ไซด์เวย์ / ปรับลดลงในกรอบจำกัด

มุมมอง SET Index วันศุกร์: ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินดัชนีฯ ปรับลดลง รับรู้ปัจจัยภายนอกที่เป็นลบมากขึ้น...หลังจากเมื่อวานนี้ตลาดหุ้นรีบาวด์และเทรดผันผวนตลอดทั้งวัน (ตามคาด)... ส่วนในวันนี้ คาดว่าตัวเลขเศรษฐกิจโลกที่ออกมาต่ำกว่าคาดเล็กน้อย และราคาน้ำมันที่ลดลงแรง น่าจะกดดันจิตวิทยาตลาดหุ้น
ระดับหนึ่ง ขณะที่ประเด็นการกลับมาใช้เกณฑ์ชอร์ตเซลปกติ และการกลับมาใช้ราคาซิลลิ่ง/ฟลอร์ 30% น่าจะสร้างความผันผวนให้กับตลาด... อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ Quandamental วันนี้

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นลบ: i) เมื่อคืนนี้ สภาคองเกรสสหรัฐฯ ยังคงไม่สามารถหาข้อสรุปของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบที่ 2 ได้ แต่ช่องว่างระหว่างสองพรรคการเมืองลดลงเป็นลำดับ (ตามคาด) ล่าสุดพรรครีพับลิกันยอมเพิ่มมาตรการเป็น 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ฯ ขึ้นมาใกล้ระดับ 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ฯ ที่ฝั่ง
เดโมแครตเสนอ ii) ตัวเลข ISM ภาคการผลิตเดือน ก.ย. ของสหรัฐฯ ตํ่ากว่าที่ consensus คาดการณ์ และ iii) สถานการณ์ติดเชื้อ COVID-19 ในยุโรปรุนแรงขึ้นอีก ล่าสุดประเทศสเปนประกาศล็อกดาวน์กรุงมาดริด น่าจะเป็นจิตวิทยาเชิงลบในระยะสั้นต่อหุ้นที่มีธุรกิจอยู่ในยุโรป

ปัจจัยในประเทศ - เป็นบวกเล็กน้อย: i) เมื่อวานนี้นายกฯ ประยุทธ์ กล่าวว่าได้ทูลเกล้า พรบ.งบประมาณรายจ่ายปี 2564 แล้ว ซึ่งสร้างความมั่นใจให้กับตลาดว่า พรบ. งบประมาณดังกล่าวจะล่าช้าเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ขณะที่รัฐบาลเตรียมปัดฝุ่นโครงการชิมช็อบใช้ (ซึ่งคือรูปแบบหนึ่งของช้อบช่วยชาติ) มาใช้ใน
ไตรมาส 4/2563 ปีนี้อีกครั้ง

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร PLANB*, PTG*, ILM

- PLANB* (เป้าพื้นฐาน 6.7 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 5.8 บาท / แนวต้าน 6.1 - 6.5 บาท (Stop loss 5.6 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานพ้นจุดตํ่าสุดแล้วจะฟื้นตัวใน 2H63 และต่อเนื่องในปี 2564 โดยฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปีหน้าโต +400% YoY 3) ประเมิน Valuation laggard VGI* โดย PE ปี 2564 เท่ากับ 31.6 เท่า (ค่าเฉลี่ยในอดีต 58 เท่า) ขณะที่ PE ปี 2564 ของ VGI* +60 เท่า

- PTG* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 18.8 บาท และ 18.5 บาท / แนวต้าน 20 บาท (Trailing stop 18.3 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินผลการดำเนินงาน 3Q63 ยังโตเด่น +80% YoY (ค่าการตลาดฯ + ปริมาณขายดีขึ้น ) แต่ชะลอตัวลงเล็กน้อย -9% QoQ (ค่าการตลาดฯลดลงเล็กน้อย
QoQ) ขณะที่ประเมิน Upside จะอยู่ที่ธุรกิจไบโอดีเซลที่ล่าสุดราคาน้ำมันปาล์มดิบปรับขึ้นแรงต่อเนื่อง (โอกาสกำไรสต๊อกมากกว่าคาด) ... นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไร SUSCO ด้วยธีมการลงทุนเรื่องผลการดำเนินงาน 3Q63 ที่ปริมาณขายและค่าการตลาดฯดีเช่นกัน โดย SUSCO มีแนวรับ 2.7 บาท / แนวต้าน 2.9 - 3.0 บาท (Stop loss 2.6 บาท)

