อ่อนตัว

คาดการณ์ตลาดหุ้นไทยวันนี้ :

เราคาดดัชนีฯ อ่อนตัว แนวรับ 1214 / 1200 จุด แนวต้าน 1238 / 1250 จุด จากแรงขายหุ้นกลุ่มพลังงาน หลังราคาน้ำมันดิบโลกอาจเข้าสู่ภาวะลดลงรอบใหม่ เพราะผิดหวังต่อผลประชุมรมว.น้ำมัน G-20 วันศุกร์ที่ผ่านมาไม่ลดการผลิตตามที่กลุ่มโอเปคเสนอ และการขายทำกำไรก่อนรายงานผลกำไรบจ.1Q20E สหรัฐฯ และไทย ที่จะเริ่มทยอยประกาศตั้งแต่ สัปดาห์นี้เป็นต้นไป

ประเด็นที่มีผลต่อตลาด ได้แก่

      1) นักลงทุนสถาบันในประเทศ ที่เป็นกลุ่มหนุนตลาดหุ้นไทยที่ผ่านมา (กลับมาซื้อสุทธิกว่า 4.7หมื่นล้านบาท ในช่วง 6 สัปดาห์ที่ผ่านมา) อาจกลับมาเริ่มขายทากาไร เพราะลดความเสี่ยงผลกาไรบจ.และเศรษฐกิจจีน 1Q20E อาจแย่กว่าคาดการณ์

      2) ผลประชุมรมว.น้ามัน G-20 เผยจะใช้เครื่องมือด้านนโยบายทั้งหมดที่มีเพื่อรักษาเสถียรภาพตลาดและรับประกันว่าภาคพลังงานจะยังคงมีส่วนร่วมอย่างเต็มที่ในการช่วยฝ่าฟันวิกฤติ COVID-19 และช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก ขณะที่กลุ่มโอเปกพลัสมีมติปรับลดกาลังการผลิต 9.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน มีผลตั้งแต่วันที่ 1 พ.ค. – สิ้นเดือน มิ.ย.

      3) เทศกาลอีสเตอร์ ตลาดหุ้นยุโรป HK Australia New Zealand ฯลฯ ปิดทาการ

      4) ทางเทคนิค เราคาดว่า Upside ของดัชนีฯ เริ่มมีจากัด เป้าหมาย 1286 จุด และมี ความเสี่ยงสูงที่ดัชนีตลาดฯ จะเริ่มเกิดการปรับฐานรอบใหม่ใน 1-3 สัปดาห์นี้

ตัวเลขเศรษฐกิจวันนี้: France-ปธน.มาครอง อาจขยายเวลา Lockdown

สรุปภาวะตลาดหุ้น ทองคำ น้ำมัน สัปดาห์ที่ผ่านมา

+ ตลาดหุ้นไทยวันศุกร์และสัปดาห์ที่ผ่านมาปิดบวก: ตลาดหุ้นไทยวันศุกร์ปรับขึ้นใน ภาคบ่าย จากแรงซื้อหุ้นกลุ่มอสังหาฯ ไฟแนนซ์ ขนส่ง ฯลฯ ทำให้ดัชนีฯ ปิดตลาดที่ระดับ 1228.03 จุด +17.55 จุด +1.45% วอลุ่ม 5.38 หมื่นล้านบาท นำโดยกลุ่มไฟแนนซ์ +7.4% อสังหาฯ +4.39% ส่วนทั้งสัปดาห์ ตลาดหุ้นไทยพุ่งขึ้นถึง +7.8% WoW นำโดยกลุ่มอสังหาฯ +17.4% WoW ขนส่ง +13.9% WoW มีเดีย +13.1% WoW

+/- ตลาดหุ้นโลก: วันศุกร์ปิดทำการ เนื่องในเทศกาลอีสเตอร์ แต่ทั้งสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดพุ่งแรงโดย S&P500 +12.1% WoW สูงสุดนับตั้งแต่ปี 1974 Nasdaq +10.6% WoW ดีสุดนับตั้งแต่ปี 2009 และ DJIA +12% WoW หลังจากมีข่าวดีจากเฟดเพิ่มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอีก USD2.3Trn ส่วนตลาดหุ้นยุโรป DAX +10.9% WoW CAC40 +8.5% WoW FTSE +7.9% WoW รับข่าวการแพร่ระบาดของอิตาลีและหลายประเทศในอียู อาจผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว

