เก็งสั้นในกรอบ
SET วานนี้รีบาวด์ขึ้นตอบรับข่าวฟิทช์เรทติ้งส์เพิ่มอันดับเครดิต BBL KBANK SCB สู่ระดับ AA+ ประกอบกับกนง.คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 1.5% หนุนให้ SET ปิดที่ 1,507.47 จุด (+9.96 จุด) Vol. 5.2 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -1,149 ลบ., Net TFEX +4,136 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+/- กนง.มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50% ประเมินเศรษฐกิจยังฟื้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป
+ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นตอบรับราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวและการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐเดือนก.ค.เพิ่มขึ้น 179,000 ตำแหน่ง (มากกว่าคาด)
+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นล่าสุด 39.7 US/Barrel หลังจากสต็อกน้ำมันเบนซินลดลง 3.3 ล้านบาร์เรล (มากกว่าคาด) รวมถึงการผลิตน้ำมันของสหรัฐลดลงต่ำกว่า 8.5 ล้านบาร์เรล/วัน
+ ดัชนีความเชื่อมั่นเศรษฐกิจฐานรากเดือน มิ.ย.59 ปรับตัวขึ้นมาที่ 46.3 เพิ่มขึ้นจากเดือน พ.ค. ที่อยู่ 43.6 เนื่องจากสถานการณ์ภัยแล้งเริ่มคลี่คลาย ราคาน้ำมันขายปลีกในประเทศปรับตัวลดลง
+/- ความผันผวนของการประกาศผลประกอบการ Q2/59
- Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Sell 1.1 พันลบ. และค่าเงินบาทอ่อนค่าลงเล็กน้อยล่าสุด 34.9 Bath/USD
+ 4 ส.ค. การประชุม BOE คาดอาจลดดอกเบี้ยรวมถึงใช้ QE เพิ่มเติม
+/- 7 ส.ค.การลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญ
>> ตลาดหุ้นไทยได้ปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันที่ฟื้นตัว รวมถึงคาดการณ์ BOE จะออก QE หรือลดดอกเบี้ยลงเพื่อรองรับผลกระทบ BREXIT อย่างไรก็ตามกระแส Fund Flow ที่พลิกเป็น Net Sell รวมถึงความไม่แน่นอนผลการลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญเป็นแรงกดดันต่อภาวะตลาด ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัว 1,500 – 1,515 จุด
กลยุทธ์การลงทุน ซื้อเก็งกำไรแบบ Selective Buy
- 5 ส.ค. ประกาศผู้ผ่านเกณฑ์รอบแรกโรงไฟฟ้าชีวมวล 3 จังหวัดชายแดนภาคใต้จำนวน 36 Mw ( TPCH AGE FPI )
- BANPU LANNA ราคาถ่านหินทำ High รอบ 2 ปี ล่าสุด 67.3 US/Tons
- กลุ่มปันผลครึ่งปีโดดเด่น INTUCH ADVANC TCAP KKP SPALI
- หุ้นที่คาดว่าผลประกอบการจะเติบโตขึ้น GFPT SPALI PTG SYNTEC COM7 BCP BANPU KCE SGP TFG ACAP KOOL FSMART MONO ERW
Analyst Meeting
BJCHI ราคาปิด 6.25 บาท ราคา Consensus 8.1 บาท
- ธุรกิจวิศวกรรมด้านการรับจ้างผลิต และการติดตั้งอุปกรณ์ต่างๆในหลายอุตสาหกรรม เช่น พลังงาน โรงกลั่นน้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ ปิโตรเคมี และเหมืองแร่
