ขายทำกำไร
ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ เริ่มส่งสัญญาณชะลอตัวหลังผันผวนกรอบแคบแดนลบ ก่อนปรับตัวลงต่อเนื่องภาคบ่าย โดยรวมถูกกดันจาก ENERG BANK หลังราคาน้ำมันอ่อนตัว แต่ได้กลุ่ม ICT มาหนุน จากปัจจัยบวกเฉพาะตัวในประเทศ ทำให้ SET Index ปิดที่ 1,743.29 จุด (-9.60 จุด) มูลค่าซื้อขาย 6.17 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -356.50 ลบ. TFEX Net -2,076 สัญญา ตราสารหนี้ –2,276 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ดัชนีดาวโจนส์ยังปรับตัวขึ้นได้เล็กน้อยต่อเนื่อง ภายใต้มูลค่าซื้อขายฯที่เงียบเหงาก่อนเข้าสู่วันหยุดยาวปีใหม่ หลักๆหนุนโดยหุ้นกลุ่มการเงินที่ได้รับผลบวกจากอัตราดอกเบี้ยที่เริ่มปรับตัวขึ้น
+ตัวเลขศก.สหรัฐออกมาดี สต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่งพ.ย. +0.7%MoM จำนวนชาวอเมริกันที่ขอรับสวัสดิการว่างงานทรงตัวที่ 245,000 รายต่ำกว่า 300,000 รายเป็นสัปดาห์ที่ 147 ติดต่อกัน ซึ่งยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2513
+ ราคาน้ำมันฟื้นตัวเล็กน้อย ภายหลังโรงกลั่นน้ำมันในสหรัฐมีอัตราการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นในรอบ 19 ปี มาอยู่ที่ 95.7%
+สศอ.เผยดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรมพ.ย.60 +4.23% 11M60 +1.52%
+ เม็ดเงินจากกองทุน LTF และ RMF
+/- Fund Flow ยังผันผวนต่างชาติพลิกกลับมาขายเป็นวันที่ 3 ระดับ 356.50 ลบ. (ตั้งแต่ต้นธ.ค.มีสถานะขาย 1.13 หมื่นล้านบาท) ขณะที่เงินบาทพลิกเป็นแข็งค่ากว่า 0.36% อีกครั้งสู่ 32.68 Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือน ก.ย. ราว 1.29 แสนสัญญา)
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับแรงหนุนจากตลาดต่างประเทศ ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาดี การเดินหน้าโครงการลงทุนภาครัฐ และเม็ดเงินกองทุน LTF RMF รวมถึงราคาน้ำมันฟื้นตัว โดยมีแรงกดดันจาก fund flow ผันผวน คาดวันนี้ SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,730-1,750 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- ราคาน้ำมันทรงตัวที่ระดับสูง ปิด 59.80 $/bbl PTTEP PTTGC IRPC
- STA UVAN ครม.ออกมาตรการแก้ปัญหาราคายาง-ปาล์มน้ำมัน
- BANPU ราคาถ่านหินทรงตัวในระดับสูง 100.5$/Ton +9%MoM
- หุ้นเข้าคำนวณ SET50 : BCP BEAUTY CENTEL TPIPP SAWAD WHA
- หุ้นที่มีโอกาส Window dressing SCB KTB PTTEP
- IVL หุ้นได้ประโยชน์จากการปฏิรูปภาษีสหรัฐ
- ERW CENTEL รัฐอนุมัตินำค่าใช้จ่ายท่องเที่ยวเมืองรอง 55 จังหวัดมาลดหย่อนได้ 1.5 หมื่นบาท
- หุ้นที่ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ANAN COMAN XO MALEE TWPC JUBILE AMA
หุ้นแนะนำพิเศษ
BCH ราคาปัจจุบัน 16.10 บาท Bloomberg Consensus 18.97 บาท)
- 3Q60 แสดงกำไรเติบโตอย่างแข็งแกร่งกว่า 24.4%YoY มาที่ 302.57 ล้านบาท หลังได้รับผลบวกจากการปรับขึ้นของเงินสนับสนุนจากสำนักงานประกันสังคมในส่วนของค่าเหมาจ่ายรายหัว จากเดิมที่ 1,460 บาท ต่อราย เป็น 1,500 บาท ซึ่งมีผลตั้งแต่วันที่ 1 ก.ค. 60 เป็นต้นไป กอปรกับ WMC มีผลขาดทุนลดลง 9M60 กำไรสุทธิ 635 ล้านบาท +15%YoY
- เป็นหุ้นกลุ่มโรงพยาบาลที่มีการคาดการณ์ผลประกอบการปี 60 จาก Bloomberg Consensus เติบโตสูงสุดที่ 19%YoY ซึ่งงวด 4Q60 น่าจะยังได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มการทยอยมีผลขาดทุนลดลงของ WMC และเงินสนับสนุนจาก สปสช.ดังกล่าว และในปี 61 ภายหลังจากโอกาสในการพลิกเป็นกำไรเต็มปีเป็นปีแรกของ WMC คาดหนุนกำไรโตต่ออีก 18.6%YoY เป็น Upside ส่วนเพิ่มจากปัจจุบันในปีหน้า ด้าน Valuation อิง Bloomberg Consensus ราคาเหมาะสมอยู่ที่ 18.97 บาท
หุ้นมีข่าว
· ประเด็นบวกกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง : รฟท. ลงนามสัญญาจ้างโครงการรถไฟทางคู่ระยะเร่งด่วน 5 เส้นทาง มูลค่า 6.9 หมื่นลบ. เริ่มก่อสร้าง Q1/61 คาดแล้วเสร็จปี 65 ส่วนกระทรวงคมนาคมเปิดเผยว่าในปี 61 จะเสนอโครงการรถไฟทางคู่ ระยะที่ 2 จำนวน 9 เส้นทาง มูลค่ารวมประมาณกว่า 4 แสนล้านบาท และรถไฟสายสีแดง จำนวน 2 เส้นทาง ต่อคณะรัฐมนตรี(ครม.)เพื่อขออนุมัติโครงการ โดยจะทยอยขออนุมัติได้ตั้งแต่เดือน มี.ค.61
· (+) ITD (ราคาปิด 3.92 Bloomberg Consensus 4.55) เปิดเผยว่าปี 60 บริษัทได้งานใหม่ 1.3 แสนล้านบาทมากกว่าเป้าหมายที่คาดไว้จะได้งานใหม่ 8 หมื่นล้านบาท สำหรับปี 61 คาดจะได้งานประมาณ 3 แสนล้านบาท หรือราว 30% ของงานภาครัฐที่คาดจะออกประมูลกว่า 1 ล้านล้านบาท ทั้งนี้ งานก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐที่จะออกประมูลในปี 61 ได้แก่ โครงการรถไฟทางคู่ 9 เส้นทาง มูลค่าโครงการกว่า 4 แสนล้านบาท รถไฟฟ้าสายสีส้มตะวันออก ช่วงศูนย์วัฒนธรรม-ตลิ่งชัน มูลค่า 8.5 หมื่นล้านบาท โครงการรถไฟความเร็วสูง กรุงเทพ-นครราชสีมา มูลค่า 1.2 แสนล้านบาท รถไฟความเร็วสูง กรุงเทพ-ระยองพร้อมเชื่อม 3 สนามบิน มุลค่าราว 4.5-5 แสนล้านบาท สำหรับรถไฟความเร็วสูงกรุงเทพ-ระยอง ที่ภาครัฐจะให้ลงทุนรูปแบบ PPP บริษัทได้จับมือพันธมิตรจากจีนเข้าร่วมประมูล
· AQ แจ้งว่าบริษัทได้งดการขายทอดตลาดที่ดินหลักประกันจำนวน 4,300 ไร่ จากเดิมที่กำหนดนัดขายทอดตลาดในวันที่ 27 ธ.ค. 60 เนื่องจากนายวิโรจน์ นวลแข (ในฐานะจำเลยที่ 3)ได้ยื่นคำร้องของดการขายทอดตลาดต่อศาลฎีกา
· ความเห็น เป็นประเด็นลบต่อ KTB ในการได้รับคืนหนี้ราว 1 หมื่นล้านบาทล่าช้าออกไป อย่างไรก็ดี ธนาคารได้ตั้งสำรองหนี้สูญเต็มจำนวนไปแล้ว
· (+) CMO ได้รับงานเคาน์ดาวน์ปีใหม่ส่งท้ายปี 3 งาน มูลค่ากว่า 14 ลบ. งาน “Mega Countdown 2018" ห้างเมกา บางนา งาน “KHAOYAI COUNTDOWN" และงาน “UD TOWN COUNTDOWN 2018" ศูนย์การค้ายูดี ทาวน์ จ.อุดรธานี
· BANPU (ราคาปิด 19.60 Bloomberg Consensus เฉลี่ย 22.68) กำไร Q4/2560 มีโอกาสพีคสุดจากการรับออเดอร์งานแน่น-ปริมาณผลิตถ่านหินเกือบ 10 ล้านตัน และราคาถ่านหินที่ปรับเพิ่มขึ้นและยืนที่ระดับ 100$ ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 60 ราว 10,817 ล้านบาท +545%YoY
· TAPAC (ราคาปัจจุบัน 16.50 บาท) รายงานกำไรสุทธิงวด 4Q60 (สิ้นสุด ต.ค. 60) เติบโต 96.4%YoY โดยมาจาก รายได้รวมเติบโต 14.3%YoY แบ่งเป็น 1) ธุรกิจผลิตชิ้นส่วนพลาสติก เติบโต 18%YoY และ 2) ธุรกิจก่อสร้างและขายอสังหาริมทรัพย์เติบโต 16%YoY นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นยังเพิ่มขึ้นมาเป็นจุดสูงสุดในปะวัติการณ์ที่ 25.5% หลังธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มีการรับรู้รายได้ตามความสำเร็จของโครงการเพิ่มขึ้น โดยรวมส่งผลให้กำไรสุทธิงวดปีบัญชี 60 เติบโตกว่า 86.5%YoY
· ความเห็น ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่ประเทศสวีเดนยังน่าจะเป็นแรงหนุนผลประกอบการหลักๆแก่กลุ่มบริษัทได้ในปีหน้า เนื่องจากบริษัทยังมี Backlog รอการรับรู้อีกมาก อย่างไรก็ตาม จากกรณีผู้บริหารคนสำคัญของ TAPAC ที่ถูกสั่งห้ามให้เป็นกรรมการหรือ ผู้บริหารของบริษัท เป็นระยะเวลา 2 และ 1 ปี ตามลำดับ ตั้งแต่ช่วงต้นเดือน พ.ย. 60 ส่วนผลให้บริษัทเผชิญความเสี่ยงในทิศทางของการเติบโตจากธุรกิจใหม่ นับจากนี้ ฝ่ายวิจัยจึงยังคงยืนยันให้ “หลีกเลี่ยงการลงทุน” ก่อนที่จะมีความชัดเจนด้านการสรรหาผู้บริหารคนใหม่ และนำไปสู่แผนการดำเนินงานที่ชัดเจนดังเดิม
