พักฐาน
คาดหุ้นไทยปรับตัวลงวันนี้ตามตลาดหุ้นสหรัฐจากเหตุผลประกอบการบจ.สหรัฐเป็นที่น่าผิดหวังและราคาน้ำมันกลับมาร่วงลงแรงอีกตลาดการเงินและโภคภัณฑ์โลกรวนเรเล็กน้อยในวันพฤหัสเห็นได้จากความต้องการสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำลดลงในตลาดพันธบัตรสหรัฐและยุโรปรวมทั้งทองคำแต่กลับเพิ่มขึ้นในรูปเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นอีกขณะเดียวกันทองแดงกลับมีราคาพุ่งทำจุดสุงสุดในรอบ 4 สัปดาห์จากคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นจากจีนสะท้อนเศรษฐกิจที่ดีขึ้นของจีนภายในประเทศคำเตือนเรื่องประมงผิดกฎหมายจากสหภาพยุโรปเป็นปัจจัยลบต่อประเทศและตลาดอย่างไรก็ตามการจับฉลากหาผู้ได้รับสัญญาผลิตไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ของ 67 สหกรณ์เป็นข่าวดีต่อกลุ่มพลังแสงอาทิตย์
หุ้นเด่นวันนี้: BTS (ราคาปิด 9.10 บาท; ซื้อ; ราคาเป้าหมายปี 59 AWS 10.00 บาท)
บมจ. บีทีเอสกรุ๊ปโฮลดิ้งเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์หลักจากการเร่งผลักดันโครงการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ของรัฐในปีนี้นอกเหนือจากสัญญาเป็นผู้ให้บริการระบบรถไฟฟ้าส่วนต่อขยายสายสีเขียว (หมอชิต-คูคตและแบริ่ง-สมุทรปราการ) ซึ่งบริษัทมีโอกาสที่จะได้รับคัดเลือกสูงในเร็วๆนี้BTS ยังมีความพร้อมที่จะเข้าประมูลสัญญารถไฟฟ้าเพิ่มเติมหลังรัฐบาลได้อนุมัติโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพู, สีเหลืองและสีส้มแล้วในปีนี้นอกจากนี้เราคาดการณ์แนวโน้มผลการดำเนินงานของBTS ในปีFY60 (เม.ย. 59 - มี.ค. 60) เติบโตโดยได้รับแรงหนุนจาก1) การเติบโตตามปกติของบริษัทจากส่วนแบ่งกำไรผ่านการถือหุ้นในBTSGIF, รายได้จากโรงแรมยูสาทร, ร้านอาหารเชฟแมนและธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับบัตรแรบบิท2) สื่อโฆษณาใหม่ๆของVGI ที่จะเริ่มทำรายได้เต็มปีรวมถึงส่วนแบ่งกำไรจากMACO หลังVGI ได้เข้าซื้อหุ้นเพิ่มเติม3) โครงการคอนโดมิเนียมโครงการแรกภายใต้บริษัทร่วมทุนระหว่างBTS และแสนสิริจะเริ่มโอนกรรมสิทธิได้ในเดือนธ.ค. 59 เราประมาณการกำไรจากการดำเนินงานงวดFY60 จะเติบโตได้25% YoY นอกจากนี้เราคาดว่าบริษัทจะประกาศจ่ายเงินปันผลอีก0.33 บาทต่อหุ้นหรือ7.3% p.a. ภายในเดือนพ.ค. นี้จากผลประกอบการงวด2HFY59 และสภาพคล่องส่วนเกิน. รูปแบบราคาของBTS ยังคงมีความแข็งแกร่งทั้งในระยะสั้นและระยะกลางจากการเกิดทั้งสัญญาณซื้อในรายวันและรายสัปดาห์แต่ยังคงถูกกดดันจากสัญญาณขายในรายเดือนอยู่ราคาหุ้นน่าจะปรับตัวขึ้นไปทดสอบเป้าหมายถัดไปที่9.25 บาทและ9.55 บาทตามลำดับโดยมีจุดStop Loss ในรอบนี้อยู่ที่8.95 บาท (แนวต้าน: 9.15, 9.20, 9.25; แนวรับ: 9.05, 9.00, 8.95)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ:
• ยูเตือนให้ไทยแก้ปัญหาประมงรองนายกฯประวิทย์วงษ์สุวรรณระบุว่าสหภาพยุโรปได้เตือนไทยเกี่ยวกับความเสี่ยงที่จะได้ใบแดงหากไม่สามารถแก้ปัญหาประมงได้อย่างไรก็ดีทางการไทยยืนยันว่าได้เร่งแก้ปัญหานี้แล้วขณะที่อียูยังไม่ได้ระบุเส้นตายที่จะทบทวนสถานะใบเหลืองของประเทศไทยหลังจากได้ทบทวนไปแล้วเมื่อเดือนม.ค. (Bangkok Post)
