นายทรงพล ชีวะปัญญาโรจน์ เลขาธิการคณะกรรมการกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) เปิดเผยว่า การดำเนินงานในปี 2568 แม้จะเป็นปีที่มีปัจจัยเสี่ยงและความผันผวนสูง ทั้งจากภาวะสงครามและการกีดกันทางการค้า แต่ กบข. สามารถสร้างผลตอบแทนการลงทุนได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยผลตอบแทนรวมของสมาชิก อยู่ที่ 5.18% ปรับตัวดีขึ้นจากปี 2567 ที่อยู่ที่ 3.91%
นายทรงพล กล่าวว่า ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจโลกที่มีความไม่แน่นอนสูงจากทั้งปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และความผันผวนของตลาดการเงินในประเทศหลัก กบข. ได้ดำเนินกลยุทธ์เชิงรุกผ่านการปรับนโยบายจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ (Strategic Asset Allocation: SAA) ทุก 5 ปี เพื่อให้เท่าทันสถานการณ์
โดยมีการปรับเปลี่ยนมุมมองการจัดกลุ่มสินทรัพย์จากการแบ่งตามระดับความเสี่ยงแบบเดิม มาเป็นการบริหารจัดการในรูปแบบสินทรัพย์เชิงรุก และสินทรัพย์เชิงรับ เพื่อเพิ่มความคล่องตัวในการดักรอจังหวะการลงทุนและสร้างผลตอบแทนระยะยาวที่มีเสถียรภาพให้กับสมาชิก
นอกจากนี้ กบข. ยังได้ปรับสัดส่วนการลงทุนในแผนพื้นฐานทั่วไป สำหรับสมาชิกที่ไม่ได้เลือกแผนและเข้าเป็นสมาชิกก่อนปี 2566 โดยปรับสัดส่วนสินทรัพย์เชิงรุกและเชิงรับให้อยู่ที่ 50:50 จากเดิมที่เน้นเชิงรับถึง 60% เพื่อให้สามารถสร้างผลตอบแทนเอาชนะเงินเฟ้อเฉลี่ย 10 ปี บวก 2% ได้ตามเป้าหมาย
เปิดผลตอบแทนปี 68 โตยกแผง
ทั้งนี้ จุดเปลี่ยนสำคัญในปีที่ผ่านมาคือการจัดประเภท "ทองคำ" ใหม่ โดย กบข. ไม่ได้มองทองคำเป็นสินทรัพย์เสี่ยงหรือสินทรัพย์เชิงรุกเพื่อการเติบโต แต่นิยามเป็นสินทรัพย์เชิงรับเพื่อใช้ปิดความเสี่ยงจากความไม่แน่นอน ซึ่งในปี 2568 แผนทองคำทำผลตอบแทนได้สูงถึง 52.78% ช่วยพยุงพอร์ตการลงทุนรวมของสมาชิกได้อย่างมีนัยสำคัญ
ขณะที่แผนหุ้นต่างประเทศทำผลตอบแทนได้ 17.47% และแผนกองทุนอสังหาริมทรัพย์ไทยอยู่ที่ 9.38% สำหรับแผนที่ได้รับความนิยมอย่างแผนเชิงรุก 65 สามารถทำผลตอบแทนได้ 8.89% และแผนสมดุลตามอายุสำหรับสมาชิกวัยเริ่มทำงาน อายุน้อยกว่า 55 ปี อยู่ที่ 8.74% ส่วนแผนลงทุนพื้นฐานทั่วไปยังคงรักษามาตรฐานได้ที่ 4.31% ซึ่งทั้งหมดนี้ช่วยให้ กบข. บรรลุเป้าหมายการสร้างผลตอบแทนชนะเงินเฟ้อเฉลี่ย 10 ปี บวก 2-3% ได้อย่างชัดเจน
“อย่างไรก็ตาม แผนที่เกี่ยวข้องกับหุ้นไทยยังคงติดลบเล็กน้อยประมาณ 2% ซึ่งถือว่าดีกว่าภาพรวมของตลาดที่ติดลบราว 6-8% เนื่องจากการคัดเลือกหุ้นไทยเป็นแบบรายตัว (Bottom-up) และอ้างอิงดัชนี SET 50 Free Float ซึ่งให้ความสำคัญกับสภาพคล่อง”
ทั้งนี้ ปัจจุบัน กบข. มีสมาชิกอยู่ประมาณ 1.2 ล้านคนและมีสินทรัพย์ลงทุนรวมกว่า 1.49 ล้านล้านบาท โดยมีการลงทุนใน 18 ประเภทสินทรัพย์ มีสัดส่วนการลงทุนในต่างประเทศคิดเป็น 60% ของสินทรัพย์ทั้งหมด ดังนั้นสินทรัพย์บางประเภทเติบโตดีในความผันผวน และสินทรัพย์บางประเภทอาจจะขาดทุน ซึ่งจะต้องติดตามสถานการณ์ต่างๆ อย่างใกล้ชิด โดยมีการติดตามและปรับแผนเป็นรายเดือน สำหรับหุ้นไทยเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ลงทุนสัดส่วนราว 5%
