BH ซื้อ, PTTEP ถือ, DELTA ถือ, BGRIM
BH แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 235.00 บาท
แม้ว่ารายได้ใน 1Q61 จะเพิ่มขึ้นแค่เพียง 4% yoy แต่กำไรสุทธิโตขึ้น 7% เนื่องจาก BH ได้เน้นลูกค้าเฉพาะทางมากขึ้นและการควบคุมต้นทุนที่เข้มงวดมากขึ้น เราคาดว่าผลประกอบการในปี 2561-62 จะโตขึ้น 13-16% นอกจากนี้เรายังปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” เนื่องจากราคา BH ลงมาถึงราคาเข้าซื้อ โดยมี upside อยู่ที่ 14% ราคาเป้าหมาย 235.00 บาท
PTTEP แนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 134.00 บาท
PTTEP รายงานกำไรสุทธิ 1Q61 ที่ 13.4 พันลบ. ซึ่งอยู่ในระดับที่เราคาดการณ์ไว้แต่สูงกว่า Consensus 5.4% โดยปัจจัยที่ส่งผลให้กำไรเพิ่มขึ้นคือ ราคาขายต่อหน่วยเพิ่มขึ้นในน้ำมันดิบและค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตามเรามองว่าราคาได้สะท้อนถึงปัจจัยเชิงบวกไปแล้ว เราปรับคำแนะนำจาก “ซื้อ” เป็น “ถือ” ที่ราคาเป้าหมาย 134.00 บาท
DELTA แนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 134.00 บาท
เราคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักจะลดลง 9% yoy และ 21% qoq อยู่ที่ 1.3 พันลบ. ใน 1Q61 โดยมีปัจจัยที่กดดันมาจากค่าเงินบาทที่แข็งค่า (+10% yoy) ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อยอดขายและอัตรากำไรสุทธิ แม้ว่าราคาหุ้น DELTA จะลดลงมา 21% ytd แต่เรายังมองว่าราคายังไม่ถือว่าถูกจากแนวโน้มกำไรสุทธิที่ชะลอตัว โดยปัจจัยสำคัญที่ต้องระวังคือค่าเงินบาท เราคงคำแนะนำ “ถือ” ที่ราคาเป้าหมาย 70.0 บาท โดยมีราคาเข้าซื้อที่ 65.00 บาท
BGRIM
BGRIM จัดหนักลงทุน วาง 4 หมื่นล้านบาท ตั้งเป้ากำลังผลิตไฟฟ้า 5 พันเมกะวัตต์ ในปี 2565 พร้อมบุกเจรจาลงทุนโครงการพลังงานในต่างประเทศต่อเนื่อง เล็งเวียดนาม กัมพูชา ฟิลิปปินส์ ส่วนปี 2561 คาดรายได้โต 15-20% ขายไฟฟ้าเข้าระบบเพิ่ม 445 เมกะวัตต์ ผู้ถือหุ้นอนุมัติออกหุ้นกู้วงเงิน 5 หมื่นล้านบาท
