"ฟื้นตัว"ตามหุ้นโลก คาดหวังธนาคารกลางช่วยกอบกู้วิกฤตไวรัส

KGI ประเมิน SET Index วันอังคารฟื้นตัว... เกาะกระแสหุ้นโลกที่รีบาวด์แรงเมื่อคืนนี้โดยเฉพาะในฝั่งของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งดัชนีดาวโจนส์เด้งแรงถึง 5.1%... ขณะที่เมื่อวานนี้ดัชนีฯ ผันผวนตลอดทั้งวันก่อนปิดลบต่อ (ตามคาด)... ปัจจัยหลักที่หนุนหุ้นโลกฟื้นตัวคือ ความเชื่อมั่นของตลาดว่า ธ.กลางหลักๆ ทั่วโลกพร้อมผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมเพื่อรับความเสี่ยงจาก Covid-19 เมื่อวานนี้ทั้ง ECB และ BoJ แถลงว่าพร้อมออกนโยบายเพิ่มหากจำเป็น และในฝั่งสหรัฐฯ สัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์ให้น้ำหนักเฟดจะลดดอกเบี้ย 0.50% ในการประชุม 18 มี.ค. และอีก 0.25% ในการประชุม 29 เม.ย. นี้ เราประเมินว่า หุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจโลกและหุ้นน้ำมัน น่าจะหนุนการรีบาวด์ของตลาดในวันนี้...

อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯ มองว่าการฟื้นตัววันนี้และที่อาจจะฟื้นต่อในช่วงสั้นๆ นี้ น่าจะไปไม่ไกล เพราะ i) ตัวเลขจำนวนผู้ติดเชื้อ และเสียชีวิตในประเทศใหญ่เช่นสหรัฐฯ และยุโรป ยังคงเร่งตัวขึ้น และหากควบคุมไม่ดีอาจส่งผลลบต่อเศรษฐกิจโลกในช่วงครึ่งปีแรกอย่างมีนัยสำคัญ ii) พื้นฐานตลาดหุ้นไทยแย่ลงค่อนข้างมาก ฝ่ายวิจัยกำลังปรับลดประมาณการ GDP และ EPS อีกรอบ และเบื้องต้นน่าจะส่งผลให้เป้าหมายดัชนีฯ ปี 2563 อยู่ที่ประมาณ 1,420 จุด เราจึงมองว่ามีโอกาสน้อยที่ดัชนีฯ จะฟื้นไปถึง 1,400 จุด... และสำหรับการประเมินความเสี่ยงกรณีเลวร้ายของ SET Index นั้น หากเราประเมิน GDP ไทยปีนี้ที่ 0% และกำไรต่อหุ้นของตลาดหุ้นไทยที่ 88.0 จุด เมื่อผนวกกับระดับ earnings yield gap ที่ 6.0% (อิงช่วงสหรัฐฯ มีภาวะเศรษฐกิจถดถอย) จะคำนวณ SET Index ได้ที่ 1,250 จุด

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร BAM / ซื้อแนวรับ ADVANC*

- BAM (เป้าพื้นฐาน 33 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 22.2 บาท และ 22.0 บาท / แนวต้าน 24 - 25 บาท (Stop loss 21.5 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินสถานการณ์เศรษฐกิจชะลอตัวในขณะนี้จะเป็นบวกกับธุรกิจบริหารหนี้เสียอย่าง BAM และ JMT (โอกาสเพิ่มพอร์ต NPL) ขณะเดียวกัน ฝ่ายวิจัยฯคาด
แนวโน้มดอกเบี้ยต่ำต่อเนื่อง (คาดที่ประชุม กนง จะลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมปลายเดือนนี้) 3) Dividend yield สำหรับปี 2563 สูงราว +6% ต่อปี

- ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 257 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 196 บาท และ 190 บาท / แนวต้าน 206 บาท และ 212 บาท (Stop loss 185 บาท) 2) ประเมินเป็นหุ้น Defensive ได้รับผลกระทบจากปัจจัยลบต่างๆในระดับที่ตํ่า และปันผลสูง +3.5% ต่อปี 3) ฝ่ายวิจัยฯประเมินผลกระทบจากการลงทุน 5G
ต่อผลการดำเนินงานหลักและปันผล ในระดับที่ตํ่า

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

- กลยุทธ์ Short term Contrarian หุ้น Oversold + Bull beta สูง จากโอกาสที่หุ้นไทยจะรีบาวด์ระยะสั้น ตามภาวะตลาดหุ้นโลก เรา Screen หุ้นใน SET100 ที่ปรับลงแรงในระยะ 5 วันทำการที่ผ่านมา ขณะที่มีค่า Bull beta (การคำนวณค่า Beta เฉพาะวันที่ SET index บวกในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา) สูง
เกิน 1 เท่า (หาก SET index บวก หุ้นที่ Bull beta สูงเกิน 1 เท่า จะบวกแรงกว่า) ได้หุ้นที่น่าสนใจ สำหรับการเก็งกำไรสั้น ดังนี้ i) PRM* (Bull beta +2.32 เท่า), ii) PTTGC* (Bull beta +1.73 เท่า), iii) ERW* (Bull beta 1.53 เท่า), iv) BGRIM* (Bull beta 1.3 เท่า), v) JMT* (Bull beta 1.24 เท่า) ...เป็นหุ้นสำหรับการเก็งกำไรระยะสั้น นักลงทุนควรกำหนดจุดขายตัดขาดทุน เมื่อขาดทุนเกิน -3%