• รัฐมุ่งเลื่อนอันดับประเทศรัฐบาลหวังว่าจะพัฒนาอันดับความสามารถในการแข่งขันของประเทศในปีนี้จากความพยายามเอื้อให้การทำธุรกิจง่ายขึ้นเร่งลงทุนโครงสร้างพื้นฐานและลงทุนเพิ่มเติมในการวิจัยพัฒนาปีที่แล้วไทยอยู่อันดับ30 จาก61 ประเทศร่วงจากอันดับ27 ในปี56 และอันดับ29 ในปี57 รายงานจากสถาบันการจัดการนานาชาติจะออกมาอย่างเป็นทางการในพ.ค.นี้ (Bangkok Post)
• หน่วยงานภาคการเกษตรและสหกรณ์จำนวน 67 ราย ผ่านการคัดเลือกคุณสมบัติและชนะการจับสลากในการลงทุนโครงการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์ จำนวนทั้งสิ้น 280 เมกะวัตต์โดยผู้ที่ได้รับการคัดเลือกจะต้องทำสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับการไฟฟ้าส่วนจำหน่ายภายใน 120 วัน และต้องก่อสร้างโรงไฟฟ้าและจำหน่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ (COD) ภายในวันที่ 31 ธ.ค. ปีนี้ โดยมีอายุสัญญาซื้อขายไฟฟ้า 25 ปี ในอัตราค่าไฟฟ้า FiT ที่ 5.66 บาท/หน่วย สำหรับบริษัทจดทะเบียนฯ ที่ได้ยื่นเป็นผู้สนับสนุนโครงการของกลุ่มสหกรณ์ภาคการเกษตรและเข้าร่วมการลงทุนดังกล่าวนั้นพบว่า BCPจับสลากได้ 3 โครงการ รวม 12 เมกะวัตต์TSEจับสลากได้ 2 โครงการรวม 6 เมกะวัตต์SOLARจับสลากได้ 3โครงการรวม 9เมกะวัตต์GUNKULจับสลากได้ 1โครงการขนาด5เมกะวัตต์IFECจับสลากได้ 1โครงการขนาด6 เมกะวัตต์SUPERจับสลากได้ 4โครงการรวม 18เมกะวัตต์SCNจับสลากได้ 1โครงการขนาด5เมกะวัตต์GPSCจับสลากได้ 1โครงการขนาด5เมกะวัตต์PSTCจับสลากได้ 2 โครงการรวม 10เมกะวัตต์(Bangkok Post/ InfoQuest) ความเห็น: เรามองว่าผู้รับเหมา EPC ซึ่งมีผู้เล่นน้อยกว่าที่เตรียมจะก่อสร้างโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์เหล่านี้ น่าจะได้รับประโยชน์มากกว่าผู้ที่ชนะโครงการโรงไฟฟ้าข้างต้นซึ่งแต่ละรายได้รับโครงการเพียงขนาดเล็กๆ เท่านั้น GUNKUL (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 31.25 บ.)ยังคงเป็น Top pick ของเรา
ต่างประเทศ
• ความต้องการพันธบัตรสหรัฐลดลงอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นสูงสุดในช่วงกว่า 3 สัปดาห์เมื่อวันพฤหัสเนื่องจากราคาน้ำมันยืนใกล้ระดับสูงสุดในช่วงไม่นานมานี้ซึ่งลดความต้องการลงทุนในพันธบัตรสหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยุโรปปรับตัวขึ้นราคาพันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีลดลง 5/32 อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 1.87% เพิ่มขึ้นจาก 1.85% จากเมื่อวันพุธและ 1.78% เมื่อวันอังคารการอ่อนตัวลงของราคาพันธบัตรรัฐบาลยุโรปซึ่งหนุนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐได้เพิ่มความกดดันหลังจากมีรายงานว่ากรีซมีรายรับของรัฐสูงเกินรายจ่าย (Primary surplus) ในปีก่อน (Reuters)
• ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นเทียบกับเงินยูโรหลังจากคำแถลงของประธานECB แต่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินเยนเงินยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันพฤหัสส่วนเงินเยนแข็งค่าขึ้นจากความต้องการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงลดลงเงินยูโรล่าสุดลดลง 0.04% เทียบกับดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 1.1290 ดอลลาร์สหรัฐหลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 1.1394 ดอลลาร์สหรัฐดอลลาร์สหรัฐล่าสุดปิดลดลง 0.35% เทียบกับเงินเยนอยู่ที่ 109.44 เยนอ่อนค่าลงหลังจากที่แตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ที่ 109.89 เยนในช่วงต้นของการซื้อขายดัชนีค่าเงินดอลลาร์ล่าสุดปิดเพิ่มขึ้น 0.11% อยู่ที่ 94.592 จุด (Reuters)
สหรัฐ:
• ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลงเมื่อวันพฤหัสหลังจากที่อยู่ในแดนบวกติดต่อกัน 3 วันจากผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่ดีและไม่ดีหุ้นVerizon ลดลง 3.3% หลังจากมีคำเตือนว่าการนัดหยุดงานของพนักงานอาจมีผลกระทบต่อกำไรบริษัทนอกจากนี้ยังมีการคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิของบริษัทจดทะเบียนจะออกมาต่ำซึ่งบริษัทจดทะเบียนที่ใช้ในการคำนวณดัชนีS&P500 จะมีกำไรโดยเฉลี่ยลดลง 7.2% จากข้อมูลของทอมสันรอยเตอร์ส (Reuters)
• จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐลดลงเกินคาดในสัปดาห์ก่อนแตะระดับต่ำสุดนับแต่ปี 2516 บ่งชี้ว่าการชะลอตัวอย่างมากของการขยายตัวทางเศรษฐกิจในไตรมาส 1/59 จะเป็นการชั่วคราวจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานลดลง 6,000 รายอยู่ที่ 247,000 ในสัปดาห์ก่อนต่ำสุดนับแต่เดือนพ.ย. 2516 ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่าตัวเลขดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 263,000 รายในสัปดาห์ที่แล้วทั้งนี้ตัวเลขดังกล่าวในขณะนี้อยู่ต่ำกว่าระดับ 300,000 รายเป็นเวลา 59 สัปดาห์แล้วซึ่งยาวนานที่สุดนับแต่ปี 2516 (Reuters)
• กิจกรรมของโรงงานในย่านมิด-แอตแลนติกลดลงแต่ยังมีแนวโน้มสดใสธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาฟิลาเดลเฟียเปิดเผยดัชนีภาวะธุรกิจในภูมิภาคมิด-แอตแลนติกลดลงสู่ระดับ -1.6 ในเดือนนี้จากระดับ 12.4 ในเดือนมี.ค. อย่างไรก็ตามตัวชี้วัดกิจกรรมของโรงงานในอนาคตยังดีขึ้นอย่างต่อเนื่องด้วยความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของปริมาณคำสั่งซื้อที่การส่งสินค้าและตำแหน่งงานในโรงงาน(Reuters)
ยุโรป:
• ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อวันพฤหัสบดีปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังจากที่ที่ประชุมECB มีมิตคงอัตราดอกเบี้ยไว้ขณะที่หุ้นอุปกรณ์สื่อสารโทรคมEricsson และหุ้นPernod Ricard ซึ่งประกอบธุรกิจเครื่องดื่มสัญชาติผรั่งเศสต่างปรับตัวลดลงหลังจากเปิดเผยข้อมูลอัพเดตที่น่าผิดหวังทั้งนี้หุ้นVolkswagen ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากที่สามารถตกลงกับทางสหรัฐฯในประเด็นที่รถยนต์จำนวน 600,000 คันก่อให้เกิดมลพิษส่วนเกินออกมาโดยทางบริษัทฯจะเรียกซื้อรถคืนและบางส่วนจะทำการซ่อมแซมแก้ไข (Reuters)