มองปี 69 “ท้าทายกว่าเดิม”
สำหรับทิศทางการลงทุนในปี 2569 เลขาธิการ กบข. ประเมินว่าจะเป็นปีที่ท้าทายยิ่งกว่าปี 2568 โดยมีความเสี่ยงหลักจากความไม่แน่นอนของสภาพอากาศ หรือ Extreme Weather ที่รุนแรงขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ รวมถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ขยายตัว
“ปี 69 เรามองว่าความผันผวนมีไม่น้อยกว่าปี 68 และความท้าทายมีเยอะกว่า โอกาสที่สินทรัพย์แต่ละตัวจะกำไรหรือขาดทุนมีมากกว่าปีที่แล้ว แต่เป้าหมายของเรายังคงเดิมคือต้องเอาชนะเงินเฟ้อให้ได้” นายทรงพลกล่าว
หนุนสมาชิกปรับแผนลงทุน เพิ่มโอกาสเกษียณเพียงพอ
ทั้งนี้ กบข. จะยังคงเดินหน้าผลักดันให้สมาชิกมีความมั่นคงทางการเงินหลังเกษียณ โดยปีที่ผ่านมาพบว่าสัดส่วนสมาชิกที่มีโอกาสบรรลุเป้าหมายเงินก้อนเพียงพอต่อการดำรงชีวิตอย่างมีคุณภาพในระดับดีปรับตัวสูงขึ้นจาก 18% ในปี 2567 มาอยู่ที่ 25% ในปี 2568 ซึ่งเป็นผลมาจากการส่งเสริมให้สมาชิกออมเพิ่มและการเลือกแผนการลงทุนที่สอดคล้องกับช่วงอายุของตนเองมากยิ่งขึ้น
"ทิศทางในปี 2569 กบข. จะเดินหน้ารณรงค์ให้สมาชิกปรับเพิ่มสัดส่วนการออมและเลือกแผนลงทุนที่เหมาะสม เพื่อก้าวไปสู่จุดหมาย New Horizons ของการเกษียณที่มีคุณภาพร่วมกัน" นายทรงพล กล่าวสรุป
สำหรับแผนการดำเนินงานในอนาคตอันใกล้ กบข. จะมุ่งเน้นการพัฒนาระบบเทคโนโลยีเพื่อช่วยให้สมาชิกสามารถวิเคราะห์เป้าหมายทางการเงินได้แม่นยำขึ้น พร้อมทั้งมองหาโอกาสการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกใหม่ๆ ที่สอดคล้องกับบริบทของสังคมไทยที่กำลังก้าวเข้าสู่สังคมผู้สูงอายุโดยสมบูรณ์ เพื่อให้มั่นใจว่าเงินออมของข้าราชการไทยจะเติบโตอย่างมั่นคงและยั่งยืน
เล็งทำ Sandbox “บ้านพักวัยเกษียณ”
ในส่วนของแผนงานใหม่ปี 2569 กบข. เตรียมทำโครงการนำร่อง (Sandbox) เรื่อง Senior Housing หรือที่อยู่อาศัยสำหรับผู้สูงอายุ โดยคาดว่าจะเริ่มดำเนินการศึกษาและอาจเริ่มโครงการขนาดเล็กภายในสิ้นปีนี้ เพื่อรองรับสังคมสูงวัย (Silver Economy)
แก้กม.รับบริหารเงิน
นอกจากนี้ กบข. อยู่ระหว่างการศึกษาและทบทวนกฎหมาย เพื่อเปิดทางให้สามารถรับจ้างบริหารกองทุนให้กับหน่วยงานรัฐอื่นๆ หรือกองทุนอื่นๆ ที่ไม่ได้เป็นสมาชิก กบข. อาทิ องค์การมหาชน รัฐวิสาหกิจ ข้าราชการท้องถิ่น พนักงานมหาวิทยาลัย
“สำหรับประเด็นการแก้กฎหมายนี้ ไม่ได้มาจากกองทุนประกันสังคมโดยตรง แต่ที่ผ่านมา กบข. ได้รับการติดต่อจากหลายหน่วยงานที่ต้องการให้ กบข. ช่วยบริหารเงินกองทุนสวัสดิการ โดยคาดว่าจะสรุปร่างกฎหมายได้ภายในสิ้นปีนี้”
เมื่อถามว่ากองทุนประกันสังคมมีการติดต่อให้ กบข. ช่วยบริหารกองทุนหรือไม่ นายทรงพล กล่าวว่า ปัจจุบันยังไม่ได้รับการติดต่อแต่อย่างใด ทั้งนี้แต่ละกองทุนมีพันธกิจในการบริหารที่ต่างกัน อย่างไรก็ตามหากมีการประสานงานมาก็พร้อมให้ความร่วมมือ