DELTA ขาย, HMPRO ถือ, CENTEL ซื้อ, PTTGC ซื้อ
DELTA ขาย ราคาพื้นฐาน 72.00 บาท
DELTA : ปัจจุบัน เราแนะนำ นักลงทุนขายทำกำไรเนื่องจากการเติบโตของผลประกอบการจะช้าลงและเผชิญกับความไม่แน่นอนสูงจากภาวะตลาด data center ที่ชะลอตัว ด้านไตรมาสที่ 1/59 ผลกำไรจากการดำเนินงานหลักนั้นน่าผิดหวัง ลดลง 25%yoy และ 20%qoq เป็น 1,200 ล้านบาท โดยหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำลงท่ามกลางการเติบโตของยอดขายที่อ่อนแอ ปรับลดคำแนะนำเป็น ขาย ด้วยราคาพื้นฐานที่ 72.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
HMPRO ถือ ราคาพื้นฐาน 8.30 บาท
HMPRO : การเติบโตของกำไรสุทธิในไตรมาสที่ 1/59 ที่ 18%yoy นั้นผลักดันมาจากการเติบโตของยอดขายร้านเดิม (SSS) ที่ดีขึ้น การควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอย่างรัดกุม และรายได้อื่นๆที่แข็งแกร่ง เราปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการในปี 2559 ขึ้น 4% เพื่อสะท้อนการเติบโตของยอดขายร้านเดิมที่แข็งแกร่งขึ้น และสมมุติฐานรายได้ค่าเช่าที่สูงขึ้น คงคำแนะนำ ถือ ราคาพื้นฐาน 8.30 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 7.50 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
CENTEL ซื้อ ราคาพื้นฐาน 47.00 บาท
CENTEL : เราคาดว่าผลประกอบการหลักในไตรมาสที่ 4/59 จะอยู่ที่ 803 ล้านบาท ลดลง 4%yoy แม้รายได้มีโอกาสเติบโต 4%yoy โดยปัจจัยลบหลักมาจากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้น 1.8%yoy เป็น 27.7% จากค่าใช้จ่ายในการจัดโปรโมชั่นและโฆษณา แม้ราคาหุ้นได้เพิ่มขึ้น 8% นับตั้งแต่เราแนะนำล่าสุดเมื่อ มี.ค. 2559 เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ จากคาดการณ์ผลประกอบการด้านโรงแรมที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 2/59 และการควบรวมแบรนด์อาหารท้องถิ่นในครึ่งหลังปี 2559 ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวก คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 47.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
PTTGC ซื้อ ราคาพื้นฐาน 70.00 บาท
PTTGC : แม้จะมีการปิดซ่อมบำรุงส่วนธุรกิจโอเลฟินส์และอุนพันธ์ PTTGC นั้นมีแนวโน้มจะรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งที่ 4,700 ล้านบาทในไตรมาสที่ 1/59 โดยทรงตัว qoq แต่ลดลง 16%yoy โดยบริษัทนั้นมีแนวโน้มจะมีผลประกอบการแข็งแกร่งต่อเนื่องในไตรมาสที่ 2/59 แม้มีการปิดซ่อมโรงกลั่น 2 เดือน ทั้งนี้ศักยภาพการเพิ่มขึ้นของผลกำไรมาจากการทำโครงการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อ PTTGC ตั้งแต่ครึ่งหลังของปี 2559 เป็นต้นไป คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 70.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
