รีบาวด์

UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA :    รีบาวด์

ตลาดไทยวันนี้มีแนวโน้มจะปรับขึ้น หลังรัฐบาลจีนประกาศจะช่วยพยุงตลาดหุ้นจีนอย่างเต็มที่และต่อเนื่องบวกกับยืนยันจะไม่ลดค่าเงินหยวนลงอีก นอกจากนี้บรรยากาศโดยรวมดีขึ้นจากการคาดการณ์ของกลุ่มนักลงทุนว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นและยุโรปจะเพิ่มนโยบายผ่อนคลายทางการเงินเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมภายในไตรมาสแรกนี้ ส่วนภายในประเทศ KTB รายงานงบไตรมาส 4 ออกมาดีกว่าที่เราและตลาดคาด หนุนจากรายได้จากค่าธรรมเนียมและสินเชื่อ ส่วนการตั้งสำรองก็ทำให้คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น จึงมีโอกาสนำกลุ่มแบงก์และตลาดขึ้นเป็นบวกได้ในวันนี้

แนวรับ/แนวต้าน : 1230/1280 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%

กลยุทธ์ : เก็บสะสมหุ้นกลุ่มรับเหมา ค้าปลีก วัสดุก่อสร้าง และอาหาร ที่ราคาไม่แพงและมีพื้นฐานดี มี story หนุนเป็นรายตัว หลีกเลี่ยงกลุ่มพลังงานและสื่อสารไปก่อน

นักลงทุนระยะสั้น : KTB (19), COM7 (7)

KTB (19) แม้ earning จะโตไม่มากปีนี้ แต่ sentiment จากการประมูลโครงการรัฐจะเข้ามาช่วย นอกจากนี้การปรับปรุงระบบภายใน เช่น การลดต้นทุนและอนุมัติสินเชื่อที่ดีขึ้น ตลอดจนระบบทวงหนี้ที่ทำงานได้ดีมากขึ้น ก็ช่วยให้แบงก์ KTB มีอนาคตไกล บวกกับปันผลสูงใกล้ๆ 5.5% และปัญหาหนี้เสีย SSI ก็ผ่านไปเรียบร้อยแล้วด้วย ถือว่าน่าเก็บสะสม KTB ได้ เพื่อเล่นสั้นหรือถือยาว

COM7 (7) บริษัทคอมเซเว่นประกอบธุรกิจค้าปลีกสินค้าไอทีโดยมีช่องทางร้านขายปลีกหลายช่องทางในศูนย์การค้าต่างๆเช่น ร้าน Banana mobile, Banana IT, Samsung shop, iBeat, U store, และ icare โดยบริษัทพึ่งเข้าตลาดหลักทรัพย์มาตั้งแต่ช่วงเดือนสิงหาคมของปีที่แล้ว Com7 เป็นอีกหนึ่งหุ้นพื้นฐานดีที่น่าสนใจโดยในปี 59 บริษัทน่าจะสามารถขยายสาขาได้ตามแผนคือ 20 สาขาใหม่ ทำให้รายได้โตไม่ต่ำกว่า 15% หรือมาอยู่ที่ 7 พันล้านบาท ซึ่งก็ถือว่าดีกว่าปี 58 ที่ผ่านมาที่รายได้โตเพียงเล็กน้อยและอัตรากำไรสุทธิก็จะดีขึ้นในปี 59 คืออยู่ที่ประมาณ 2% จาก 1.5% ในปี 58 เพราะจะมีการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้นประกอบกับในปี 59 นอกจากจะขยายธุรกิจค้าปลีกแล้ว ยังมีแผนทำธุรกิจใหม่ เช่น การให้บริการลูกค้าองค์กร, การขายสินค้าผ่านช่องทางออนไลน์มากขึ้น, และการให้บริการสมัครแพ็คเกจ 4G ของค่ายมือถือต่างๆ ส่วนในระยะยาวยังมีลุ้น story ดีๆ เช่น การขยายธุรกิจไปลงทุนที่ประเทศเวียดนามและพม่า ซึ่งได้มีการเจรจากับพันธมิตรมาสักพักแล้วและน่าจะเห็นข้อสรุปได้ชัดเจนมากขึ้นในปี 59 นี้ สำหรับเป้าหมายราคาหุ้นทาง UOBKH เราให้ไว้ที่ 7 บาท upside ประมาณ 18% จากราคาปัจจุบัน แนะนำทยอยเก็บสะสมหรือเล่นสั้นได้

