อ่อนตัว ซื้อเก็งกำไร BDMS AOT ADVANC (29 ส.ค. 2565)

โดยมีจุด Stop Loss หากหลุด 1,613 จุด โมเมนตัมลบ คือ การดิ่งลงแรงกว่า -3% ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลังจากประธานเฟด Powell ส่งสัญญาณในงานสัมมนาที่ Jackson Hole ว่าเฟดจะยังคงเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ย เพื่อสกัดเงินเฟ้อ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ส่วนไฮไลท์วันนี้ จับตา USA รายงาน Dallas Fed Mfg Index เดือน ส.ค. คาด -24 (Vs เดือน ก.ค. -22.6) และการส่งสัญญาณแนวโน้มกำไรกิจการของบจ. ในงาน Opportunity Day

 

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำ

+ KTX Portfolio: พอร์ต Big Cap แนะนำ GULF CRC AWC JMART TCAP JMT CENTEL BEM AOT WHA KKP CPN MINT KTB BDMS FORTH (ซื้อ TTB) พอร์ต Mid-Small Cap แนะนำ KSL RS TWPC SAT TMT PORT TK

+ Daily Recommendations: BDMS (ได้ประโยชน์จากแนวโน้มเงินบาทที่อ่อนค่า จูงใจนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางมายังประเทศไทย หนุนยอดผู้ป่วยต่างชาติเร่งตัวขึ้น) AOT (แนวโน้มนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เพิ่มขึ้น ทำให้รายได้และกำไรมีแนวโน้มฟื้น) ADVANC (หุ้น Domestic Play ผลกระทบต่อปัจจัยต่างประเทศจำกัด ขณะที่ราคาหุ้นปรับตัวเข้าสู่เขต Oversold ทำให้มี Downside จำกัด)

+ หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการปรับสูงขึ้นของ Bond Yield: KBANK TTB BLA TIPH

+ หุ้นกลุ่มได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินบาท: TFG ASIAN BH BDMS

+ หุ้นกลุ่ม Smart Phone รับอานิสงส์งานเปิดตัว iPhone 14: COM7 CPW SPVI JMART SIS SYNEX

 

ปัจจัยบวก

+/- Fund Flow: สัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นไทยต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 6 +9,348.62 ล้านบาท (สะสม 6 สัปดาห์ +57,378 ล้านบาท) แต่ตลาดอนุพันธ์ สัปดาห์ที่ผ่านมา กลับมาเปิด Short SET50 Index Futures เป็นสัปดาห์แรก -2,284 สัญญา เทียบกับ 5 สัปดาห์ก่อนหน้า เปิด Long สะสม +199,225 สัญญา)

 

+ Soybeans: ราคาล่วงหน้าในตลาดชิคาโกเมื่อวันศุกร์ ปรับขึ้นเหนือระดับ USD16/ บุชเชล สูงสุดรอบ 2 เดือน เพราะวิตกอุปทานลดลงในสหรัฐฯ และอุปสงค์นำเข้าจากจีน ที่สูงขึ้น เนื่องจากปัญหา Heatwave ในหลายมณฑลของจีน (+TVO)

 

ปัจจัยลบ

- Jackson Hole Economic Policy Symposium: ผลจากสุนทรพจน์ของประธานเฟด Powell ที่ส่งสัญญาณว่าจะเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องจนกว่าเงินเฟ้อลดลงมาอยู่ในกรอบเป้าหมาย 2% เมื่อวันศุกร์ ส่งผลต่อ CME Group คาดว่าโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.75% เป็น 3.25% ปรับสูงขึ้นเป็น 61 % (สัปดาห์ก่อนอยู่ที่ 47%) ในการประชุมเฟดวันที่ 21 ก.ย. (สัปดาห์นี้จับตา สุนทรพจน์ของประธานเฟด สาขาต่าง ๆ และรายงานภาคการผลิตเดือน ส.ค. ของสหรัฐฯ) ส่วนการปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องของเฟดคาดว่าจะขึ้นไปแตะ 4% ในการประชุมเฟดวันที่ 1 ก.พ. 2023 (ปรับขึ้น 75 bps. ในเดือน ก.ย.; 50 bps ในเดือน พ.ย.; หยุดขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. ก่อนปรับขึ้นอีก 0.25% ในเดือน ก.พ. 23)

- China: รายงานผลกำไรบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรม 7M22 Industrial Profits -1.1% YoY เป็น 48.93 ล้านล้านหยวน ลดลงเมื่อเทียบกับช่วง 6M22 ที่เติบโต 1% YoY จากผลกระทบของนโยบาย Zero-Covid Free และปัญหาขาดแคลนไฟฟ้า จาก Heat Wave ซึ่งส่งผลให้ทางการจีนต้องออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 1 ล้านล้านหยวน โดยเน้นลงทุนโครงสร้างสาธารณูปโภคพื้นฐาน

