ราคาน้ำมันหนุน SET ให้ฟื้นตัว
SET View
- ภาวะตลาดหุ้น การประชุม Fed วานนี้ มีการส่งสัญญาณค่อนข้างชัดเจนว่า Fed เตรียมขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้า (15-16 ธ.ค.) ถ้าดัชนีเศรษฐกิจเติบโตได้ตามที่คาด ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯผันผวนอย่างมาก ดัชนีดาวโจนส์ ลงไปต่ำสุดระหว่างวัน -0.14% ก่อนจะฟื้นตัวขึ้นมาปิด +1.13% พร้อมกับการดีดตัวของ Dollar index กว่า 0.9% ขณะที่ตลาดคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ภายในปีนี้มากขึ้นหลังมีสรุปเนื้อหาการประชุมออกมา กล่าวคือ เทรดเดอร์ในตลาดฟิวเจอร์ส ปรับมุมมองจากเดิมคาด Fed ดอกเบี้ยครั้งแรก จากเดือน มี.ค.59 เป็น ม.ค.59 (ความน่าจะเป็น 52%) พร้อมกันนี้ มีการปรับเพิ่มความน่าจะเป็นของเดือน ธ.ค.58 จากเดิม 33% เป็น 43%
ราคาน้ำมันดีดตัวแรง (Brent +4.8%, WTI +6.3%) หลังจากมีการรายงานสต๊อคน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.38 ล้านบาร์เรล ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 3.75 ล้านบาร์เรล
ด้วยแรงหนุนจาก Sentiment ตลาดหุ้นต่างประเทศและราคาน้ำมัน เราคาดว่า SET มีโอกาสฟื้นตัววันนี้ ประเมินกรอบการเคลื่อนไหว 1400-1420 จุด
ประเด็นข่าว / ดัชนีเศรษฐกิจ
• Update การรายงานงบ 3Q58 ของบริษัทจดทะเบียนในดัชนี S&P500 ของสหรัฐฯ ล่าสุดรายงานแล้ว 273 จาก 500 บริษัท พบว่า กำไรสุทธิรวมสูงกว่าตลาดคาดราว 4.4%
กลยุทธ์การลงทุน : ซื้อหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว
- Top Daily Pick : PTTEP (มูลค่าเหมาะสม 90 บาท) คาดผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว หลังจากรับรู้ Impairment ครั้งใหญ่ใน 3Q58, ซื้อขายที่ P/BV ต่ำเพียง 0.8 เท่า (ต่ำสุดในรอบ 15 ปี), ได้รับ Sentiment เชิงบวกจากการฟื้นตัวแรงของราคาน้ำมันดิบโลกวานนี้ และ SAT (มูลค่าเหมาะสม 19.50 บาท) Valuation ไม่แพง P/E ratio ราว 11 เท่าและปันผล 3.7%, คาดผลประกอบการ 2H58 ฟื้นตัวอย่างมีนัย คาดเติบโตราว 67% เทียบกับ 1H58, การปรับโครงสร้างภาษีรถปีหน้า เร่งให้ผู้บริโภคตัดสินใจซื้อรถ
- Technical Pick : TSI TFG EMC MK AKP (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
- Theme Plays : หุ้นเกี่ยวข้องกับการลงทุนภาครัฐ (CK, ITD, STEC, SEAFCO, SAMTEL)/ เก็งกำไรผลประกอบการ 3Q58 (IRC, LPN, SIRI, PLANB, SAWAD, SAT, SYNTEC)
พอร์ตลงทุน
Trading ADVANC BDMS INTUCH IRPC JAS RS SAT
In:SAT Out: SAMTEL
Growth IVL JAS AAV PS RS SAT PTTEP
Dividend PTT ROJNA BBL QH RATCH ADVANC SMPC
Quant RATCH ADVANC DELTA CPALL IRC KCE EARTH
- รายงานวันนี้
Preview : SPALI (“ซื้อ”/ มูลค่าเหมาะสม 27 บาท) คาด 3Q58 กำไรปรับลดจากการชะลอโอนกรรมสิทธิ์
Comment : กลุ่มสื่อสาร (น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาด”) คาดราคาหุ้น SAMTEL, SAMART ถูกกดดัน จนกว่าคดีจะมีข้อสรุป
Strategy Talk
- จับตาการรายงาน GDP 3Q58 ของสหรัฐฯ
• วันนี้ สหรัฐฯจะรายงาน GDP 3Q58 (ครั้งแรก) โดย Bloomberg consensus คาดโต 1.6% ชะลอตัวจากไตรมาสก่อนหน้าที่โต 3.9% (คาดการณ์จากนักเศรษฐศาสตร์ 80 คนคาดการณ์สูงสุด คือ +2.4% และต่ำสุดคือ 0.9%)
• ฝ่ายวิจัย Bank of America Merrill Lynch (BoAML) คาด GDP 3Q58 ของสหรัฐฯเติบโตเพียง 1.2% โดยเป็นการปรับลดจากประมาณการเดิมที่ 2% เนื่องจากปัจจัยลบ ได้แก่ การแข็งค่าของเงินดอลล่าร์สหรัฐฯ, เศรษฐกิจโลกอ่อนแอกว่าคาด, การลงทุนของอุตสาหกรรมพลังงานที่ลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากราคาน้ำมันตกต่ำ อย่างไรก็ดี เศรษฐกิจสหรัฐฯมีปัจจัยบวกจากการบริโภคภาคเอกชน ซึ่งคาดว่าจะโตอย่างแข็งแกร่งกว่า 3.5% ใน 3Q58 โดยรวมทำให้ฝ่ายวิจัย BoAML ปรับลดคาดการณ์ GDP สหรัฐฯทั้งปีนี้ เล็กน้อย จาก 2.5% เหลือ 2.4% และปรับลดคาดการณ์ปีหน้าจาก 2.7% เหลือ 2.5%
• การรายงาน GDP ครั้งนี้ ถือเป็นข้อมูลสำคัญที่ Fed นำมาพิจารณาในการกำหนดนโยบายดอกเบี้ย หาก GDP ออกมาต่ำกว่าตลาดคาดมาก มีโอกาสที่ Fed จะชะลอการขึ้นดอกเบี้ยออกไป (เป็นบวกต่อตลาดหุ้น) ในทางกลับกัน หากออกมาดีกว่าคาดมาก จะยิ่งเพิ่มความมั่นใจให้ Fed ขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค.นี้ ทั้งนี้ กระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ จะรายงาน GDP 3Q58 รอบสอง ในวันที่ 24 พ.ย. ซึ่งเกิดขึ้นก่อนการประชุม Fed ครั้งสุดท้ายของปีนี้ ในวันที่ 15-16 ธ.ค.
