บรรยากาศการลงทุนระยะสั้นโดยรวมยังเป็นลบ เลือกหุ้นกลาง-เล็กที่ไม่พึ่ง Fund flow

ได้แก่ 1) การรายงาน NAV ของเฮดจ์ฟันด์ Melvin Capital ที่ลดลง 53% เนื่องจากลงทุนผิดพลาดในการขายชอร์ตหุ้น GameStop (GME) ทำให้เกิดความกังวลในการขายหุ้นอื่นเพื่อหาเงินปิดสถานะ และความเสี่ยงที่อาจลุกลามไปยังกองทุนอื่น 2) การผลิตวัคซีนต่ำกว่าเป้า และการส่งมอบล่าช้า กระทบการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ รวมถึงทำให้เกิดสงครามแย่งชิงวัคซีน โดยยุโรปประกาศใช้มาตรการควบคุมการส่งออกวัคซีน โดยเฉพาะหาก 3) สัญญาณของการเกิดสภาวะสภาพคล่องตึงตัวในจีน ส่งผลให้อัตรากู้ยืมระหว่างธนาคาร (Interbank repo) ปรับขึ้นจาก 0.6-1.0% เป็น 2.5-3.0%

กระแสการเก็งกำไรรายย่อยในสหรัฐฯ เริ่มลามไปยังประเทศอื่นๆ รวมถึงสินทรัพย์อื่น การเก็งกำไรของนักลงทุนรายย่อยกลุ่ม WallStreetBets บนเว็บบอร์ด Reddit เพื่อผลักดันราคาหุ้นที่มีปริมาณหุ้นหมุนเวียน (Free float) ต่ำ และมีสถานะการขายชอร์ตโดยกองทุน/เฮดจ์ฟันด์ในระดับสูง เพื่อบีบให้กองทุนที่ขายชอร์ตเผชิญกับสถานะขาดทุนจนต้องยอมปิดความสถานะการลงทุนด้วยการซื้อหุ้นคืน (Short squeeze) นอกจากจะลามจากหุ้น GameStop (GME) ไปยังหุ้นอื่นๆใสตลาดหุ้นสหรัฐฯ แล้ว ยังเริ่มลามไปยังประเทศต่างๆ โดยในมาเลเซีย มีการจัดตั้งกลุ่มลักษณะคล้ายกันชื่อ Bursabets ซึ่งมีการพูดคุยเกี่ยวกับหุ้นของบริษัทต่างๆ และมีการพูดถึงหุ้นถุงมือยาง และเชิญชวนให้สมาชิกเข้าซื้อหุ้นกลุ่มดังกล่าว ส่งผลให้ราคาหุ้นผู้ผลิตถุงมือยางเพิ่มขึ้นโดดเด่นในช่วงวันศุกร์ที่ผ่านมา ขณะเดียวกันกระแสชักชวนลงทุนยังลามไปยังสินทรัพย์อื่นอย่างแร่เงิน (Silver) ที่เป็นโภคภัณฑ์ที่กองทุนมีสถานะขายชอร์ตในระดับสูงเช่นกัน สำหรับในไทยเริ่มมีการจัดตั้งกลุ่ม SetBets ในแอพพลิเคชั่นไลน์ อย่างไรก็ตามยังไม่พบความเคลื่อนไหวที่ผิดปกติ

คงมุมมองบวกภาพระยะกลาง ขณะที่ระยะสั้นเลือกเก็งกำไรรายตัว ด้วยสภาพคล่องในระบบที่ยังอยู่ในระดับสูง และไม่ได้มีการส่งสัญญาณใช้นโยบายการเงินที่ตึงตัวจากธนาคารกลางขนาดใหญ่ทำให้เราคงมุมมองบวกต่อภาพระยะกลาง อย่างไรก็ตามความเสี่ยงจากการแข็งค่าของเงินเหรียญสหรัฐฯ และการขายพันธบัตรเพื่อใช้ในการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจกดดันต่อเงินทุนไหลออกระยะสั้น และทำให้บรรยากาศการเก็งกำไรช่วงสั้นจะกลับมายังหุ้นขนาดกลาง-เล็กที่มีปัจจัยเฉพาะตัวและไม่พึ่งเม็ดเงินต่างชาติ

ภาพรวมกลยุทธ์ ระยะสั้นเรายังคงระวังความเสี่ยงของการปรับพอร์ตการลงทุนทั่วโลก (Global asset rebalancing) ซึ่งอาจทำให้เกิดการลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้น ประเมิน downside ที่ 1,400-1,450 จุด // หุ้นแนะนำวันนี้ เก็งกำไร ETC*, TNP*, TKS*

แนวรับ 1,450 จุด / แนวต้าน : 1,480 จุด สัดส่วน : เงินสด 60% : พอร์ตหุ้น 40%

ประเด็นการลงทุน

โมเมนตัมดัชนี PMI จีน ชะลอตัวลงในเดือน ม.ค. สำนักงานสถิติแห่งชาติจีน หรือ NBS รายงาน ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตและบริการ เดือน ม.ค. ที่ระดับ 51.3 (จากเดือน ธ.ค. ที่ 51.9) และ 52.4 (จากเดือน ธ.ค. ที่ 55.7) ตามลำดับ

ไบเดน เตรียมทบทวนข้อตกลงการค้าสหรัฐ-จีน. ทั้งมาตรการความมั่นคงแห่งชาติทั้งหมดรวมถึงข้อตกลงการค้าเฟสแรกกับจีนที่ออกโดยอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์

EXIM ไร้ข้อสรุปอุ้มแอร์ไลน์ ลากคลังร่วมวงรับผิดชอบ. บอร์ดธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้าฯ หรือ EXIM เผยว่าการประชุมเมื่อวันที่ 28 ม.ค. ยังคงไม่มีข้อสรุปแนวทางการปล่อย soft loan ช่วยกลุ่มสายการบิน เตรียมดึงคลังร่วมรับผิดชอบ ด้านสายการบินขอกู้ 1.4 หมื่นล้านต่อลมหายใจ

1. OR. OR เตรียมแผนกระจายหุ้น IPO ให้แก่นักลงทุนรายย่อยเพิ่มอีก 24 ล้านหุ้น จากเดิมที่จัดสรรไว้ 595.70 ล้านหุ้น เป็น 1,036.94 ล้านหุ้น หลังบริษัทฯมีแผนยกเลิกการจัดสรรหุ้นส่วนเกิน (Greenshore option) จำนวน 390 ล้านหุ้น ส่วนอีก 51.24 ล้านหุ้นมาจาก 4 กองทุนไทยและต่างประเทศที่ยกเลิก

IT City ตั้งสำรองทุจริต 90 ล้านบาท - โดยจะมีการบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายสำรองความเสียหายเต็มจำนวนในงบการเงินประจำปี 2563

ประเด็นติดตาม: - 1 ก.พ. : US (ISM) Manufacturing PMI เดือน ม.ค. // 2 ก.พ. : EU GDP 4Q63 // 3 ก.พ. : ประชุม กนง. // 4 ก.พ. : TH Consumer Confidence เดือน ม.ค., BOE meeting, US Employment Report

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)