 

ประเด็นสำคัญ

- Opportunity Day: SEAFCO PIN MOONG CHO IIG TWPC WHA

- Japan: Leading Economic Index เดือน มิ.ย. คาด 100.6 (Vs เดือน พ.ค. 94.9)

- USA: Dallas Fed Mfg Index เดือน ส.ค. คาด -24 (Vs เดือน ก.ค. -22.6)

- UK: ตลาดหุ้นปิดทำการ เนื่องในวัน Summer Bank Holiday

 

 

 

Global Market Summary: วันทำการที่ผ่านมา

+ ตลาดหุ้นไทยปิดบวกเล็กน้อย: ตลาดหุ้นไทยผันผวน Up & Down กรอบ 1,650.71-1,639.04 จุด ก่อนมาปิดตลาดที่ 1,644.78 จุด +1.26 จุด วอลุ่มซื้อขาย 6.87 หมื่นล้านบาท นำขึ้นโดยกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ +3.42% พลังงานและสาธารณูปโภค +0.7% และถ่วงตลาดโดยกลุ่มการแพทย์ -1.13% ประกันภัยและประกันชีวิต -1.07% หุ้นบวก >4% NEX U BYD JCKH ASN TAPAC XPG SAMART YGG หุ้นลบ >4% PSG AGE BGT PROUD NUSA CMR BIOTEC

- ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปปิดร่วง: DJIA -3.03% S&P500 -3.37% NASDAQ -3.94% (ทั้งสัปดาห์ร่วงต่อเป็นสัปดาห์ที่สอง DJIA -4.22% WoW S&P500 -4.04% WoW NASDAQ -4.44% WoW) นำลงโดยหุ้นทั้ง 11 กลุ่มอุตสาหกรรมที่คำนวณดัชนี S&P500 Index นำโดยกลุ่มเทคโนโลยี (NVIDIA -9.2% Amazon -4.8%) บริการสื่อสาร สินค้าฟุ่มเฟือย ที่ร่วง 3.9-4.3% เป็นผลจากสุนทรพจน์ของประธานเฟด Powell ที่ส่งสัญญาณว่าจะเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องจนกว่าเงินเฟ้อลดลงมาอยู่ในกรอบเป้าหมาย 2% ทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว ตลาดแรงงานอ่อนแอลง และกระทบต่อภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจ แต่ ความล้มเหลวในการรักษาเสถียรภาพของราคา จะส่งผลกระทบเชิงลบมากกว่าในระยะยาว แม้จะมีข่าวดีจากตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนเดือน ส.ค. ดีขึ้นและสูงกว่าคาดเป็น 58.2 (Vs คาด 55.1 และเดือน มิ.ย. 51.5) และตัวเลข Core PCE เดือน ส.ค. ที่เป็นมาตรวัดเงินเฟ้อของเฟดลดลงเป็น 4.6% YoY (Vs คาด 4.8% และเดือน ก.ค. 4.8% YoY) ส่วนหุ้นยุโรปปิดลบ CAC40 -1.68% DAX -2.26% FTSE -0.70% (ทั้งสัปดาห์ CAC40 -3.41% WoW DAX -4.23% WoW FTSE -1.64% WoW) นำลงโดยหุ้นกลุ่มค้าปลีก กลุ่มเดินทางและสันทนาการ หลังจากความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ก.ย. ของเยอรมนีต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ส่วนอังกฤษเตรียมปรับขึ้นเพดาน Energy Bill เดือน ต.ค. สูงขึ้น 80% เป็น 3,549 ปอนด์ หลังจากเพิ่มขึ้นเป็น 54% ในเดือน เม.ย. และอีซีบีอาจปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.75% ในการประชุมเดือน ก.ย. ส่งผลต่อ Credit Risk ของพันธบัตรอิตาลี เพิ่มขึ้น โดยยิดล์พันธบัตร 10 ปี ของอิตาลี สูงสุดรอบสองปีที่ 3.7% และ Spread กับยิลด์พันธบัตรเยอรมนีกว้างขึ้นเหนือ 230 bps.

+/- ราคาน้ำมันปิดบวก ส่วนทองคำปิดลบ: WTI +USD0.54 ปิดที่ USD93.06/บาร์เรล Brent +USD1.65 ปิดที่ USD100.99/บาร์เรล กังวลอุปทานขาดแคลน หลังกลุ่มโอเปคพลัส นำโดยซาอุฯ UAE ส่งสัญญาณลดการผลิต หากอิหร่านกลับมาส่งออกน้ำมันอีกครั้ง ส่วนราคาทองคำปิดลบ -USD21.60 ปิดที่ USD1,749.80/ออนซ์ จากการกลับมาแข็งค่าของค่าเงิน USD ใกล้ระดับสูงสุดรอบ 20 ปี ที่ 109 และยิลด์พันธบัตรสหรัฐฯ ที่ปรับขึ้นสูงสุดรอบสองเดือนเหนือ 3% หลังการ ส่งสัญญาณเร่งขึ้นดอกเบี้ย เพื่อสกัดเงินเฟ้อของประธานเฟด (ทั้งสัปดาห์ WTI +2.9% WoW Brent +4.4% WoW ทองคำ -0.74% WoW)

