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน
Thailand Earnings Results: จับตารายงานงบการเงินของ AOT (คาด 1Q24E รายงานกำไร +1379% YoY, +47.8% QoQ เป็น 5,071 ล้านบาท) โดยคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นรายตัว หากออกมาดีหรือแย่กว่าคาดการณ์
US: Consumer Inflation Expectation เดือน ม.ค. (Figure 1) คาดคงเดิมที่ 3% YoY โดยเป็นมุมมองของผู้บริโภคยังคงคาดว่าระดับ เงินเฟ้อในช่วง 12 เดือนข้างหน้า แม้จะปรับลดลง แต่ยังคงสูงกว่ากรอบเป้าหมาย 2% ของเฟด ทำให้โอกาสลดดอกเบี้ยของเฟดมีความเป็นไปได้น้อยลงในการประชุมเดือน มี.ค.
กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นที่มีประเด็นบวก ได้แก่ PTTEP PTT WHAUP
Strategic daily picks
PTTEP ปิด 154.00 บาท/แนวรับ 150.00 บาท แนวต้าน 160.00 บาท
PTTEP รายงานกำไรสุทธิ 18.3 พันล้านบาท ใน 4Q23 (+17% YoY, ทรงตัว QoQ) ดีกว่าคาด 7% ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการขาดทุนพิเศษสุทธิ 3.5 พันล้านบาท (ขาดทุนจากการด้อยค่าของโครงการ Mozambique LNG ราว 4.3 พันล้านบาท, ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายแหล่งก๊าซ Oliver 1.8 พันล้านบาท และกำไรจากการขายแหล่งก๊าซ Cash Maple 2.6 พันล้านบาท) KTX คงคำแนะนำ Neutral และคง 12M FV ที่ 174 บาท อิงอัตราผลตอบแทนคาดหวังที่ 10.5%
PTT ปิด 35.00 บาท/แนวรับ 33.50 บาท แนวต้าน 36.00 บาท
ปี 2024 มีแผนซื้อที่ดินเพิ่มเพื่อสร้างโรงงานมอเตอร์ไซค์ไฟฟ้าและโรงงานแบตเตอรี่ โดยคาดจะสร้างเสร็จในต้นปี25 ซึ่งปัจจุบันมีแท่นชาร์จกระจายตามสถานีบริการน้ำมันกว่า 600 สาขา เพื่อรองรับดีมานด์ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ยังมีแผนสร้างธุรกิจนอนออยล์เพิ่มเติม คาดว่าปี 2024 จะยังสามารถเติบโตตามแผนที่กำหนดไว้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 1.03 แสนล้านบาท (+12.97% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 38.68 บาท
WHAUP ปิด 4.00 บาท/แนวรับ 3.90 บาท แนวต้าน 4.24 บาท
บริษัทตั้งเป้ารายได้และส่วนแบ่งกำไรปกติรวม 5 ปี (2024-28) ราว 3 หมื่นล้านบาท พร้อมตั้งงบลงทุนภายใน 5 ปีข้างหน้าที่ 2.12 หมื่นล้านบาท และยังคงรักษาอัตรากำไร EBITDA margin ที่ระดับไม่น้อยกว่า 50% ทั้งนี้ บริษัทเดินหน้าแสวงหาโอกาสในการลงทุนธุรกิจสาธารณูปโภคและพลังงานในรูปแบบต่าง ๆ ทั้งในและต่างประเทศ เพื่อต่อยอดการเติบโตและสร้างความแข็งแกร่งให้กับธุรกิจBloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 1.45 พันล้านบาท (+219.28% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 5.17 บาท
