ปรับขึ้นต่อ ปัจจัยต่างประเทศยังคงเป็นบวก

มุมมอง SET Index วันพฤหัสฯ: ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินดัชนีฯ วันพฤหัสฯ ปรับขึ้นต่อ... หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นเอเชียและตลาดหุ้นไทยเทรดผันผวนตลอดทั้งวัน เพราะนักลงทุนติดตามการนับคะแนนผลเลือกตั้งสหรัฐฯ ซึ่งเข้มข้นตลอดทั้งวัน... ขณะที่ข้อมูลล่าสุดเช้านี้ มีโอกาสสูงที่นาย Joe Biden จะชนะ
การเลือกตั้งเป็น ปธน. สหรัฐฯ แต่ไม่สามารถคุมเสียงส่วนใหญ่ของวุฒิสภาสหรัฐฯ ได้ ซึ่ง consensus มองว่ากรณีดังกล่าวเป็นบวกต่อตลาดหุ้นโดยเฉพาะตลาดหุ้นฝั่งเอเชีย (อ่านเพิ่มเติมในย่อหน้าถัดไป)

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นบวก: i) การนับคะแนนเลือกตั้งสหรัฐฯ เช้านี้ นาย Joe Biden พรรคเดโมแครตได้ชัยชนะในรัฐสำคัญเช่น วิสคอนซิน และมิชิแกน ดันให้คะแนน electoral vote อยู่ที่ 264 เสียง ขาดเพียง 6 เสียงจะถึง 270 เสียงซึ่งจะชนะเลือกตั้ง อย่างไรก็ดี การนับคะแนนในรัฐที่เหลืออยู่น่าจะต้องใช้เวลาอีก 1-2 วัน ii) นักลงทุนคลายกังวลต่อแผนการขึ้นภาษีของนาย Biden เนื่องจากฝั่งพรรครีพับลิกันน่าจะยังครองเสียงข้างมากในวุฒิสภาสหรัฐฯ ซึ่งจะส่งผลให้แผนการขึ้นภาษีถูกสกัดกั้นได้... ทั้งนี้ กระแสข่าวเลือกตั้งเหล่านี้ ยังคงกลบปัจจัยอื่นๆ เช่น ตัวเลขจ้างงาน ADP รวมทั้ง ดัชนี ISM ภาคบริการสหรัฐฯ ซึ่งทั้งสองตัวเลขออกมาตํ่ากว่าที่ consensus คาด สะท้อนแรงกดดันจากการระบาดของ COVID-19 ที่รุนแรงขึ้นอีกครั้ง

ปัจจัยในประเทศ - เป็นกลาง: ในวันนี้ไม่มีปัจจัยภายในประเทศที่มีนัยสำคัญต่อทิศทางตลาดแต่อย่างใด

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร BCPG*, ILM, PTG*

- BCPG* (เป้าพื้นฐาน 17.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.2 บาท / แนวต้าน 13.0 - 13.5 บาท (Stop loss 11.6 บาท) 2) ประเมินปัจจัยกดดันราคาหุ้นจากการเพิ่มทุนลดลงแล้ว ขณะที่รอประเด็นบวกเรื่องของการซื้อกิจการ / ควบรวมกิจการ ภายหลังการเพิ่มทุนเสร็จสิ้นเร็วๆ นี้ ซึ่งจะทำให้ BCPG*
เปลี่ยนสภาพจากหุ้น Defensive เป็นหุ้น Growth stock โดยคาด EPS ปีหน้ายังโตได้ +8% YoY แม้จะมีการเพิ่มทุนในปีนี้ อย่างไรก็ดียังคงคาด Dividend yield ราว 3% ต่อปี

- ILM (เป้าพื้นฐาน 18.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 11.5 บาท / แนวต้าน 12.2 บาท หาก Breakout ผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 13.4 บาท (Stop loss 10.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q63 จะฟื้นตัวแบบ QoQ อย่างมีนัยสำคัญ และต่อเนื่องใน 4Q63 (ได้อานิสงส์
จากมาตรการ ช้อปดีมีคืน) 3) มาตรการลดค่าใช้จ่าย เพิ่มอัตรากำไร เริ่มเห็นผล i) คาดลด SG&A ลงปีนี้ -12.9% YoY ii) เป้าลดการเก็บสต็อกสินค้าคงคลังลง -500 ล้านบาท iii) ปรับ Product mix เพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นปี 2563 - 64 เป็น 44.7% และ 44.8% ตามลำดับ จาก 43.5% ใน 2562 4)
Valuation น่าสนใจด้วย PE ปี 2564 เพียง 12.8 เท่า และ EBITDA สูงถึง 2.8 บาท/หุ้น

