AI ดันดีมานด์ชิปโลกพุ่ง ASP-CSEMI กองทุนแรกในไทย เปิดทางลงทุนใน Semiconductor จีน

การเติบโตของ AI กำลังผลักดันความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก ส่งผลให้อุตสาหกรรมชิปกลายเป็นหนึ่งในธีมการลงทุนที่ได้รับความสนใจมากที่สุด โดยเฉพาะ “จีน” ที่กำลังเร่งพัฒนาห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของตนเอง เพื่อรองรับความต้องการใช้ชิปที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และลดการพึ่งพาเทคโนโลยีจากต่างประเทศ

อย่างไรก็ตาม แม้ปัจจุบันสหรัฐฯ ยุโรป ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และไต้หวัน ยังคงเป็นผู้นำด้านการออกแบบและผลิตชิปขั้นสูงของโลก อย่างไรก็ตาม จีนยังถือเป็นตลาดผู้ใช้เซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ที่สุด โดยมีความต้องการใช้ชิปคิดเป็นประมาณ 25% ของความต้องการทั่วโลก สะท้อนถึงขนาดตลาดที่ใหญ่และโอกาสการเติบโตในอนาคต

นอกจากนี้ หากจีนสามารถเพิ่มขีดความสามารถในการผลิตชิปและลดการพึ่งพาการนำเข้าได้มากขึ้น จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยผลักดันการเติบโตของอุตสาหกรรมในระยะยาว โดยเฉพาะในช่วงที่เทคโนโลยี AI ของจีนมีพัฒนาการอย่างต่อเนื่องและเริ่มลดช่องว่างกับผู้นำตลาดระดับโลก

ขณะเดียวกัน รัฐบาลจีนยังให้ความสำคัญกับ AI และเซมิคอนดักเตอร์ในฐานะอุตสาหกรรมยุทธศาสตร์ของประเทศ โดยสนับสนุนผ่านนโยบายต่างๆ และกองทุน China Big Fund ที่มีวงเงินรวมกว่า 95,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อเร่งพัฒนาเทคโนโลยีและสร้างความแข็งแกร่งให้กับอุตสาหกรรมภายในประเทศ

จีนยังตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนการใช้ชิปที่ผลิตในประเทศให้มากกว่า 80% ในอนาคต ซึ่งคาดว่าจะช่วยผลักดันมูลค่าอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์จีนให้เติบโตมากยิ่งขึ้น นอกจากนี้ มาตรการจำกัดการส่งออกเทคโนโลยีจากสหรัฐฯ ยังจะกลายเป็นแรงผลักดันให้ผู้ประกอบการจีนเร่งพัฒนาเทคโนโลยีและเครื่องจักรผลิตชิปของตนเองมากขึ้น

อีกหนึ่งจุดแข็งของ จีน คือการเป็นผู้ผลิตและแปรรูปวัตถุดิบสำคัญที่ใช้ในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ และ AI เช่น แร่หายาก (Rare Earths) และ Gallium ซึ่งเป็นวัตถุดิบสำคัญในการผลิตชิปและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูง

นอกจากนี้ จีนยังพัฒนาแนวทางใหม่ในการแข่งขันด้าน AI ผ่านการเชื่อมต่อชิปจำนวนมากเข้าด้วยกัน หรือที่เรียกว่า AI Cluster เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการประมวลผลและลดข้อจำกัดด้านเทคโนโลยีขั้นสูงที่ยังตามหลังคู่แข่งบางประเทศ

อย่างไรก็ดี ท่ามกลางโอกาสการเติบโตดังกล่าว บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุน แอสเซท พลัส จำกัด ได้เปิดตัวกองทุนเปิด แอสเซทพลัส ไชน่า เซมิคอนดักเตอร์ อิควิตี้ (ASP-CSEMI) ซึ่งถือเป็นกองทุนแรกในไทยที่มุ่งลงทุนในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์จีนโดยเฉพาะ เพื่อเปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าถึงหนึ่งในอุตสาหกรรมที่ได้รับประโยชน์โดยตรงจากการเติบโตของ AI

ทั้งนี้ กองทุน ASP-CSEMI มีนโยบายลงทุนแบบ Feeder Fund โดยนำเงินลงทุน 80-100% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ไปลงทุนในกองทุนหลัก Global X China Semiconductor ETF (3191 HK) ซึ่งอ้างอิงดัชนี FactSet China Semiconductor Index และมุ่งคัดเลือกบริษัทที่ดำเนินธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์เป็นธุรกิจหลักของจีน

ปัจจุบันกองทุนหลักลงทุนในบริษัทชั้นนำของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์จำนวน 20 บริษัท โดยหุ้น 10 อันดับแรกคิดเป็นสัดส่วนรวม 74.79% ของพอร์ตการลงทุน นำโดย 

• Cambricon Technologies สัดส่วน 11.16% 
• Giga Device Semiconductor สัดส่วน 9.98% 
• SMIC สัดส่วน 9.29% 
• Montage Technology สัดส่วน 8.88%
• Hygon Information Technology สัดส่วน 8.78%
• Naura Technology Group สัดส่วน 8.50% 
• Advanced Micro-Fabrication Equipment (AMEC) สัดส่วน 7.24% 
• Hangzhou Changchuan Technology สัดส่วน 3.85%
• Biwin Storage Technology สัดส่วน 3.77% และ 
• JCET Group สัดส่วน 3.46% 

สำหรับโครงสร้างการลงทุนดังกล่าวสะท้อนการกระจายตัวครอบคลุมตลอดห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของจีน ตั้งแต่ผู้พัฒนาและออกแบบชิป ผู้ผลิตชิป โรงงานประกอบและทดสอบชิป ไปจนถึงผู้ผลิตเครื่องจักรและอุปกรณ์ที่ใช้ในกระบวนการผลิต

ในแง่การจัดสรรสินทรัพย์ กองทุนให้น้ำหนักการลงทุนในกลุ่ม Semiconductor และ Semiconductor Equipment สูงถึง 95.63% ของพอร์ต สะท้อนการมุ่งเน้นลงทุนในอุตสาหกรรมชิปโดยตรง ขณะที่ลงทุนในกลุ่ม Software 2.74% และ Technology Hardware, Storage & Peripherals 1.56% ส่วนที่เหลือเป็นเงินสดเพียง 0.08%

ปัจจุบันกองทุนหลักมี AUM 381.77 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ถือครองหุ้น 20 บริษัท และมีสัดส่วนการลงทุนในกลุ่ม Semiconductor & Semiconductor Equipment สูงถึง 95.63% สะท้อนการมุ่งลงทุนในอุตสาหกรรมชิปจีนโดยตรง

ทั้งนี้ Global X China Semiconductor ETF จัดตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 7 สิงหาคม 2563 และบริหารการลงทุนในรูปแบบ Passive Management หรือมุ่งสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิง โดยมีการทบทวนและปรับสัดส่วนการลงทุนทุก 6 เดือน เพื่อให้พอร์ตสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์จีนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

อย่างไรก็ตาม กองทุน ASP-CSEMI มีระดับความเสี่ยง 7 หรือความเสี่ยงสูง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลกองทุน นโยบายการลงทุน และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน

คำเตือน: ผู้ลงทุน "โปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสียงก่อนตัดสินใจลงทุน" กองทุนนี้ลงทุนกระจุกตัวในหมวดอุตสาหกรรม Information Technology จึงมีความเสียงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก กองทุนมีนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจผู้จัดการกองทุน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้