ทยอยปรับฐาน เก็งกำไรหุ้นขนาดกลาง-เล็ก รอตั้งรับหุ้นใหญ่เมื่ออ่อนตัว

ขณะที่บรรยากาศการลงทุนกลุ่มตลาดเกิดใหม่ (EM) ชะลอตัวจากความกังวลปัญหาการคลังจะลุกลามจากอาร์เจนตินา และตุรกี ไปยังประเทศอื่นๆ โดยล่าสุดค่าเงินอินโดนีเซียอ่อนค่าลงแรง และดัชนี MSCI EMs currency ปรับลงทำจุดต่ำสุดในรอบ 14 เดือน สะท้อนถึงความกังวลต่อความแตกต่างด้านดอกเบี้ยนโยบายเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ (policy divergence) ที่มีโอกาสปรับขึ้นในการประชุมเดือนนี้ (26 ก.ย.)

สำหรับตลาดหุ้นไทย ด้วยโมเมนตัมการเก็งกำไรที่ชะลอตัวและไร้ปัจจัยสนับสนุนใหม่ ทำให้ตลาดมีโอกาสเคลื่อนไหวย่อตัวลงทดสอบ 1690-1703 จุด โดยเฉพาะในช่วงครึ่งแรกของเดือนกันยายน อย่างไรก็ตามหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว และ/หรือ ราคายังขึ้นน้อย ยังมีโมเมนตัมที่สามารถเลือกเก็งกำไรได้ อาทิ TKN* ASAP TKS* GFPT AMANAH EPG* ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 64 เดือน คาดเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีก เราชอบ ROBINS BJC*

Investment Theme หุ้นเล็กที่น่าสนใจ GUNKUL*, PSTC*, DTC*, EASTW* / หุ้นกระแสเงินสดมั่นคง-ปันผล CPNREIT, CPN, PSH, AP, SPF*, EA, BCPG / กลุ่มการแพทย์ที่เน้นลูกค้าในประเทศ CHG, BCH / กลุ่มธนาคาร ระวังแรงทำกำไรระยะสั้น และทยอยซื้อเมื่ออ่อนตัว

ภาพรวมกลยุทธ์: คาดมีแรงทำกำไรสลับ กดดันตลาดครึ่งแรกเดือนก.ย. แกว่งลงทดสอบ 1690-1703 จุด // หุ้นแนะนำวันนี้ AEONTS*, EA*/ เก็งกำไร TMILL* (เป้า 3.70 ตัดขาดทุน 3.26), DCC* (เป้า 3.00 ตัดขาดทุน 2.52)

แนวรับ 1703 / แนวต้าน : 1724-1730 จุด สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%

ประเด็นการลงทุน

ดัชนีภาคการผลิตสหรัฐพุ่งสูงสุดในรอบกว่า 14 ปี – ดัชนีภาคการผลิตสหรัฐของ ISM เดือน ส.ค. พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบกว่า 14 ปี ที่ระดับ 61.3 สวนทางคาดการณ์ที่คาดลดลงสู่ 54.7

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทยสูงสุดในรอบ 64 เดือน – หอการค้าเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน .ค. ปรับขึ้นต่อเนื่องสู่ระดับสูงสุดในรอบ 64 เดือน พร้อมกระแสจัดเลือกตั้งปีหน้า ขณะที่หอการค้าเตรียมปรับคาดการณ์ GDP ปีนี้ขึ้นเกิน 4.6-5%

ครม.ไฟเขียวร่างกฎหมายเลือกตั้งท้องถิ่น 6 ฉบับ – ครม.เห็นชอบร่างกฎหมายเลือกตั้งท้องถิ่น 6 ฉบับ เพิ่มอำนาจ กกต. คุมเข้าคุณสมบัติผู้สมัครท้องถิ่น โดยสามารถตรวจสอบทุจริตเลือกตั้งโดยไม่ต้องมีร้องเรียน เพิกถอนสิทธิ์ได้ 1 ปี คุณสมบัติผู้สมัครเข้าห้ามมีชนักติดหลัง

กลุ่มสื่อสาร – วาระสำคัญ 1) กสทช.พิจารณาการเยียวยาหลังหมดสัมปทานของ DTAC ซึ่งคาดจะได้รับอนุมัติ และ 2) พิจารณาติดตามรายได้ในช่วงเยียวยาของ TRUE และ DPC (บริษัทย่อยของ ADVANC) วงเงิน 3,381 และ 869 ล้านบาท ทั้งนี้มีแนวโน้มที่ทาง

TPLAS (2.60) – เข้าซื้อขายวันแรก บริษัททำธุรกิจผลิตถุงพลาสติกและฟิล์ม IPO เพื่อนำเงินไปเพิ่มกำลังการผลิตถุง 25% และฟิล์ม 50% คาด EPS 0.12 บาท และเพิ่มเป็น 0.19 บาท ในปี 2562 จากการขยายกำลังการผลิตใหม่ ประเมินราคาเหมาะสมที่ 2.60 บาท โดยมีกรอบการซื้อขายที่น่าสนใจซื้อเทรดดิ้งที่ 1.60-2.00 บาท (ติดตามรายละเอียดในบทวิเคราะห์พื้นฐาน)

PACE (Not rated) – ระวังแรงขายทำกำไรระยะสั้น เนื่องจากหุ้นสามัญเพิ่มทุนจะเริ่มเข้าซื้อขาย 6 ก.ย.61 จำนวน 500 ล้านหุ้น ราคาเพิ่มทุน 0.58 บาท

ประเด็นติดตาม: 5 ก.ย. – สหรัฐ-แคนาดา เจรจาข้อตกลงทางการค้า, 6 ก.ย. – ประชาพิจารณ์จัดเก็บภาษีจีนของสหรัฐ (public hearing), 7 ก.ย. - ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐ เดือน ส.ค.

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)