BEM ซื้อ, BH ซื้อ, IVL ซื้อ, MCOT ขาย
BEM ซื้อ ราคาพื้นฐาน 10 บาท
BEM : บริษัทรายงานกำไรสุทธิส่วนของบริษัทไตรมาส 3/59 ที่ 808 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 47% y-y จากธุรกิจทางพิเศษและธุรกิจระบบรางที่ดีขึ้นรวมถึงค่าใช้จ่ายในการบริหารต่ำกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ รายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้นมาที่ 3.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% y-y จากปริมาณจราจรที่เพิ่มขึ้นในทุกสายเส้นทาง ในไตรมาส 3/59 ปริมาณการจราจรเฉลี่ยต่อวันและจำนวนผู้โดยสารเพิ่มขึ้น 4% และ 6% ตามลำดับ คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 10.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
BH ซื้อ ราคาพื้นฐาน 210.00 บาท
BH : จากการลดลงของปริมาณคนไข้ในกลุ่ม UAE บริษัทจึงมุ่งความสนใจไปที่กลุ่มประเทศเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เนื่องจากเป็นกลุ่มประเทศที่มีอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจสูงและปริมาณผู้มีรายได้สูงที่มองหาสถานพยาบาลที่มีคุณภาพเพิ่มสูงขึ้นซึ่งคาดว่าในอนาคตกลุ่มลูกค้าในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้จะเพิ่มขึ้นและกลายเป็นกลุ่มลูกค้าหลักของ BH แม้ว่ากลุ่มโรงพยาบลจะผ่านช่วง Peak season ไปแล้วแต่เรายังมองว่าผลการดำเนินงานไตรมาส 4/59 จะยังรักษาการเติบโตไว้ได้จากการเพิ่มขึ้นของกลุ่มลูกค้าชาวพม่าที่มาชดเชยกลุ่ม UAE ที่ลดลง คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 210.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
IVL ซื้อ ราคาพื้นฐาน 40.00 บาท
IVL : เราเชื่อว่า IVL จะสารมารถบรรลุเป้ายอดการผลิตที่ 9.3 ล้านตัน เพิ่มขึ้น +11% y-y ในปี 2017 และเพิ่มขึ้นเป็น 10.5 ล้านตันใน 2018 คาดว่านโยบายของนายกฯสหรัฐฯ คนใหม่ที่เน้นการส่งเสริมการลงทุนภายในประเทศด้วยการลดภาษีจาก 35% เหลือ 15% จะเป็นปัจจัยบวกต่อ IVL ที่มีการผลิตจากสหรัฐฯ ในอัตราร้อยละ 31 คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย 40.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
MCOT ขาย ราคาพื้นฐาน 10.30 บาท
MCOT : บริษัทรายงานผลขาดทุนใน 3/59 ที่ 252 ล้านบาท ด้วยรายได้ที่ลดลงถึง 32% y-y และ 15% q-q จากการแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรมธุรกิจโทรทัศน์ นอกจากนี้ไตรมาส 3/59 เป็นไตรมาสแรกที่อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทออกมาติดลบจากต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มสูงขึ้น และเราคาดว่าผลการดำเนินงานจะยังขาดทุนต่อเนื่องใน 4/59 จากการระงับรายการโทรทัศน์ส่วนใหญ่เพื่อแสดงความไว้อาลัย ในปี 2017 คาดว่าผลการดำเนินงานจะยังคงขาดทุนต่อเนื่องแม้ว่าอัตราค่าโฆษณาจะมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นจากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐฯ แต่เรามองว่าการเพิ่มขึ้นของรายได้ยังไม่สามารถชดเชยต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นของบริษัทได้ คงคำแนะนำ ขาย ด้วยราคาเป้าหมาย 10.30 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