นักลงทุนระยะยาว : SYNTEC (3.80), CK (34)

SYNTEC (3.80) สำหรับหุ้นรับเหมาขนาดเล็กตอนนี้ Top pick ของเราเป็นหุ้นพื้นฐานดี ปันผลมั่นคงคือ SYNTEC มี margin สูงและมีการรับรู้รายได้ต่อเนื่อง ทำให้งบไตรมาส 4 จะดีต่อเนื่องจากงบไตรมาส 2และ3 ที่ดีอยู่แล้วโดยทั้งปี 58 การรับงานทั้งปีจะสูงใกล้เคียง 1 หมื่นล้านบาทถือว่าเติบโตชัดเจนจากปีก่อน นอกจากนี้ยังมีแผนประมูลงานเพิ่มอีกในช่วงระยะสั้นนี้ได้แก่งาน CPN, NOBLE, SUPALAI บวกกับแผนการขยายส่วนต่อรถไฟฟ้าของรัฐบาลระยะยาวก็ช่วยให้มีการสร้างคอนโดเพิ่มและประมูลงานก่อสร้างเพิ่ม ทำให้มีรายได้มาเพิ่มระยะสั้นถึงยาวให้ SYNTEC

CK (34) (1)Mega projects เช่นรางคู่และการก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีส้มจะช่วย earnings ให้เติบโตสูง 15% ในปี 2559 (2)การควบรวมกิจการของบริษัทลูก BMCL & BECL (3)นอกจาก projects ของรัฐบาลยังมีโครงการของบริษัทลูก เช่น CKP มีโครงการน้ำบาก (Hydroelectric dam) ในประเทศลาว 1หมื่น7พันล้านบาท กำลังเจรจาน่าจะเซ็นสัญญา Q1 ปี 2559 (4)Q3 & Q4 ของปี 2558 sale & earnings ไม่ค่อยดี แต่โครงการ mega projects จะชัดเจนมากขึ้นปี 2559 ทั้งการประมูลและการก่อสร้างจริง ดังนั้นช่วงนี้เป็นโอกาสดีในการเริ่มเก็บสะสม CK (5)ราคาปัจจุบันให้ upside สูงกว่าคู่แข่งทั้ง ITD และ STEC



ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการลงทุน

ปัจจัยภายในประเทศ

+ "ประยุทธ์" งัดมาตรา 44 ปลดล็อกลงทุนพลังงานพื้นที่เศรษฐกิจพิเศษ ยกเว้นไม่ต้องทำตามผังเมืองกฎหมายควบคุมอาคาร เอกชนขานรับสร้างความเชื่อมั่น-กระตุ้นลงทุนหลายหมื่นล้าน ชี้ยังติดอุปสรรคกฎหมายร่วมทุน เชื่อรัฐบาลเตรียมแก้

+ นายเวทิต โชควัฒนา กรรมการรองผู้อำนวยการ บริษัท สหพัฒนพิบูล ผู้จัดจำหน่ายบะหมี่กึ่งสำเร็จรูปตรา มาม่า เปิดเผยว่า ทิศทางตลาดบะหมี่กึ่งสำเร็จรูปปีนี้คาดจะเติบโต 2% หรือโงหัวขึ้นได้ โดยมีปัจจัยบวกจากแนวโน้มเศรษฐกิจมีสัญญาณฟื้นตัว จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ การเปิดประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน อุตสาหกรรมท่องเที่ยวขยายตัว ส่งผลให้กำลังซื้อผู้มีรายได้น้อยเริ่มฟื้น หลังปีก่อนโตต่ำสุด 44 ปี

