ในสภาพแวดล้อมทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ซับซ้อนมากขึ้น แร่ธาตุสำคัญได้ก้าวขึ้นมาเป็นวาระด้านพลังงาน เศรษฐกิจ และความมั่นคงของชาติต่างๆ ซึ่งนำไปสู่ความพยายามเพื่อการเพิ่มการกระจายความเสี่ยงและสร้างความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทาน
รายงาน Global Critical Minerals Outlook ฉบับประจำปี 2026 ของ ทบวงการพลังงานระหว่างประเทศ หรือ IEA (International Energy Agency ) ซึ่งเผยแพร่เมื่อเร็วๆนี้ ระบุว่า จากการวิเคราะห์อุปทาน อุปสงค์ การลงทุน และอื่นๆ สำหรับแร่ธาตุพลังงานที่สำคัญ( key energy minerals)รวมถึงทองแดง ลิเธียม นิกเกล โคบอลต์ กราไฟต์ และธาตุหายากและแนวโน้มตลาดสำหรับแร่ธาตุเชิงกลยุทธ์ที่หลากหลายมากขึ้น ซึ่งมีบทบาทสำคัญในอุตสาหกรรมพลังงาน เทคโนโลยีขั้นสูง อวกาศ และการผลิตขั้นสูง
รายงานพบว่า หลังจากที่ราคาแร่ธาตุสำคัญลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ราคาได้ฟื้นตัวขึ้นในปี 2025 และต้นปี 2026 เนื่องจากภาวะอุปทานตึงตัว เนื่องจากมาตรการจำกัดการส่งออก จากผู้ผลิตรายใหญ่ ความผันผวนของราคาและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลกระทบต่อการลงทุน ซึ่งลดลง 9% ในปี 2025 หลังจากการลงทุนเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
ท่ามกลางสถานการณ์เหล่านี้ การกระจุกตัวทางภูมิศาสตร์ของห่วงโซ่อุปทานแร่ธาตุได้เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการกลั่น ได้แก่ อินโดนีเซียสำหรับนิกเกล และจีนสำหรับแร่ธาตุพลังงานสำคัญอื่นๆ คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า3ใน 4 ของการเติบโตทั้งหมดของอุปทานที่กลั่นแล้ว(refined supply) ในหลายตลาด รวมถึงแมงกานีส นิกเกล และกราไฟต์ การเติบโตของอุปทานเกือบทั้งหมดในช่วงเวลานี้มาจากผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุด
อย่างไรก็ตาม จากบทบาทของภาครัฐต่างๆ ที่สนับสนุน การกระจายความหลากหลายของอุปทานแร่ธาตุสำคัญ พบว่าการลงทุนจากภาครัฐเพิ่มขึ้นมากกว่า 4 เท่าตัวระหว่างปี 2023 และ 2025 โดยแตะระดับ 65 พันล้านดอลลาร์ ในด้านการกลั่นแร่หายาก โครงการใหม่ๆในสหรัฐและการเพิ่มกำลังการผลิตในมาเลเซีย จึงช่วยลดส่วนแบ่งของผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุดจากกว่า 90% ในปี 2023 เหลือ 85% ในปี 2025 และหากโครงการที่วางแผนไว้ดำเนินการตามกำหนด คาดว่าจะลดลงเหลือ 70% ภายในปี 2035 ในขณะเดียวกัน เมื่อโครงการใหม่สำหรับทองแดงและลิเธียมมีความคืบหน้า ช่องว่างระหว่างความต้องการที่คาดการณ์ไว้และอุปทานที่คาดว่าจะได้รับในอีก 10 ปีข้างหน้าก็แคบลง
แม้ว่าจะมีโครงการจำนวนมากที่ได้รับการประกาศและพัฒนาทั่วโลก แต่กความไม่สมดุลเชิงโครงสร้างในความพยายามกระจายความเสี่ยงของห่วงโซ่อุปทาน โดยการลงทุนกระจุกตัวอยู่ในเหมืองแร่ ในขณะที่ความพยายามในการขยายกำลังการผลิตด้านการกลั่นและปลายน้ำยังล้าหลัง ในห่วงโซ่อุปทานแร่หายาก หมายความว่ากำลังการผลิตด้าน โดยการกลั่นที่วางแผนไว้จะอยู่ที่ประมาณ2ใน3ของผลผลิตจากเหมืองที่คาดว่าจะได้รับภายในปี 2035 ในขณะที่การผลิตแม่เหล็กที่วางแผนไว้มีเพียง1ใน3เท่านั้น
รายงานระบุว่า การขยายการควบคุมการส่งออกทั่วโลกเมื่อเร็วๆ นี้ ได้เปลี่ยนความกังวลเกี่ยวกับความเข้มข้นของอุปทานในระดับสูง จากจุดอ่อนเชิงทฤษฎี ไปสู่ความท้าทายด้านความมั่นคงทางเศรษฐกิจในทันที การควบคุมการส่งออกแร่หายากที่จีนนำมาใช้ในเดือนเม.ย. 2025 บังคับให้ผู้ผลิตรถยนต์บางรายต้องลดการผลิตหรือระงับการดำเนินงานชั่วคราว ในเดือนต.ค. 2025 การควบคุมเหล่านี้ได้ขยายออกไปอีก และแม้ว่าการบังคับใช้จะล่าช้าไปหนึ่งปี แต่คาดว่าการผลิตปลายน้ำนอกประเทศจีนมูลค่าประมาณ 6.5 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี อาจตกอยู่ในความเสี่ยง หากมาตรการเหล่านี้ถูกบังคับใช้เต็มรูปแบบ
รายงานยังมองเห็นเหตุผลที่หนักแน่นว่าผู้กำหนดนโยบายควรให้ความสำคัญกับแร่ธาตุรองเชิงกลยุทธ์มากขึ้น(minor minerals)– แร่ธาตุเหล่านี้แม้จะมีตลาดเล็ก แต่การหยุดชะงักของอุปทานอาจส่งผลกระทบทางเศรษฐกิจอย่างมหาศาล การวิเคราะห์ใหม่พบว่า แม้ปัจจุบันอุปทานจะกระจุกตัวสูงมาก แต่แร่ธาตุรองเชิงกลยุทธ์ก็ยังมีโอกาสที่ดีในการเสริมสร้างความมั่นคงด้านอุปทานด้วยต้นทุนที่สมเหตุสมผล หากมีการสนับสนุนนโยบายที่แข็งแกร่งและการประสานงานระหว่างประเทศ
ฟาติห์ บิโรล ผู้อำนวยการบริหารของ IEA กล่าวว่า การวิเคราะห์ล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามูลค่าทางเศรษฐกิจมหาศาลขึ้นอยู่กับปริมาณแร่ธาตุสำคัญเพียงเล็กน้อย ซึ่งห่วงโซ่อุปทานยังคงกระจุกตัวสูงและเปราะบาง อย่างไรก็ตาม มีสัญญาณความคืบหน้าที่น่ายินดี – รวมถึงในห่วงโซ่อุปทานแร่หายาก ซึ่งเห็นว่านโยบายและการลงทุนที่มุ่งเป้าหมายเริ่มสร้างความแตกต่าง และแม้ว่าอุปทานที่หลากหลายอาจมีต้นทุนสูงกว่า แต่ก็สามารถมองให้เป็น“เบี้ยประกันความมั่นคงด้านแร่ในยาม”ที่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เกิดขึ้น – เป็นรูปแบบหนึ่งของการประกันภัยทางเศรษฐกิจต่อความเสี่ยงด้านอุปทานที่สำคัญ
รายงานระบุว่า แร่ธาตุสำคัญโดยทั่วไปมีสัดส่วนน้อยในราคาสินค้าขั้นสุดท้าย ซึ่งแสดงให้เห็นว่าต้นทุนเพิ่มเติมจากการกระจายแหล่งผลิตอาจถูกดูดซับได้โดยมีผลกระทบต่อผู้บริโภคน้อย ตัวอย่างเช่น แร่ธาตุสำคัญคิดเป็นประมาณ1ใน4ของต้นทุนเซลล์แบตเตอรี่ แต่คิดเป็นเพียงประมาณ 3% ของราคารถยนต์ไฟฟ้าโดยเฉลี่ย ในขณะที่แร่หายากคิดเป็นประมาณ 40% ของต้นทุนแม่เหล็กถาวร แต่คิดน้อยกว่า 1% ของมูลค่ารถยนต์
รายงานยังระบุด้วยว่า การกระจายแหล่งผลิตไม่ได้เป็นเพียงการพัฒนาโครงการใหม่ๆ เท่านั้น แต่ยังต้องแก้ไขปัญหาคอขวดด้านเทคโนโลยีและอุปกรณ์ และสร้างแรงงานที่มีทักษะ ตัวอย่างเช่น นอกประเทศจีน มีซัพพลายเออร์เพียงไม่กี่รายที่จัดหากราไฟต์เกรดแบตเตอรี่และอุปกรณ์แปรรูปแร่หายากที่สำคัญ ซึ่งมักมีต้นทุนสูงกว่ามากและระยะเวลารอคอยนาน
ดังนั้น มุมมองด้านนโยบายในการสร้างห่วงโซ่อุปทานที่ยืดหยุ่นและหลากหลาย พร้อมการเตรียมความพร้อมในกรณีฉุกเฉิน การส่งเสริมการลงทุน และการแก้ไขช่องว่างด้านเทคโนโลยี อุปกรณ์ และทักษะแรงงาน ต่างเป็นประเด็นทางเศรษฐกิจเชิงโครงสร้างที่ทุกประเทศต้องให้ความสำคัญ