- Consensus คาดกำไร Q2/59 ราว 210 - 250 ลบ. (+38% YoY แต่ - 26% QoQ) เนื่องจากรับรู้รายได้ 2 งาน (02B กับ QGI) ราว 1,400 ล้านบาท ซึ่งมี Margin ค่อนข้างต่ำ อย่างไรก็ตามมองว่าเป็นจุดต่ำสุดของปีและจะดีขึ้นในครึ่งปีหลัง
- ผบร.ยืนยันเป้า 2016 รายได้ +10-15 % เป็น 6.3 พันลบ. เนื่องจากมี Backlog อยู่ราว 4.5 พันลบ. และจะรักษา Gross Profit ไว้ที่ระดับ 20% Net Profit ที่ 15%
- ครึ่งปีหลังบริษัทเตรียมเข้าประมูลโครงการใหญ่อีก 5 โครงการในออสเตรเลีย มาเลเซีย และสหรัฐ มูลกว่า 290 ล้านเหรียญฯ
- บริษัทตั้งเป้าประมูลงานในธุรกิจใหม่ Renewable Energy 37 ล้านเหรียญฯ เช่น โซล่าฟาร์มลอยน้ำออสเตรเลีย และ Wind Farm อินเดีย
- บริษัทมีจุดเด่นในการจ่ายปันผลสูงระดับ 6 - 7%
หุ้นมีข่าว
- TCAP (ราคาปิด 39.75 ซื้อ ราคาเหมาะสม consensus เฉลี่ย 44) ผู้บริหารชี้แจงในงาน Analyst Meeting ว่าภาพรวมฐานะการเงินและผลการดำเนินงานในช่วง 2Q59 ปรับดีขึ้น โดยมีกำไรสุทธิ 3,152 ลบ. +12%QoQ ฐานะเงินกองทุนเพิ่มเป็น 15.4% เพิ่มขึ้นจาก 14.71% ณ ปลายปี 58 NPL ที่ลดลง ทำให้ %NPL ลดลงจาก 2.81% ใน Q1 สู่ 2.7% ส่งผลให้ credit cost ในช่วง 1H59 ลดลงเหลือ 0.9% จาก 1.35% ใน 1H58 และอัตราส่วนสำรองหนี้สูญต่อ NPL (Coverage Ratio) ปรับดีขึ้นเป็น 129% จาก 100% ณ ปลายมิ.ย.58 และ 122% ณ ปลายมี.ค. 59 ด้านการปล่อยสินเชื่อยังแผ่วตามภาวะตลาดสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ที่ยังไม่ฟื้น โดยมี loan growth ปลายมิ.ย.59 ติดลบ 3.65%YTD และยังห่างเป้าการเติบโตของปีนี้ที่ 0% ถึง 1%
- LPN (ราคาปิด 13 ถือ ราคาเหมาะสม consensus 13.50 -14.10 บาท) กำหนดแจ้งกำไร 2Q59 วันนี้หลังปิดช่วงเช้า consensus คาดกำไรราว 800-840 ลบ.ทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วง 2Q58 แต่เติบโตขึ้นมากจากไตรมาสแรกที่มีกำไร 704 ลบ. อย่างไรก็ดีผลการดำเนินงานทั้งปีมีปัจจัยลบกดดันจากกลุ่มลูกค้าเป้าหมายเป็นกลุ่มระดับล่างที่มีภาระหนี้ครัวเรือนสูงซึ่งได้รับประโยชน์จากมาตรการสินเชื่อภาครัฐไม่เต็มที่ ขณะที่ราคาหุ้นมีupside ไม่มากราคาเหมาะสม consensus คำแนะนำส่วนใหญ่คือ ถือ-ขาย ความน่าสนใจอยู่ consensus คาด dividend yield เฉลี่ย 6.5% เป็นระดับที่สูงน่าสนใจลงทุน
- PTTEP (ราคาปิด 78.25 ราคาเหมาะสม 85) ผู้เพาะเลี้ยงสาหร่ายทะเลอินโดฯฟ้องบ.ลูก PTTEP ในออสเตรเลีย เรียกค่าเสียหายกว่า 5 พันลบ. จากเหตุน้ำมันรั่วในปี 52
ความเห็น จากการสอบถามไปยัง PTTEP มีการศึกษาอย่างละเอียดเกี่ยวกับเหตุน้ำมันรั่วบริษัทยืนยันว่าไม่มีน้ำมันรั่วไปถึงชายฝั่งออสเตรเลียและอินโดนีเซียตามข้อกล่าวหา
- IRPC (ราคาปิด 4.92 ราคาเหมาะสม 5.85) รายงานกำไรไตรมาส 2 ที่ 3,705 เติบโต 23%QoQ แต่ลดลง 12%YoY ซึ่งเป็นไปตามที่เราคาดไว้โดยผลประกอบการครึ่งปีแรกคิดเป็น 74% ของประมาณการโดยอาจมีการปรับประมาณการขึ้นหากผลบวกจากโครงการ UHV เริ่มชัดเจนขึ้น
- BANPU (ราคาปิด 16.60 ราคาเหมาะสม 16.80) เก็งกำไรรับข่าวดี “โรงไฟฟ้าหงสา” กลับมาเดินเครื่องผลิตเต็มกำลัง-ราคาถ่านหินมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ลุ้นงบไตรมาส 2/59 พลิกมีกำไร ที่มาข่าวหุ้น