 

ประเด็นสำคัญ

+ ซาอุดีอาระเบีย: นายจุรินทร์ ลักษณวิศิษฏ์ รองนายกรัฐมนตรีและรมว.พาณิชย์ มีกำหนดการนำคณะผู้แทนการค้าไทย ประกอบด้วยภาครัฐและภาคเอกชน เดินทางไปเยือนราชอาณาจักรซาอุดีอาระเบีย ระหว่างวันที่ 28 ส.ค.-3 ก.ย. 2022 มีประเด็นสำคัญที่เจรจา คือ 1) การลงนามบันทึกความเข้าใจ (MOU) ระหว่างภาคเอกชนผู้ประกอบการไทย-ซาอุดีอาระเบีย ในวันที่ 29 ส.ค. 2022 ในสินค้ากลุ่มผลิตภัณฑ์บรรจุกระป๋อง ซอสปรุงรส เครื่องดื่ม อาหารสัตว์เลี้ยง อัญมณีและเครื่องประดับ 2) การส่งเสริมการจำหน่ายสินค้าอาหารไทยร่วมกับห้างซูเปอร์มาร์เก็ต Manuel Market 3) กิจกรรมจับคู่เจรจาการค้า (Business Matching) ระหว่างผู้ประกอบการไทยกับผู้ซื้อ / ผู้นำเข้าในราชอาณาจักรซาอุดีอาระเบีย ในกลุ่มสินค้าเกษตร อาหาร และเครื่องดื่ม สินค้าวัสดุก่อสร้าง เฟอร์นิเจอร์ และของตกแต่งบ้าน สินค้าชิ้นส่วน / อะไหล่ยานยนต์และอุปกรณ์ตกแต่งรถยนต์ สินค้าเครื่องใช้ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์

-/+ Thailand: คณะกรรมการค่าจ้าง เสนอปรับเพิ่มค่าแรงขั้นต่ำ โดยได้ข้อสรุปแบ่งเป็น 9 อัตรา และมีระดับค่าแรงตั้งแต่ 328-354 บาท เตรียมเสนอครม. และมีผลวันที่ 1 ต.ค. 2022 เร็วขึ้นกว่าที่เคยคาดว่าจะเริ่มวันที่ 1 ม.ค. 2023

- Thailand: กระทรวงพาณิชย์ รายงานการค้าระหว่างประเทศเดือน ก.ค. พบว่า ดุลการค้าเดือน ก.ค. ขาดดุลเพิ่มขึ้นเป็น -USD3.66bn. (คาดขาดดุล -USD1.6bn.) เป็นผลจากการส่งออกที่เติบโตเพียง +4.3% YoY (คาด 11% YoY) และนำเข้า +23.9% YoY (คาด +23% YoY) Vs เดือน มิ.ย. ขาดดุล -USD1.53bn. ส่งออก +11.9% YoY นำเข้า +24.5% YoY ส่วนดุลการค้า 7M22 ขาดดุล -USD9,916.3mn. ส่งออก +11.5% YoY นำเข้า +21.4% YoY

- Thailand: ปัจจุบันร่างงบประมาณปี 2023 อยู่ในขั้นตอนการรออนุมัติจากส.ว. โดยมีกำหนดต้องแล้วเสร็จภายใน 20 วัน นับตั้งแต่รับร่างฯ ทั้งนี้ หากเกิดเหตุยุบสภาก่อนการอนุมัติ จะส่งผลให้ต้องกลับไปอิงงบประมาณปี 2022 มาเบิกจ่ายชั่วคราว ซึ่งทำให้อาจมีผลกระทบความต่อเนื่องการดำเนินนโยบายต่าง ๆ และสร้าง Downside ต่อคาดการณ์ GDP ไทย

- China: สถานการณ์คลื่นความร้อน (Heat Wave) ที่กำลังเกิดขึ้นในประเทศจีน จนกระทบแหล่งพลังงานจากเขื่อนพลังงานน้ำในมณฑลเสฉวน ขณะที่การใช้พลังงานสูงขึ้นในภาคครัวเรือน หนุนจากเริ่มมีออกมาตรการจำกัดการใช้ไฟฟ้าของภาคการผลิต

แนะนำ Trading Buy (โดยมีจุดขายตัดขาดทุน 3%)

หุ้นแนะนำรายสัปดาห์: CPN COM7 CENTEL AOT

หุ้นแนะนำเก็งกำไร: BDMS AOT ADVANC

Derivatives: แนะเปิด Long S50U22 เมื่ออ่อนตัว