คาดโภคภัณฑ์ ท่องเที่ยว เช่าซื้อ หนุนจิตวิทยาการเก็งกำไร
เราประเมินหุ้นไทยแกว่งตัว โดยยังมีจิตวิทยาในการเก็งกำไรเป็ นบวก การคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายของกนง. บวกต่อกลุ่มการเงิน โดยเฉพาะ "เช่าซื้อ" ฟื้นตัว ตลาดหุ้นโลกรอปัจจัยใหม่ ขณะที่ค่าของเงินเหรีญสหรัฐฯ ที่อ่อนลงอาจหนุนการฟื้นตัวของหุ้นโภคภัณฑ์หลังหลายตัวปรับลงมาถึงแนวรับสำคัญ เรายังคงมุมมองระมัดระวังต่อแรงทำกำไรก.พ.เช่นเดิม (โดยเฉพาะในครึ่งหลัง) โดยยังเน้นมองหาหุ้นที่มูลค่ากับการเติบโตเหมาะสม (reasonable valuation-frowth) หรือหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว โดยเฉพาะกำไรไตรมาส 4/59 แข็งแกร่ง เพื่อรอจังหวะสะสมหุ้นดีจากการแกว่งตัว // หุ้นแนะนำวันนี้ KBS, IVL / เก็งกำไร JWD*, TK*, SGP* กนง.มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.5% ขณะที่ประเมินเศรษฐกิจไทยปรับดีขึ้น โดยมีความเสี่ยงที่เฝ้ าจับตาจากการค้ากับสหรัฐฯ ขณะที่สัญญาณของเงินเฟ้ อเป็ นปกติ โดยไม่ได้มีสัญญาณของความจำเป็ นขึ้นดอกเบี้ยในเวลาอันใกล้ ทำให้กลุ่มเช่าซื้อปรับขึ้น
สะท้อนการบริโภคในประเทศ และเป็นบวกกับหุ้น GL*, TK*, S11*, IFS*, ECL*, AMANAH*
ดอลลาร์สหรัฐฯ: มีแนวโน้มอ่อนค่าก่อนที่จะถึงการประชุมสุดยอดผู้นำระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่นในวันศุกร์นี้สอดคล้องกับค่าเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ หลังปธน.ทรัมป์ กล่าวหาว่าญี่ปุ่นทำการปั่นค่าเงินเพื่อเพิ่มความสามารถในการส่งออก ประกอบกับความกังวลถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายกีดกันทางการค้าและนโยบายต่อต้านผู้อพยพจาก 7 ชาติมุสลิมของปธน.สหรัฐฯ ที่เข้ามาตัวแปรกดดันให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง
ราคาน้ำมัน: ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นหลัง EIA เผยตัวเลขสต๊อกน้ำมันเบนซิน (gasoline) ที่ลดลงสวนทางกับนักวิเคราะห์ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น offsets กับสต๊อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ (crude oil) ที่เพิ่มขึ้นสูงกว่าคาด
Brexit: สภาสามัญชน (House of Commons) ของอังกฤษมีมติเห็นชอบต่อร่างกฎหมายว่าด้วยการแยกตัวของอังกฤษออกจากสหภาพยุโรป (Brexit) วานนี้ โดยไม่มีการแปรญัตติ ด้วยคะแนนเสียง 494 ต่อ 122
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 10 ก.พ.- MSCI rebalancing / การประชุมสุดยอดผู้นำระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่น
คำแนะนำทางกลยุทธ์ :คาดการแตกพาร์ของ AOT หนุนจิตวิทยาหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว และเช่าซื้อยังมีบรรยากาศการเก็งกำไรเป็น บวก ยังคงระวัง de-rating ในหุ้นแพง (PER สูง) การเข้าเก็งกำไร เลือกหุ้นที่ยังขึ้นไม่มากและไม่ไล่ราคา หรือหุ้นที่มีปัจจัยผลักดันเฉพาะตัวที่ชัดเจน// สำหรับหุ้น top pick วันนี้KBS,IVL / เก็งกำไร JWD*, TK*, SGP*
