BANPU ซื้อ, STEC ซื้อ, TVO ถือ, QH ซื้อ
BANPU ซื้อ ราคาพื้นฐาน 29.00 บาท
BANPU : บริษัทรายงานผลประกอบการที่น่าผิดหวังในไตรมาสที่ 3/58 โดยขาดทุน 72 ล้านบาท จากผลประกอบการที่ย่ำแย่ของโครงการหงสา และต้นทุนพิเศษที่เพิ่มขึ้นเป็นจำนวนมาก ราคาที่ปรับตัวลงล่าสุดน่าจะได้สะท้อนผลประกอบการที่แย่ในครึ่งหลังปี 2558 ไปแล้ว และนักลงทุนน่าจะมองไปยังการเติบโตของผลประกอบการในปีหน้าจากการดำเนินงานอย่างเต็มกำลังการผลิตของโรงงานที่หงสา คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 29.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
STEC ซื้อ ราคาพื้นฐาน 31.00 บาท
STEC : บริษัทรายงานผลกำไรสุทธิไตรมาสที่ 3/58 ที่ 270 ล้านบาท ลดลง 18.7%yoy ซึ่งต่ำกว่าที่เราคาดไว้มากจากยอดขายที่ลดลงเนื่องจากการเซ็นต์สัญญางานใหม่ลดลง อย่างไรก็ดี เนื่องจาก STEC จะเริ่มงานสัญญาใหม่ในไตรมาสที่กำลังจะมาถึง และโครงการเมกะโปรเจกต์อีกหลายโครงการคาดว่าจะเปิดดำเนินงานภายใต้โครงการเร่งด่วนของรัฐบาล ทำให้เราคาดว่าผลประกอบการของบริษัทจะค่อยๆดีขึ้นและมีโมเมนตัมที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่ครึ่งหลังปี 2559 เป็นต้นไป คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 31 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
TVO ถือ ราคาพื้นฐาน 26.00 บาท
TVO : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 3/58 ที่ 659 ล้านบาท พุ่งขึ้น 158%yoy และเพิ่มขึ้น 20%qoq ซึ่งสูงกว่าที่เราคาดไว้ 9% การพุ่งขึ้นของผลประกอบการนั้นมาจากกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเป็นจำนวนมาก และบางส่วนมาจากกำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น ด้านผลประกอบการในปี 2558 น่าจะอยู่ในระดับสูงเป็นสถิติใหม่ ขณะที่ผลประกอบการในปี 2559 มีแนวโน้มน่าสนใจลดลง โดยจะลดลง yoy จากฐานที่สูงในปี 2558 อย่างไรก็ดีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 6.5% ต่อปียังน่าสนใจ ปรับลดคำแนะนำเป็น ถือ ราคาพื้นฐานที่ 26.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
QH ซื้อ ราคาพื้นฐาน 3.00 บาท
QH : เราปรับลดคาดการณ์กำไรสุทธิเพื่อสะท้อนยอดขายที่มีแนวโน้มอ่อนแอ และการปรับลดเป้าหมายการเปิดโครงการของผู้บริหาร เรายังได้ลดราคาพื้นฐานลงเป็น 3.00 บาท อย่างไรก็ดี เราคิดว่ามูลค่าหุ้นในปัจจุบันยังน่าสนใจ คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 3.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