+ นายสมศักดิ์ โชติรัตนะศิริ ผู้อำนวยการสำนักงบประมาณ เปิดเผยว่า นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี เป็นประธานในการประชุมร่วม 4 หน่วยงานเศรษฐกิจ ได้แก่ สำนักงบประมาณ กระทรวงการคลัง สำนักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (สศช.) และธนาคารแห่งประเทศ ไทย (ธปท.) เพื่อพิจารณากำหนดกรอบงบประมาณรายจ่ายปี 2560 โดยทุกหน่วยงานมีความเห็นใกล้เคียงกันว่าเศรษฐกิจปี 2560 จะขยายตัวได้ 4% มีอัตราเงินเฟ้อทั่วไป 2% (ช่วงคาดการณ์ 1.5-2.5% ต่อปี) ตั้งเป้างบลงทุนไม่ต่ำกว่า 20% ตั้งเป้าขาดดุล ไม่เกิน 3.9 แสนล้าน

- นายเคียวอิจิ ทานาดะ กรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท โตโยต้า มอเตอร์ ประเทศไทย เปิดเผยว่า ในปี 2559 ตลาดรถยนต์จะยังชะลอตัวต่อเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจในประเทศที่ยังไม่ฟื้นตัว และกำลังซื้อในปีนี้บางส่วนที่ถูกดึงไปซื้อในปีที่แล้วจากการปรับโครงสร้างสรรพสามิต ทำให้คาดว่าปีนี้จะมียอดขายรถยนต์รวม 7.2 แสนคัน ลดลง 10% จากปีที่แล้วที่มียอดขายรวม 7.9 แสนคัน คาดตลาดชะลอตัวอีก 2 ปี

ปัจจัยต่างประเทศ

+ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 15,882.68 จุด พุ่งขึ้น 115.94 จุด หรือ +0.74%

ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดพุ่งขึ้นเมื่อคืนนี้ (21 ม.ค.) โดยตลาดได้แรงหนุนจากการดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมัน พร้อมกับขานรับธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม ซึ่งปัจจัยดังกล่าวช่วยหนุนดัชนีดาวโจนส์ และดัชนี S&P 500 ให้ฟื้นตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน

+ ดัชนี FTSE 100 ปิดพุ่งขึ้น 100.21 จุด หรือ +1.77% สู่ระดับ 5,773.79 จุด

ตลาดหุ้นลอนดอนปิดพุ่งขึ้นเมื่อคืนนี้ (21 ม.ค.) เช่นเดียวกับตลาดหุ้นส่วนใหญ่ในยุโรปที่ทะยานขึ้นขานรับการส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมของธนาคารกลางยุโรป (ECB)

- ดัชนีนิกเกอิปิดร่วงลง 398.93 จุด หรือ 2.43% สู่ระดับ 16,017.26 จุด

ดัชนีนิกเกอิตลาดหุ้นโตเกียวปิดร่วงลงกว่า 2% และปิดที่ระดับต่ำสุดในรอบ 15 เดือน โดยบรรยากาศการซื้อขายได้รับแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ร่วงลงอย่างต่อเนื่อง รวมทั้งความวิตกกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน

- สัญญาน้ำมันดิบ ส่งมอบเดือนมี.ค.พุ่งขึ้น 1.18 ดอลลาร์ หรือ 4.2% ปิดที่ 29.53 ดอลลาร์/บาร์เรล

สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส ตลาดนิวยอร์กปิดดีดตัวขึ้นเมื่อคืนนี้ (21 ม.ค.) หลังจากมีรายงานว่า กองกำลังรัฐอิสลาม (IS) ได้โจมตีคลังเก็บน้ำมันของลิเบีย ซึ่งเป็นหนึ่งในสมาชิกของกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับปัจจัยหนุนจากการที่นักลงทุนเข้าช้อนซื้อเก็งกำไร หลังจากสัญญาน้ำมันดิบร่วงลงอย่างหนักก่อนหน้านี้