ระวังแรงทำกำไรรายตัวในช่วงประกาศผลประกอบการ
ตลาดหุ้นไทยอยู่ในช่วงของการพักฐาน ปริมาณการซื้อขายที่ชะลอตัวลง ตลอดจนหุ้นหลายตัวปรับขึ้นใกล้ราคาเหมาะสม ที่สะท้อนปัจจัยพื้นฐานระยะใกล้ไว้แล้ว อย่างไรก็ตามการพักฐานสามารถเกิดขึ้นได้ทั้งในรูปแบบของการ “ใช้เวลา” ซึ่งดัชนีมักจะแกว่งจากแรงทำกำไรรายตัวเพื่อลดความร้อนแรง หรือ “ใช้ระยะทาง” ซึ่งจะเป็นการปรับลงพร้อมๆกัน ซึ่งเราคาดการรายงานผลประกอบการจะยังทำให้ตลาดอยู่ในช่วงของการปรับตัวแบบแรก โดยมีกรอบการแกว่งตัวที่ 1820-1850 จุด ขณะที่ความเสี่ยงจากการปรับตัวแบบที่ 2 จะเพิ่มมากขึ้นในช่วงปลายก.พ.-ต้นมี.ค. หากตลาดไร้ปัจจัยขับเคลื่อนใหม่, กังวลกับการขึ้นดอกเบี้ยและการเปลี่ยนนโยบายของประธานเฟดคนใหม่ รวมไปถึง การไหลออกของเม็ดเงิน (Fund Flow) จากตลาดเกิดใหม่ หลังผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ สูงพอที่จะพักเม็ดเงินลงทุนจากสินทรัพย์เสี่ยง หุ้นที่ปรับขึ้นมากในช่วง 5 เดือนที่ผ่านมา (ก.ย.-ม.ค.) อาจยังสามารถปรับขึ้นต่อได้ แต่ระวังแรงทำกำไรหลังประกาศงบ หรือหากผลประกอบการไม่เป็นไปตามคาด การเก็งกำไรเน้นกลุ่มที่ยังขึ้นน้อย (Underperform) หรือมีการถือครองน้อย (Under-owned) ในช่วง 6-12 เดือนที่ผ่านมา อาทิ การแพทย์ อสังหาริมทรัพย์ สื่อสาร หรือเข้าสู่ฤดูผลประกอบการสูง อาทิ ท่องเที่ยว ได้แก่ BDMS, BH, BCH, THG*, VIH*, LH, QH, SC*, ADVANC, INTUCH, ERW, MINT หรือหุ้นที่น่าสนใจในการเก็งกำไร ใน Investment Theme
Investment Theme เน้นหุ้นปันผลที่คาดว่าจะได้รับความสนใจจากกลุ่มนักลงทุนมากขึ้นในช่วงนี้ แนะนำ LH INTUCH ADVANC IRPC PM MAJOR // หุ้นพื้นฐานดีที่ Underperform ในช่วงที่ผ่านมา BDMS BCH THG*//ทยอยสะสมหุ้นกลุ่มเดินเรือที่คาดได้รับปัจจัยบวกจากค่าระวางเรือ (BDI) ขาขึ้นช่วงเดือน ก.พ.-มี.ค. ได้แก่ PSL TTA //หุ้นเก็งกำไรที่น่าสนใจ HTC*, RSP*, MBK*, MONO*, TVO*, SPALI, MILL*, COM7*, TTCL*, TK, SKE*, BFIT*, BANPU
ภาพรวมกลยุทธ์: หุ้น Underperform และ Valuation ไม่แพง คาดจะปลอดภัย (Defensive) ต่อความผันผวน ของหุ้นโลกที่สูงขึ้น แบ่งขายทำกำไรในกลุ่มที่เกี่ยวกับโภคภัณฑ์ นักลงทุนควรเพิ่มความระมัดระวังและกำหนดจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง รวมถึงตั้งจุดขายล็อคกำไร (trailing stop) ในหุ้นที่ถือครอง // หุ้นแนะนำ MAJOR, BDMS, BH, AMANAH
แนวรับ 1826 / แนวต้าน : 1840 จุด สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
ประเด็นการลงทุน
ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ – จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงาน ลดลง 1,000 ราย สู่ระดับ 230,000 รายในสัปดาห์ก่อน สวนทางคาดการณ์ที่คาดเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 238,000 ราย / ดัชนีภาคการผลิต ISM เดือน ม.ค. ชะลอตัวสู่ระดับ 59.1 (สูงกว่าคาดที่ 58.5)
ทุ่ม1ล้านล้าน จัดเต็มโครงสร้างพื้นฐาน EEC – กนศ. เคาะแผนขับเคลื่อนลงทุน EEC เดินหน้าแผนปฏิบัติการโครงสร้างพื้นฐานรองรับ 168 โครงการ วงเงิน 1 ล้านลบ. ดึงเอกชนร่วมรูปแบบ PPP 60% พัฒนาลอจิสติกส์เชื่อมกรุงเทพฯ แบบไร้รอยต่อรวมเป็นมหานคร ขนาดใหญ่ปี 65 เชื่อมรถไฟ EEC ทวาย-กัมพูชา พร้อมแผนปฏิบัติการส่งเสริมท่องเที่ยวในพื้นที่ 53 โครงการ กว่า 3 หมื่นลบ. เปิด PPP 74% ตั้งเป้าลงทุน
รายงานเงินเฟ้อไทยเดือน ม.ค. – กระทรวงพาณิชย์รายงาน อัตราเงินเฟ้อทั่วไป (CPI) ขยายตัว 0.68% yoy (ต่ำกว่าคาดที่ 0.80%) ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ขยายตัว 0.58% yoy (ต่ำกว่าคาดที่ 0.65%) โดยการขยายตัวได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้น (แต่ราคาอาหารสดลดลง) พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อปี 61 ขึ้นเป็น 0.7-1.7% (จากเดิมคาด 0.6-1.6%) *รวมผลจากการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำแล้ว
ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรมไทยปี 60 ขยายตัว – สศอ.รายงาน ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (MPI) ปี 60 ขยายตัว 1.58% โดยอุตสาหกรรมสำคัญที่ส่งผลบวก ได้แก่ ผลิตภัณฑ์ยาง(+28.92%) รถยนต์(13.53%) เครื่องยนต์สำหรับรถยนต์(+24.15%) น้ำมันพืช(57.19%) น้ำมันปิโตรเลียม(+10.63%)
ประเด็นติดตาม: 05 ก.พ. EU – ดัชนีค้าปลีก เดือน ม.ค. / 08 ก.พ. CN – ตัวเลขการค้า เดือน ม.ค. / 09 ก.พ. CN – อัตราเงินเฟ้อ เดือน ม.ค.
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