- กลยุทธ์ Pair trade: แนะนำกลยุทธ์ ปิดสถานะล๊อกกำไรคู่ KBANK*/KTB* และคงสถานะคู่ LH*/SPALI*

1) Long LH* / Short SPALI* ผลตอบแทนรวม 0% ... เริ่มแนะนำ 27 ก.พ.

2) Long KBANK* / Short KTB* กำไรรวม +8.4% ... แนะนำ "ล๊อกกำไร" เริ่มแนะนำ 27 ก.พ.

หุ้นมีข่าว

(-) ยอด 'รูดปรื๊ด' ดิ่งหนักทุกหมวด 'นอนแบงก์' เร่งอุ้มลูกค้า หลังสัญญาณผ่อนชำระ 'วูบ' (กรุงเทพธุรกิจ) ผู้บริโภคระวังใช้จ่าย ตุน สภาพคล่อง รับมือศก.ชะลอ "นอนแบงก์" เผยยอดใช้จ่ายผ่านบัตร 2 เดือนแรกปีนี้ "ชะลอตัว" ทุกหมวด เหตุผู้บริโภคระวังการใช้จ่าย แถม วงเงินผ่อนขั้นต่ำลดลงเพื่อตุน
สภาพคล่องดันเอ็นพีแอลเร่งตัวขึ้น หลายแห่งเร่งออกมาตรการช่วยลูกค้า

(+) ททท.ชงกระตุ้นแผน 'ไทยเที่ยวไทย' (ข่าวสด) ชดเชยต่างชาติหด-ร่วมกบข.เจาะกลุ่มข้าราชการ รมว.การท่องเที่ยวและกีฬา ชงครม.กระตุ้นท่องเที่ยวหลัง 2 เดือนแรกสาหัสจากพิษไวรัสต่างชาติมาไทยลดลงแบบฮวบฮาบ ด้านททท.-กบข.-ทิพยประกันภัย จับมือกระตุ้นการท่องเที่ยว-เล็งเจาะกลุ่มขรก. ลดหั่นแหลกและได้ประกันภัยเดินทางฟรีด้วย

(-) โควิดฉุดผู้โดยสาร THAI* ลด 30% ปิดงบปี 62 ขาดทุนเพิ่ม 4% แตะ 12,017 ล้าน (ข่าวหุ้น) “สุเมธ” ยอมรับ COVID-19 กระทบผู้โดยสารภาพรวมลดแล้ว 30% จ่อลดไฟลต์บินลง 20% ช่วงมี.ค-พ.ค.นี้ มั่นใจสถานการณ์แพร่ระบาดยุติลงภายในไตรมาส 3/63 ยันไม่ชะลอแผนจัดหาเครื่องบิน 38 ลำ และแผนลงทุนศูนย์ซ่อมอากาศยานอู่ตะเภา ขณะที่ปี 62 ปิดงบขาดทุนสุทธิ 12,017 ล้านบาท ขาดทุนเพิ่มขึ้น 3.9% จากปีก่อน

(+) EPCO กำไรทำนิวไฮ 651 ล้าน เตรียม 'เปลี่ยนชื่อ-ย้ายหมวด' (กรุงเทพธุรกิจ) EPCO กำไรปี 62 นิวไฮกว่า 651 ล้าน เติบโต 90% จากปีก่อน หลังมีกำไรพิเศษขายโรงไฟฟ้าเวียดนาม พร้อมประกาศปันผล 0.20 บาทต่อหุ้น "ผู้บริหาร" แจงอยู่ระหว่างเตรียมย้ายหมวดไปพลังงาน และเปลี่ยนชื่อเป็น "อีส
เทอร์น พาวเวอร์"

(0) PSTC โดนฟอร์ซเซลล์ถล่ม ผู้บริหารแจงขายบิ๊กล็อต VI (ทันหุ้น) ผู้บริหาร PSTC แจงขายหุ้นบิ๊กล็อตให้นักลงทุนรายใหญ่ที่เป็น VI จำนวน 173 ล้านหุ้น ราคา 0.35 บาท เชื่อเป็นพันธมิตรลงทุนระยะยาว แต่อีกส่วนยอมรับถูก Force Sell เพราะใช้มาร์จิ้น ในการซื้อ จึงต้องขายเพื่อปิดบัญชีมาร์จิ้นย้ำทุ่มงบกว่า 1,000 ล้านบาท เน้นขยายการลงทุนโรงไฟฟ้า Private PPA เพื่อสร้างรายได้และผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว