KTX Zoom (19 เมษายน 2566)

Today’s dominant ideas

คาด SET Index เคลื่อนไหว Sideways Up แนวต้าน 1,605/1,610 จุด แนวรับ 1,585/1,580 จุด ทางเทคนิค ยังคงเป็นทิศทางขาขึ้นไปทดสอบแนวต้าน 1,614/1,620 จุด แม้วานนี้ดัชนีฯ เกิดการย่อตัว เนื่องจากยังมีสัญญาณบวกจากการเกิดจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น (Higher Low) ทั้งนี้ สัญญาณการเปลี่ยนแนวโน้ม จากขาขึ้น เป็นขาลง จะเกิดขึ้นหากดัชนีฯ ร่วงต่ำกว่า 1,580 จุด ส่วนผลกระทบจากการขึ้นเครื่องหมาย XD วันนี้ มีผลต่อดัชนีฯ -0.48จุด (HMPRO ปันผล 0.21 บาท)

ประเด็นวันนี้ จับตา รายงานผลกำไร บจ. 1Q23E ของสหรัฐฯ นำโดย IBM, Morgan Stanley, Netflix, Travelers, Tesla ฯลฯ และของไทย KKP คาดกำไร 1,897 ล้านบาท -7.7% YoY, +32.7% QoQ ส่วนธนาคารใหญ่อื่น ๆ จะทยอยประกาศ ตั้งแต่วันพรุ่งนี้เป็นต้นไป นำโดย TTB ในวันที่ 20 เม.ย. และธนาคารขนาดใหญ่ BBL KTB SCB KBANK ในวันที่ 21 เม.ย. ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดว่า 8 ธนาคาร จะรายงานกำไรรวม 55,800 ล้านบาท เติบโต +7.8% YoY, +36.1% QoQ (ดูตาราง) โดยธนาคารที่คาดว่าจะรายงานกำไรเติบโตดี ได้แก่ BBL KTB SCB กำไรที่ดีขึ้น YoY เป็นผลจากรายได้ดอกเบี้ยฯ ที่ปรับสูงขึ้น (OPEX และต้นทุนสินเชื่อลดลง) แต่เติบโตจำกัด เนื่องจากการลดลงของรายได้ค่าธรรมเนียมและการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้น ส่วนกำไรที่ดีขึ้น QoQ ได้แก่ KBANK SCB KKP เป็นผลจาก 1. การตั้งสำรองที่ลดลงมากเมื่อเทียบกับ 4Q22 ของ KBANK (เร่งตั้งสำรอง) SCB KKP (กรณี MORE) 2. NIM ที่ดีขึ้นหลังปรับขึ้นดอกเบี้ยเงินกู้เร็วกว่าเงินฝาก แต่สินเชื่อทรงตัว เนื่องจากการชำระหนี้คืนของลูกหนี้บริษัทขนาดใหญ่ช่วงต้นปี

กลยุทธ์ลงทุนวันนี้ แนะนำ หุ้นกลุ่มธนาคารที่คาดว่าจะรายงานผลประกอบการ 1Q23E เติบโตดี และราคาหุ้นยังคง Underperform กล่มุ ธนาคาร ได้แก่ KBANK KTB SCB

 

 

 

Strategic daily picks

KBANK   ปิด 132.50 บาท/แนวรับ 129.50 บาท แนวต้าน 136 บาท

เราคาดว่าการอ่อนตัวของราคาหุ้น เป็นโอกาสที่ดีในการซื้อเก็งกำไรผลประกอบการ 1Q23E โดย Consensus คาด 1Q23E รายงานกำไร 11,471 ล้านบาท +2.3% YoY, +259.5% QoQ จากการตั้งสำรองหนี้และค่าใช้จ่ายดำเนินงานปรับลดลง ส่วนทั้งปี 2023E คาดกำไรสุทธิเติบโต 19.8% เป็น 42,868 ล้านบาท ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ให้ราคาเป้าหมายที่ 172.01 บาท

 

KTB   ปิด 16.70 บาท/แนวรับ 16.10 บาท แนวต้าน 17.40 บาท

Consensus ให้ราคาเป้าหมาย 19.78 บาท โดยคาด 1Q23E รายงานกำไร 9,526 ล้านบาท +8.5% YoY, +17.5% QoQ ด้วยแรงหนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) แข็งแกร่ง และการคุมค่าใช้จ่ายการดำเนินงาน (OPEX) ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่วนทั้งปี 2023E คาดกำไรสุทธิเติบโต 3.6% เป็น 34,922 ล้านบาท

 

SCB   ปิด 101 บาท/แนวรับ 97.50 บาท แนวต้าน 104 บาท

เราคาดว่าการอ่อนตัวของราคาหุ้น เป็นโอกาสที่ดีในการซื้อเก็งกำไรผลประกอบการ 1Q23E โดย Consensus คาด 1Q23E รายงานกำไร 10,621 ล้านบาท +4.2% YoY, +48.7% QoQ ส่วนทั้งปี 2023E คาดกำไรสุทธิเติบโต 16.9% เป็น 43,900 ล้านบาท ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ให้ราคาเป้าหมายที่ 130.91 บาท