- PTG* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 18.9 บาท / แนวต้าน 19.7 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 20.5 บาท (Trailing stop 18.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q63 มีโอกาสดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาดไว้เดิมที่ 466 ล้านบาท (+82% YoY, -9% QoQ) โดย Upside จะมาจากธุรกิจไบโอดีเซล 3) ราคาน้ำมันปาล์มดิบปรับขึ้นต่อเนื่อง +60% QTD คาดเป็น Sentiment บวกต่อเนื่องใน 4Q63 4) PE ปี 2563 - 64 เท่ากับ 19.4 เท่า และ 17.8 เท่าตามลำดับ (ค่าเฉลี่ยระยะยาว 30 เท่า)

หุ้นมีข่าว

(+) EA* ลุยยานยนต์ไฟฟ้าพลังงานลม 7000 MW (ทันหุ้น) EA* พร้อมลุยยานยนต์ไฟฟ้า-พลังงานลม 7000 MW หลังบีโอไอไฟเขียวส่งเสริมกิจการผลิตยานยนต์ EV ด้านส.อ.ท.เล็งเสนอแผนพลังงานลม 7000MW ฟาก "อมร ทรัพย์ทวีกุล" ผู้บริหาร EA* เผยโรงประกอบแล้วเสร็จในปลายปีนี้ รองรับธุรกิจยานยนต์ไฟฟ้าเต็มสูบ เร่งติดตั้งสถานีชาร์จตามแผน ส่วนธุรกิจ PCM เตรียมส่งของไปญี่ปุ่นล็อแรก วันที่ 11 พฤศจิกายนนี้

(0) CPALL* ควบรวมเทสโก้หนุนค้าปลีก-ลดต้นทุน (ทันหุ้น) เปิดมุมมองนักวิเคราะห์ต่อ CPALL*หลังได้รับอนุมัติให้ควบรวมเทสโก้ โลตัส แบบมีเงื่อนไข มองระยะยาวจะได้ผลดีจากการเติบโตของธุรกิจค้าปลีกและการลดต้นทุน รวมถึง Synergy ทำให้กำไรเพิ่มขึ้น ขณะที่ CPF* จะได้ประโยชน์จากการวาง
สินค้าอาหารผ่านเครือข่ายเทสโก้ ทั้งนี้ ต้องจับตาแผนระดมเงินที่จะต้องจ่ายประมาณ 9.5 หมื่นล้านบาท

(+) กรรมการม.36 ยัน 9 พ.ย.นี้ เปิดยื่นซองรถไฟฟ้าสายสีส้มตะวันตก (ข่าวหุ้น) “คณะกรรมการคัดเลือกตามมาตรา 36ฯ” ยืนกำหนดการเดิม 9 พ.ย.นี้ ยื่นข้อเสนอโครงการร่วมลงทุนรถไฟฟ้าสายสีส้มตะวันตกฯ 1.22 แสนล้านบาท ขณะที่รฟม.ยื่นต่อศาลปกครองสูงสุดแล้ว อุทธรณ์คำสั่งศาลปกครองกลางที่ให้ทุเลาการบังคับตามเงื่อนไข RFP ใหม่ ฟาก BTS* ยันเข้ายื่นข้อเสนอแน่นอน

(+) UPA ปิดดีลซื้อหุ้นโซลาร์เวียดนามหนุนผลงานสดใส (ทันหุ้น) UPA ปิดดีลซื้อขายหุ้นโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์มประเทศเวียดนาม ขนาดกำลังผลิต 46.7 เมกะวัตต์ มูลค่าราว 749 ล้านบาทเรียบร้อย มั่นใจปี2563 ผลงานสดใสพร้อมเทิร์นอะราวด์ชัดเจน แย้มอยู่ระหว่างเจรจาพันธมิตร ลงทุนพลังงานทดแทน
รูปแบบใหม่อีกหลายรายในกลุ่ม CLMV

(0) ศาลสั่งฟื้นฟูกิจการ NOK พร้อมตั้งผู้ทำแผน 6 ราย ทำแผนฟื้นฟูเสร็จ Q1/64 (ข่าวหุ้น) “ศาลล้มละลายฯ” มีคำสั่งฟื้นฟูกิจการ NOK พร้อมตั้งผู้ทำแผน 6 รายตามที่ NOK เสนอ ผู้บริหารประเมินเวลาทำแผนฟื้นฟูเสร็จช่วงไตรมาส 1/64