แนวรับ 1575-1580/แนวต้าน : 1585-1595 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
- หุ้นเด่นจากสัมมนา 21 ม.ค. – TU, MAJOR, PTTGC /เก็งกำไร VNG*, WHA*, JWD*, TSR*, TTA*
- หุ้นเด่นปี 2560: BANPU, PTTEP, SCB, TU, STEC, DTAC*, PSTC*, KSL*, BA*
- เขตเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก: AMATA, WHA*, CCP*, EASTW*
- หุ้นพลังงานทดแทนที่น่าสนใจ: PSTC*, TSE*, CHOW*, TLUXE*
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH หรือหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
หุ้นแนะนำ
- IVL (40) : รายได้ 2/3 ของผลิตภัณฑ์ ค่อนข้างสอดคล้องกับเส้นใย น่าจะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มอากาศเย็นกว่าปกติช่วงนี้ และจากผลทางฤดูกาล ซึ่ง ราคาฝ้ายช่วง 3 เดือนแรกของปี มักปรับขึ้น (4 ใน 6 ปี ที่ผ่านมา) ล่าสุดราคาฝ้ายปรับขึ้นทดสอบ 76.44 เหรียญ +2.00% เมื่อคืนนี้
- KBS (15) :คาดผลประกอบการปี 2560 พลิกฟื้ นกลับมากำไรอย่างโดดเด่น จากขาดทุนในปี 58-59 เนื่องจากราคาน้ำตาลเพิ่มขึ้น 30%, การกลับมาดำเนินงานได้เต็มที่หลัง boiler ระเบิดไปในปี ก่อน, กำไรจากเงินชดเชยการดำเนินงาน, กำไรจากธุรกิจไฟฟ้าเติบโตดี และมี upside risk จากโรงหีบใหม่ปี 2561
- JWD* (10) : ธุรกิจผ่านจุดที่แย่ที่สุดไปแล้วไตรมาส 3/59 มีกำไรปกติ 26 ล้านบาท แต่รายงานขาดทุนสุทธิจากการตั้งสำรองค่าใช้จ่าย 130 ล้านบาท เราคาดไตรมาสนี้ผล
การดำเนินงานจะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง และปี 2560 จะเห็นการฟื้นตัวอย่างเต็มที่ทั้งปี
- TK* (14) : ตลาดรถจักรยานยนต์มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นตามภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว ขณะที่ล่าสุดบริษัทได้ออกแคมเปญฉลองครบรอบ 45 ปี เพื่อกระตุ้นการตัดสินใจซื้อ โดยคาดว่าแคมเปญดังกล่าวจะช่วยเพิ่มยอดเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ได้ประมาณ 20% จากเป้ าหมายที่คาดการณ์ในปีนี้
- SGP* (14) : คาดกำไรไตรมาส 4/59 ฟื้นตัว จากธุรกิจที่จีนเข้าช่วง high season ความต้องการเชื้อเพลิงให้ความร้อนและราคาพลังงานที่ปรับเพิ่มขึ้นราคา LPG ปรับขึ้นจากระดับ 400 เหรียญฯ/ตัน ในช่วงปลายปี สู่ 500 เหรียญ/ตัน ในช่วงก.พ.
- JWD* (11) : ธุรกิจผ่านจุดที่ยํ่าแย่ที่สุดไปแล้วในในไตรมาส 3/59 มีกำไรปกติ 26 ล้านบาท แต่รายงานขาดทุนสุทธิจากการ ตั้งสำรองค่าใช้จ่าย 130 ล้านบาท เราคาดไตรมาสนี้ผลการดำเนินงานจะฟื้ นตัวอย่างต่อเนื่อง และปี 2560 จะเป็นการฟื้น ตัวอย่างเต็มที่ทั้งปี
หุ้นน่าสนใจทางเทคนิค PACE, WICE
