ย่อก่อน แต่น่าจะฟื้นตัวกลับได้เร็ว

ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันจันทร์เปิดลงตามหุ้นโลกเมื่อวันศุกร์ แต่น่าจะรีบาวด์ในวันได้... เรามองว่าตลาดหุ้นไทยมีโอกาสสูงที่จะแข็งแกร่งกว่า (outperform) ตลาดหุ้นโลกในช่วงนี้ เนื่องจาก i) การปรับขึ้นของบอนด์ยิลด์ได้กดดันหุ้นที่ valuations สูงๆ เช่นกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลก แต่หุ้นกลุ่มดังกล่าวมีน้ำหนักในตลาดหุ้นไทยค่อนข้างน้อย ii) มุมมองต่อเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจไทยฟื้นตัว น่าจะหนุนหุ้นกลุ่มหลักใน SET เช่นกลุ่มพลังงานและกลุ่มธนาคารพาณิชย์ได้ไม่มากก็น้อย ขณะที่ไทยเริ่มฉีดวัคซีนCOVID-19 แล้ว น่าจะส่งผลให้ภาพการฟื้นตัวในระยะถัดไปมีความชัดเจนมากขึ้น

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นลบ: i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดน้ำมันดิบ ปรับลงค่อนข้างแรงเมื่อวันศุกร์หลังจากบอนด์ยิลด์ 10 ปี และดัชนีค่าเงินดอลล่าร์ฯ ปรับเพิ่มขึ้น ค่อนข้างมาก ส่งผลให้มีแรงขายสินทรัพย์เสี่ยง (risk assets) อย่างไรก็ดีในช่วงสุดสัปดาห์ สภาผู้แทนสหรัฐฯ ได้อนุมัติมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
1.9 ล้านล้านดอลลาร์ฯ แล้ว และเตรียมส่งให้วุฒิสภาพิจารณาในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้ดาวโจนส์ฟิวเจอร์เช้านีฟื้นตัวค่อนข้างแรง ii) เช้าวันนี้ บอนด์ยิลด์สหรัฐฯ กลับมาปรับลง หลังจากขึ้นทะลุเป้าหมายตามBloomberg consensus ที่ 1.55% น่าจะลดแรงกดดันต่อตลาดการเงินโลกในวันนี้

ปัจจัยในประเทศ - เป็นบวก: i) ไทยเริ่มฉีดวัคซีน COVID-19 แล้ว (ยี่ห้อ Sinovac) และภายในกลางเดือนนี้ การตรวจสอบคุณสมบัติของวัคซีนยี่ห้อ AstraZeneca น่าจะเสร็จสิ้น และเริ่มฉีดได้... และในปลายเดือนนี้ น่าจะมีวัคซีนล็อตที่สองเข้ามาอีกอย่างน้อย 1.8 ล้านโดส (ทุกยี่ห้อรวมกัน) น่าจะส่งผลให้การเร่งฉีดวัคซีน การเปิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ค่อยๆ ดีขึ้น เป็นลำดับ

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร LEO, GLOBAL*, SA

- LEO (เป้าพื้นฐาน 7.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.7 บาท / แนวต้าน 7.3 บาท (Stop loss 6.5 บาท) 2) ผลการดำเนินงานปี 2563 เป็นไปตาม และประเมินแนวโน้มกำไรปี 2564 จะเติบโต +30% YoY จาก i) ธุรกิจ Self Storage (โกดังสินค้า) ที่เริ่มลงทุนตั้งแต่ปลายปี 2563 ii) ธุรกิจขนส่งยังเติบโตจากธุรกิจ E-commerce และค่า Freight ที่ยังสูงทั้งการขนส่งทางอากาศและการขนส่งทางเรือ (Demand สูง / Supply ขาด)

- GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 20.7 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 20.3 บาท และ 20.0 บาท / แนวต้าน 21.3 - 22.8 บาท (Stop loss 19.7 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจาก i) ราคาสินค้าเกษตรที่ปรับขึ้นแรงเกือบทุกชนิด ส่งผลบวกต่อกำลังซื้อในต่างจังหวัดที่เป็นฐานลูกค้าของ GLOBAL* ii) คาดราคาวัสดุก่อสร้าง อาทิ เหล็ก ยังปรับสูงขึ้นตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก 3) PE ปี 2564 = 32.4 เท่า คิดเป็นเพียงค่าเฉลี่ยของ PE ในอดีต (หากใช้เป้าหมาย PE ระดับ +1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานที่ 38 เท่า ราคาเป้าหมายจะเท่ากับ 24.3 บาท)

- SA (เป้าพื้นฐาน 9.2 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.7 บาท / แนวต้าน 7.2 - 7.45 บาท (Stop loss 6.7 บาท) 2) รายงานกำไร 4Q63 ดีกว่าคาด +10% และประกาศแจกปันผล i) ปันผลเงินสด 0.195 บาท/หุ้น และ ii) ปันผลเป็นหุ้น 15 หุ้นเดิม ต่อ 1 หุ้นใหม่ (Signaling แนวโน้มผลการดำเนินงานในอนาคตเป็นบวก) ... ขึ้น XD 12 เม.ย. 3) ประเมินราคาหุ้น Laggard กลุ่มโรงแรมที่ฟื้นตัวแรง จากความคาดหวังเรื่องวัคซีนโควิด-19 ที่จะทยอยเข้ามา โดยโครงการของ SA จะเน้น "Branded Residence" จับมือกับโรงแรมแบรนด์ดัง 3 - 5 ดาว อาทิ Q-Box, Ramada, Ramada Plaza, Crown Plaza, Wyndham เป็นต้น