• ECB ยังผ่อนคลายนโยบาย พร้อมกระตุ้นเพิ่มหากจำเป็น ประธาน ECB ยังคงต้นทุนการกู้ยืมไว้ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ยังคงยึดถือการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างมากและกล่าวว่าพร้อมจะซื้อหุ้นกู้เอกชนและออกมาตรการรีไฟแนนซ์ต้นทุนต่ำครั้งใหม่ใน มิ.ย. (Reuters)
เอเชีย:
• ญี่ปุ่นมีแนวโน้มจะออกมาตการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ทั้งด้านการคลังและการเงินทั้งนี้เพื่อช่วยฟื้นฟูและสร้างเสถียรภาพของค่าเงินเยนโดยไม่มีการแทรกแซงทางตรงหลังจากค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นผลักดันให้การส่งออกเดือนมีนาคมลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่หกรวมถึงเหตุแผ่นดินไหวที่รุนแรงทางตอนใต้ของประเทศBOJ จึงหันมาเน้นการกระตุ้นเศรษฐกิจต่อนายกรัฐมนตรีนายชินโซะอาเบะพร้อมจะประกาศมาตรการพิเศษเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่า 10 ล้านล้านเยนหรือ 91 พันล้านเหรียญสหรัฐในเดือนพฤษภาคมนี้(Reuters)
• มิตซูบิชิบิดเบือนข้อมูลเรื่องการประหยัดน้ำมันเชื้อเพลิงรัฐมนตรีว่าการกระทรวงคมนาคมญี่ปุ่นเคอิจิอิชิบอกว่าอยากเห็นมิตซูบิชิคอร์ปมียอมรับ "ด้วยความซื่อสัตย์สุจริต" หลังจากการเปิดเผยการโกงในการทดสอบเพื่อวัดการประหยัดน้ำมันเชื้อเพลิงซึ่งอาจจะนำมาสู่การเรียกคืนรถยนต์ที่มีปัญหาหุ้นมิตซูบิชิตกอย่างหนักในช่วงเช้าวันนี้หลังจากถูกห้ามซื้อขายตลอดวันในวันพฤหัสบดีท่ามกลางคำสั่งขายที่ล้นทะลักเข้ามา(Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์:
• ราคาน้ำมันลดลง 3% วันพฤหัส ชะงักหลังวิ่งขึ้นไปสองวัน เพราะผู้ผลิตน้ำมันจากรัสเซียไปซาอุดิอาระเบีย และจากอิหร่านไปลิเบียบอกเป็นนัยว่าจะมีผลผลิตออกมามากขึ้นท่ามกลางสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐที่ล้นอยู่แล้ว Brent ปรับลง 1.27 ดอลลาร์ (-2.8%) ปิดที่ 45.53 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หลังบวกไป 7% ในช่วง 2 วันที่ผ่านมา ราคาน้ำมันสหรัฐลดลง 1 ดอลลาร์ ปิดที่ 43.18 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล (Reuters)
• ทองแดงพุ่งขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สี่ในวันพฤหัส หนุนโดยการคาดการณ์กันมากขึ้นว่าอุปสงค์จากจีนจะดีขึ้นหลังข้อมูลเศรษฐกิจหลายตัวออกมาแข็งแรงขึ้น ทองแดงอ้างอิงตลาด LME ปิดบวก 0.4% อยู่ที่ 5 พันดอลลาร์ต่อตัน หลังจากก่อนหน้าขึ้นไปถึง 5,065 ดอลลาร์สหรัฐและร่วงไปแตะ 4,930 ดอลลาร์ตอนที่กองทุนเลิกเก็งว่าราคาโภคภัณฑ์จะเพิ่มขึ้นหลังตลาดนิวยอร์คเปิด (Reuters)
• ราคาทองร่วงวันพฤหัส จากที่ไปแตะจุดสูงสุดรอบ 5 สัปดาห์ เพราะความเห็นจาก ECB ทำให้ค่าเงินยูโรแข็งขึ้น ราคาทองคำตลาดจรบวก 0.4% ปิดที่ 1,248.50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ยังอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดห้าสัปดาห์ที่ 1,270.10 ดอลลาร์อยู่พอสมควร ทองคำล่วงหน้าสหรัฐส่งมอบ เม.ย. ลดลง 0.3% ปิด 1,249 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (Reuters)
