MINT ซื้อ, SAPPE ซื้อ, ERW ซื้อ, LH ซื้อ
MINT แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 50.00 บาท
MINT รายงานผลประกอบการอยู่ในระดับ 1.7 พันล้านบาท เติบโตขึ้น (-11% yoy, +7% qoq) อยู่ในระดับต่ำกว่าประมาณการของเรา ประมาณ 6% เรายังไม่เห็นการปรับตัวลดลงในระดับ yoy อย่างมีนัยยะสำคัญถึงแม้ว่าในปีที่แล้วจะมีฐานที่สูง ในขณะนี้ทั้งโรงแรมในประเทศไทย และต่างประเทศ ยังคงสดใส เราเชื่อว่าผลประกอบการยังคงมีการเติบโตในช่วงที่เหลือของปี คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 50.00 บาท
SAPPE แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 40.75 บาท
SAPPE รายงานผลประกอบการอยู่ในระดับ 117 ล้านบาท เติบโตขึ้น (+143% yoy, +50% qoq) เป็นผลมาจากการเติบโตของยอดขายทั้งในประเทศ และ ต่างประเทศ ยอดขายใน 1Q61 ได้ปรับตัวขึ้น 41% yoy และ 13% qoq เป็นผลมาจากการปรับปรุงระบบวืนค้าคงคลังในต่างประเทศ และผลตอบรับที่ดีของการเปิดตัวผลิตภัทณ์ใหม่ในประเทศไทย ทั้งนี้ผลประกอบการใน 2Q61 ยังจะคงเติบโตต่อเนื่องเราเชื่อว่าผลประกอบการของ SAPPE จะเคิบโตในระดับ 24% yoy มากว่า peer คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 40.75 บาท
ERW แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 10.50 บาท
ERW รายงานผลประกอบการอยู่ในระดับ 286 ล้านบาท เติบโตขึ้น (+38% yoy, +77% qoq) และสูงกว่าประมาณการของเรา 14% ปัจจัยผลักดันรายได้ในระดับ 10% yoy และ EBITDA margin ที่กว้างขึ้น 270bp มาอยู่ในระดับ 37.1% ERW ยังคงเป็นหนึ่งในหุ้น Toppick ของเราในกลุ่ม Hotel เราเชื่อว่าการเติบโตของผลประกอบการยังคงต่อเนื่องในปี 2561 คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 10.50 บาท
LH แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 13.30 บาท
LH ได้รายงานยอดขาย Presales ที่ดีใน 1Q61 ซึ่งอยู่ในระดับเดียวกับประมาณการทั้งปี เราเชื่อว่ายอด Presales ของ LH จะฟื้นตัวใน 2Q61 จากการเปิดตัวโครงการใหม่ เราเห็น Upside จากประมาณการผลประกอบการของเราจากรายการพิเศษจากการขาย Apartment ในรัฐ California ใน 2Q61 ทั้งนี้อัตรากำไรขั้นต้นยังอยู่ในระดับ Healthy
คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 13.30 บาท