+/- ตลาดน้ำมันดิบและทองคำปิดวันศุกร์: ส่วนทั้งสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาน้ำมันดิบกลับมาร่วงแรง WTI-19.7% WoW Brent -7.7% WoW หลังโอเปคพลัส ยกเว้นเม็กซิโก มีมติลดน้ามันดิบลงแบบขั้นบันได และน้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ขณะที่ผลประชุมรมว.น้ำมัน G-20 ไม่มีข้อสรุปเรื่องการลดการผลิตน้ำมันดิบอีก 5 ล้านบาร์เรล ตามที่กลุ่มโอเปคพลัสเสนอ ส่วนทองคำ + 6.5% WoW จากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย

ประเด็นสำคัญ

- Foreign net sell (6-10 เม.ย.): นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 6 ชาติในเอเชีย (ไม่รวมญี่ปุ่น)ต่อเนื่อง แต่ด้วยปริมาณลดลงเป็น -USD961mn (สัปดาห์ก่อนหน้าขายสุทธิ - USD4.036bn) โดยขายทุกตลาด ยกเว้นอินเดีย ไต้หวัน ส่วนตลาดหุ้นไทยถูกขายต่อเป็นสัปดาห์ที่ 13 ด้วยปริมาณสูงขึ้น –USD356mn (Vs สัปดาห์ก่อน –USD281mn) ทำให้ 2020E YTD มีแรงขายสะสม –USD4,195mn

- COVID-19 Update ณ วันที่ 13 เม.ย.: พบผู้ติดเชื้อทั่วโลกกว่า 1.78 ล้านราย เสียชีวิตกว่า 1.09 แสนราย โดย USA-มีผู้ติดเชื้อสูงสุด 5.3 แสนราย เสียชีวิต 2.06 หมื่นราย UK-นายกฯ จอห์นสันของอังกฤษ อาการดีขึ้นและกลับไปรักษาตัวต่อที่บ้านแล้ว Spain-จำนวนผู้เสียชีวิตรายวันกลับมาเพิ่มสูงสุดรอบ 3 วัน ที่ 619 ราย สะสม 1.69 หมื่นราย จากผู้ติดเชื้อทั้งหมด 1.66 แสนราย Italy-นายกฯคอนเต้ ขยายเวลา Lockdown จนถึงวันที่ 3 พ.ค.

+ ไทย: สธ.รายงานผู้ติดเชื้อวันเสาร์และอาทิตย์ที่ผ่านมาลดลง โดยพิ่มเพียง 45 ราย และ 33 ราย เป็นสะสม 2551 ราย เสียชีวิตเพิ่ม 2 ราย และ 3 ราย เป็นสะสม 38 ราย

- 1Q20E Earnings Results: USA-สัปดาห์นี้ จะมี 4 บจ. ที่คำนวณอยู่ใน ดัชนี DJIA ได้แก่ J&J, JP Morgan Chase, United Health, Goldman Sachs และ 40 บจ.ที่คำนวณในดัชนี S&P500 index รายงานงบการเงิน Thailand-บจ.กลุ่มการเงินทยอยประกาศงบฯ ตั้งแต่วันที่ 17 เม.ย. โดยคาดว่า 7 ธนาคาร จะรายงานกำไรสุทธิรวม 3.63 หมื่นล้านบาท -7.73% YoY -25.56% QoQ โดยทุกธนาคารจะรายงานกำไรเติบโตลดลง YoY ยกเว้น TCAP กำไรเติบโต +72.2% YoY ส่วนประมาณการ 2020E EPS Bloomberg ถูกปรับลดเหลือ 86.51 บาท จาก 89.12 บาท/หุ้น

กลยุทธ์: เปิด Short Against Port ที่แนวต้าน (มีจุดขายตัดขาดทุน 3%)

หุ้นแนะนำ รายสัปดาห์: CPF INTUCH TASCO

หุ้นแนะนำ Short Against Port: การแรลลี่เป็นจังหวะในการเปิด Short กลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี กลุ่มท่องเที่ยว โรงแรม ขนส่ง จากฤดูกาลรายงานงบฯ จะเริ่มต้นตั้งแต่สัปดาห์นี้เป็นต้นไป

Derivatives: เปิด Short หรือ Long S50M20 ตามเงื่อนไขที่ให้ไว้ (อ่านเพิ่มใน KTZ-D)