ทยอยขายใกล้ 1400

ตลาดหุ้นเมื่อวันศุกร์

SET ปรับตัวขึ้นต่ออย่างแข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา และปิดตัวได้ที่ระดับ 1389.3 จุด (+19.9 จุด, +1.5%) โดยมีปริมาณการซื้อขายสูงถึง 9.06 หมื่นลบ. นำโดยหุ้นกลุ่ม ธนาคาร, พลังงาน และโรงพยาบาล เนื่องจากความล้าหลังของราคาหุ้นไทย และถ้อยแถลงของ ธปท. ที่มิได้ทำให้นักลงทุนต่างชาติกังวลต่อการเข้าซื้อหุ้นในระยะสั้นมากนัก ผลักดัน SET index ปรับตัวขึ้นต่อได้ดี

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้     

มอง SET index มีโมเมนตัมปรับตัวขึ้นต่อได้ในกรอบ 1380-1400 จุด จากทิศทาง fund flow นักลงทุนต่างชาติที่เข้ามาอย่างต่อเนื่อง โดยซื้อสุทธิ +5.7 พันลบ. ในสัปดาห์ที่แล้ว และ +3.1 หมื่นลบ. ในสัปดาห์ก่อนหน้า แต่ความเสี่ยงเริ่มปรับตัวขึ้นเมื่อ SET index ปรับตัวขึ้นต่อ (เกือบ 200 จุดใน 3 สัปดาห์) และมูลค่า PER ปรับตัวขึ้นสูง +2.3SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปี ความเสี่ยงการปรับตัวลงต่อข่าวร้ายก็สูงขึ้น

กลยุทธ์การลงทุน: Selective Buy

• KTB, LH, SIRI หุ้นแถวสองได้ประโยชน์ความคืบหน้าวัคซีน Covid-19
• SPRC หุ้นกลุ่มโรงกลั่นที่ได้ประโยชน์จากธีมความคืบหน้าวัคซีน Covid-19
• AMATA, WHA, SAT, AH, RCL ได้ประโยชน์การค้าเสรี RCEP และพิจารณา TPP

หุ้นแนะนำวันนี้

• KTB (ปิด 10.6 ซื้อ/เป้า 13.5) แนะนำสลับหุ้นจาก KBANK ที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นแข็งแกร่งในกลุ่มธนาคารในช่วง 1-2 สัปดาห์ที่ผ่านมา เริ่มทยอยเข้า KTB ที่ได้ประโยชน์จากธีมการลงทุนด้านการเปิดเมืองเช่นเดียวกัน แต่ราคายังล้าหลังมากถึง -34% (ตั้งแต่ Covid-19) คาดมี upside มากกว่า และ downside น้อยกว่า
• SPRC (ปิด 7.25 ซื้อ/เป้าสูงที่สุดจาก Bloomberg 10.0) หนึ่งในหุ้นโรงกลั่นที่มีราคาล้าหลังมากที่สุดในตลาด แนวโน้มค่าการกลั่นปรับตัวขึ้นได้ดีจากธีมการเปิดเมืองหลังจากนี้ และแนวโน้มราคาน้ำมันที่เป็นขาขึ้นต่อ จะเป็นบวกต่อทิศทาง stock gain ให้กับกำไรบริษัท

บทวิเคราะห์วันนี้

WHA (ปิด 2.92 ซื้อ/เป้า 4), WHAUP (ปิด 4.18 ซื้อ/เป้า 4.6)

ประเด็นสำคัญวันนี้

• (+/-) มาตรการ ธปท. คุมค่าเงินบาท คาดไม่เพียงพอ: ธปท. ประกาศมาตรการลดแรงกดดันค่าเงินบาท 1) เปิดให้คนไทยฝากเงินตราต่างประเทศได้เสรี; 2) ผ่อนคลายเกณฑ์การลงทุนต่างประเทศ; และ 3) เพิ่มการลงทะเบียนแสดงตัวตนเพื่อซื้อขายตราสารหนี้ แต่คาดไม่เพียงพอ ล่าสุดค่าเงินบาทแข็งค่าต่อมาอยู่ที่ 30.26
• (-) มูลค่าหุ้นไทยเริ่มตึง ความเสี่ยงกดดันง่าย: ดัชนี SET index ซื้อขายที่มูลค่าเหลือ +2.0SD ของค่าเฉลี่ย 3 ปีแล้ว นอกจากนี้ดัชนีหุ้นไทยยังปรับตัวขึ้นมาแล้วเกือบ 200 จุด ภายในเวลา 3 สัปดาห์ (+16%mtd)
• (-) การแพร่ระบาด Covid-19 ระลอกสอง-สาม: ปริมาณผู้ติดเชื้อ และเสียชีวิตปรับตัวขึ้นมากในสหรัฐฯ เสี่ยงการประกาศปิดเมืองอีกครั้ง มองเป็นปัจจัยกดดัน