หุ้นมีข่าว

(+) OR* ทุ่ม 400 ล้านซื้อ 'โอ้กะจู๋' 20% ต่อยอดค้าปลีกอาหาร-เครื่องดื่ม (ข่าวหุ้น) OR* ทุ่มลงทุนกว่า 400 ล้านบาท ซื้อหุ้น 20% ของ “โอ้กะจู๋” ต่อยอดธุรกิจค้าปลีกอุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่ม เพื่อเป็นทางเลือกผู้บริโภค เน้นความสดใหม่ของผักระบบเกษตรอินทรีย์

(+) วัคซีน 5 ล้านโดสเมืองท่องเที่ยว รับต่างชาติเข้าไทยไม่ต้องกักตัว (ไทยรัฐ) ปูพรมฉีดวัคซีนโควิดขั้นต่ำ 5 ล้านโดสให้พนักงานโรงแรม-คนในพื้นที่ 5 จังหวัด ท่องเที่ยว "ภูเก็ต-ชลบุรี-สุราษฎร์ฯ-เชียงใหม่-กระบี่" ครอบคลุมอย่างน้อย 2.5 ล้านคน ภายในไตรมาสที่ 3 และเปิดรับนักท่องเที่ยวเข้าแบบไม่ต้องกักตัวภายในไตรมาส 4

(+) หมอบุญ มาแล้ว! ประเดิมตั้งศูนย์วิจัย 'กัญชา' 200 ล้าน (ฐานเศรษฐกิจ) ขอ 12 ล้านโดส ฉีด'ท่องเที่ยว' รับไฮซีซั่น "หมอบุญ วนาสิน" ขยับโครงสร้างธุรกิจ THG ชู 3 ธุรกิจ "แลบ-ถุงมือยาง-กัญชา"หลังรายได้รพ. ลดวูบ เล็ง MOU "จุฬาฯเกษตรฯ" ศึกษาวิจัย "กัญชา" ตั้งแต่ต้นน้ำกลางนํ้า ปลายน้ำ พร้อม
ทุ่มเงิน 100-200 ล้านบาทตั้งรีเสิร์ชเซ็นเตอร์แห่งแรกในไทย วอนรัฐบาลฉีดวัคซีน 12 ล้านโดสให้กลุ่มธุรกิจท่องเที่ยว 6 ล้านคนก่อนไฮซีซัน หวังปลุกเศรษฐกิจคึกคัก ต่อลมหายใจผู้ประกอบการ

(+) BANPU* เตรียมปิดดีลใหญ่ในปีนี้ ซื้อกิจการโรงไฟฟ้าก๊าซสหรัฐฯ 1 พันเมกะวัตต์ (ข่าวหุ้น) “บ้านปู” จ่อปิดดีลโรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐฯ ขนาด 1,000 เมกะวัตต์ภายในปีนี้ พร้อมตั้งเป้ารวบโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนเพิ่มอีก 100-200 เมกะวัตต์ ขณะที่อัดงบลงทุนปีนี้ 156 ล้านเดอลลาร์สหรัฐฯ เน้นหนักขยายการเติบโตพลังงานสะอาด

(+) TFG ราคาหมูหนุน ส่งออกแนวโน้มดี ปี 63 กำไร 2.5 พันล. (ทันหุ้น) TFG โชว์ฟอร์มปี 2563 กำไรพุ่ง 2,563.29 ล้านบาท รับอานิสงส์ราคาสุกรดี และส่งออกยังดีต่อเนื่อง บอร์ดไฟเขียวจ่ายปันผล 0.055 บาทต่อหุ้น พร้อมแจก TFG-W3 ให้ผู้ถือหุ้นเดิม ในสัดส่วน 10 : 1 บิ๊กบอส "วินัย เตียวสมบูรณ์กิจ"
วางเป้ารายได้ปี 2564 โต 10-15%

(+) III กางแผน 2 ปี รุกธุรกิจใหม่ หวังดันสัดส่วนรายได้พุ่ง 50% (ข่าวหุ้น) “ทริพเพิลไอ” วางเป้า 1-2 ปี มุ่งบุกธุรกิจใหม่ “อีคอมเมิร์ซ-ขนส่งทางรถไฟ-ขนส่งวัคซีนโควิด-19” ดันสัดส่วนรายได้พุ่ง 50% หวังลดพึ่งพาธุรกิจเดิมและกระจายความเสี่ยง ลั่นคาดปี 64 ธุรกิจขนส่งอากาศฟื้นตัว! หนุนกำไรไม่ตํ่ากว่าปี 63

(+) ICHI ลุยนํ้าผ่อนคลาย RBF ทำกลิ่นรุกกัญชง (ทันหุ้น) ICHI ออกตัวแรงกัญชง ประกาศวางขายเครื่องดื่มเทอร์พีนผ่อนคลาย เมษายนนี้ เดินหน้ายื่นขอใบอนุญาตผลิตเรียบร้อยพร้อมลุยตลาด CBD ทันที ขณะที่กำไรโตสวนโควิด 26.5% พร้อมปันผล 0.50 บาท ด้าน RBF รับทรัพย์ผลิตกลิ่นให้ พร้อม
เดินหน้าขอใบอนุญาตโรงงานสกัด กำไรโต 47% ปันผล 0.15 ปลดล็อกขายโรงแรม