- ประเด็นบวก BCP (ราคาปิด 35 ราคาเหมาะสม 36) - BCPG เตรียมเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ไม่เกิน 590 ล้านหุ้น วางแผนใช้เงินต่อยอดธุรกิจไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนทั้งในและต่างประเทศ ตั้งเป้าปี 2563 มีกำลังการผลิตไฟฟ้าติดตั้งรวมทั้งสิ้น 1,000 เมกะวัตต์ ที่มาทันหุ้น
- TOP (ราคาปิด 60 ราคาเหมาะสม 71) วางเป้ารายได้ทั้งปีโต 2.9 แสนล้านบาท มั่นใจราคาน้ำมันเฉลี่ย 45-50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดันรายได้โตกว่าเป้า คาดธุรกิจ LAB ช่วยเพิ่มค่าการกลั่น 0.4 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หวังเป้าลูกค้า LAB ในประเทศเพิ่ม 60% พร้อมขยายกำลังการผลิตน้ำมัน 4 แสนบาร์เรลต่อวัน ด้วยงบลงทุน 3-4 พันล้านบาท ที่มาทันหุ้น
- TRC (ราคาปิด 1.38 ราคาเหมาะสม 1.75) จ่อบุ๊กงานก้อนโต หนุนผลงานครึ่งหลังปี 2559 อลังการ "ภาสิต ลี้สกุล" พร้อมยืนเป้ารายได้ปีนี้โต 20% จากปีก่อนที่ 3.95 พันล้านบาท พร้อมปรับหมากหันลุยโปรเจ็กต์น้ำขยายพอร์ตรับทรัพย์ เดินหน้าชิงโปรเจ็กต์ใหม่ 2.5 พันล้านบาท ตุน Backlog เพิ่ม แถมซุ่มดีลพาร์ตเนอร์ลุยงานสร้างรถไฟฟ้า ที่มาทันหุ้น
- KTB เข้าถือหุ้นจำนวน 12.43 ล้านหุ้น หรือ 24.83% ใน POMPUI หลังแปลงหนี้เป็นทุนตามแผนการปรับโครงสร้างหนี้
- BA โดนภาษีย้อนหลังเล่นงาน 447 ล้านบาท โบรกฯ คาดผลประกอบการไตรมาส 2/59 พลิกขาดทุน 268 ล้านบาท แต่เชื่อกระทบแค่ระยะสั้น และต้องจ่ายภาษีเพิ่ม 2-3% ต่อปีเท่านั้น ขณะที่แนวโน้มทั้งปี 59 คาดกำไรพุ่งทะลุ 2,200 ล้านบาท (ข่าวหุ้น)
- MACO ปันผล 0.018 บ./หุ้น XD 16 ส.ค.,เพิ่มทุนขาย PP รองรับซื้อหุ้น 70% ในธุรกิจสื่อโฆษณา
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +41.23 จุด
- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 18,355.00 จุด เพิ่มขึ้น 41.23 จุด หรือ +0.23% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,159.74 จุด เพิ่มขึ้น 22.01 จุด หรือ +0.43% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,163.79 จุด เพิ่มขึ้น 6.76 จุด หรือ +0.31% โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นกว่า 3% และรายงานจากออโตเมติก ดาต้า โพรเซสซิ่ง อิงค์ (ADP) ซึ่งระบุว่า ภาคเอกชนของสหรัฐมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นมากกว่าคาดในเดือนก.ค.
ตลาดน้ำมัน NYMEX +1.32 ดอลลาร์/บาร์เรล
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.ย.พุ่งขึ้น 1.32 ดอลลาร์ หรือ 3.3% ปิดที่ 40.83 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) รายงานว่า สต็อกน้ำมันเบนซินและการผลิตน้ำมันของสหรัฐปรับตัวลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว โดยข้อมูลดังกล่าวช่วยให้นักลงทุนคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะน้ำมันล้นตลาด