- ILM (เป้า Consensus 16 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.5 บาท / แนวต้าน 13.0 - 13.5 บาท (Stop loss 12.0 บาท) 2) ประเมินผลการดำเนินงานฟื้น 2H63 และต่อเนื่องใน 2564 โดย Consensus คาดผลการดำเนินงานฟื้น +22.3% YoY 3) ราคาและ Valuation laggard หุ้นกลุ่มค้าปลีกอย่าง
GLOBAL* และ DOHOME* โดย ILM คาด PE ปีนี้ ±15.5 เท่า (คิดเป็น +0.75 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต) และจะลดลงเป็น 12.8 เท่าในปีหน้า (เท่ากับค่าเฉลี่ย PE ในอดีต) ขณะที่ GLOBAL* และ DOHOME* PE ล่าสุด +42 เท่าทั้งคู่ ทะลุกรอบ +2 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีตแล้ว

หุ้นมีข่าว

(+) 3 แบงก์ใหญ่รุกตปท. ชี้โควิดไร้ผลกระทบ (กรุงเทพธุรกิจ) "กสิกร" เตรียมเปิดบริการ "พีโลน" ในจีนปี 64 3 แบงก์ใหญ่ ส่งซิกพร้อมขยายธุรกิจไปต่างประเทศ ไม่หวั่นโควิด-19 ยังวิกฤติ ด้าน "กสิกร"เตรียมให้บริการสินเชื่อบุคคล ผ่านดิจิทัลในจีนปีหน้า ด้าน "ธนาคารกรุงเทพ" ย้ำ การลงทุนต่างประเทศยัง
เป็นไปตามแผน ไม่สะดุด ส่วน "ไทยพาณิชย์" ตั้งบริษัทย่อย รุกธุรกิจธนาคารในเมียนมา

(+) EEC 8 เดือนลงทุน 8.5 หมื่นล. ยกระดับโลจิสติกส์ครบวงจร (ข่าวหุ้น) นายกฯ ปลื้ม 8 เดือน มีเม็ดเงินลงทุนใน EEC แล้วกว่า 8.5 หมื่นล้านบาท พร้อมเร่งผลักดันลงทุน ยกระดับโลจิสติกส์ครบวงจรรถ ราง เรือ และอากาศ

(+) RATCH* วางเป้าหมื่นเมก เล็งเทกไฟฟ้าอาเซียน (ทันหุ้น) RATCH* เดินหน้าเทกโอเวอร์โรงไฟฟ้าในกลุ่มประเทศอาเซียน ตั้งเป้าปี 2566 กำลังผลิต 10000 เมกะวัตต์-มาร์เก็ตแคปแตะ 2 แสนล้านบาท เร่งเจรจาปิด 2 ดีล 400 เมกะวัตต์ ลั่นผลการดำเนินงานครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรกไม่มีการหยุดซ่อมบำรุง จ่อออกหุ้นกู้ 5-8 พันล้านบาท รีไฟแนนซ์และลงทุนในโครงการเกี่ยวกับกรีนเอนเนอร์จี

(-) รฟม.พร้อมสู้ BTS* มั่นใจแจงศาลได้ปรับเงื่อนไขสีส้ม (ข่าวหุ้น) “รฟม.” ประกาศสู้! BTS* พร้อมชี้แจงต่อศาลทุกประเด็นการปรับเงื่อนไขประมูลรถไฟฟ้ าสายสีส้มตะวันตก ยันทำทุกขั้นตอนตามกฎหมาย ไม่มีใครได้เปรียบ-เสียเปรียบ ขณะที่รถไฟฟ้าสายสีชมพู-เหลือง ขบวนแรกถึงไทยแล้ว