ก.ล.ต.เตรียมคลอดเกณฑ์เฮดจ์ฟันด์ปีหน้า

นางดวงมน จึงเสถียรทรัพย์ ผู้ช่วยเลขาธิการ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) กล่าวว่า ก.ล.ต. เตรียมประกาศเกณฑ์กองทุนที่นำเงินลงทุนไปสร้างกำไร หรือผลตอบแทนสูง โดยมีเครื่องมือทางการเงินที่หลากหลายไม่จำกัดวงเงินสินทรัพย์ (เฮดจ์ฟันด์ ) ภายในไตรมาส 1/2559 โดยปัจจุบันมีบลจ.ที่สนใจแล้ว 2-3 ราย โดยวัตถุประสงค์เพื่อรองรับการเปิดเสรี เพื่อให้นักลงทุนไทยสามารถลงทุนในต่างประเทศได้ และกองทุนต่างประเทศเข้ามาลงทุนในไทยได้เช่นเดียวกัน โดยเฮดจ์ฟันด์ จำกัดนักลงทุนรายใหญ่ และในอนาคตอาจจะมีการเปิดโอกาสให้นักลงทุนระดับกลางลงทุนในเฮดจ์ฟันด์ได้

สำหรับการพิจารณาการโยกกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ สามารถนำเงินไปลงทุนใน RMF ได้ โดยเตรียมนำเรื่องเข้าประชุมคณะกรรมการ ในวันที่ 20 ต.ค. นี้ และจะสามารถประกาศในราชกิจจานุเบกษา หลังจากได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการฯ และคาดว่ามีผลบังคับใช้เดือนพ.ย. นี้

"เดิมเมื่อลูกจ้างออกจากงานจะต้องนำเงินจากกองทุนไปด้วย แต่ในเกณฑ์ใหม่สามารถคงเงินอยู่ได้ และหากต้องการลงทุนต่อสามารถโยกเงินไปในกอง RMF ได้ ซึ่งมีข้อจำกัดจะต้องเข้ากองทุน RMF กองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่บลจ. ออก โดยหากบลจ.ไหนทำได้ ก.ล.ต.จะสนับสนุนในการโปรโมท"นางดวงมน กล่าว

นอกจากนี้ ก.ล.ต. ได้ศึกษาพฤติกรรมผู้ลงทุนภายใต้ทฤษฎีการเงินพฤติกรรมพบว่าผู้ลงทุนไม่ได้ใช้เหตุผลเป็นสิ่งเดียวในการตัดสินใจลงทุน แต่ยังมีปัจจัยอื่น เช่น อารมมณ์ ความเชื่อและทัศนคติส่วนตัว ซึ่งเป็นโจทย์ที่สำคัญที่ก.ล.ต.จะนำมาใช้พัฒนาธุรกิจกองทุนรวม เพื่อให้สินค้าและบริการตอบสนองต่อผู้ลงทุน พร้อมกับการได้รับความคุ้มครองที่เหมาะสม

"ก.ล.ต. กำหนดเกณฑ์ให้ผู้ขายต้องจัดให้ลูกค้าทำแบบประเมินความเหมาะสมในการลงทุนหรือการทำธุรกรรมก่อน เพื่อให้เข้าใจความเสี่ยงและได้รับคำแนะนำการลงทุนที่เหมาะสม รวมทั้งการเปิดเผยข้อมูลที่ชัดเจน พร้อมการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกองทุนในกลุ่มเดียวกัน และการเปิดช่องทางให้ลูกค้าสามารถเข้าถึงบริการ เทคโนโลยีรูปแบบใหม่ๆ"นางดวงมน กล่าว

อย่างไรก็ตามปัจจุบันมีกองทุนรวมหลายประเภท ที่พัฒนาจากพฤติกรรมการลงทุน เช่น กองทุนรวมควบประกันและทริกเกอร์ ฟันด์ ซึ่งมีการเป้าหมายเลิกกองเมื่อได้ระดับผลตอบแทนจุดหนึ่งตามกรอบการลงทุนที่กำหนด ซึ่งช่วงที่ผ่านมาบลจ.มีการออกทิกเกอร์ ฟันด์เสนอขายต่อผู้ลงทุนจำนวนมาก จากสถิติตั้งแต่ปี 2556พบว่า ทริกเกอร์ฟันด์ที่ลงทุนในประเทศ 135 กอง สร้างผลตอบแทนได้เกินเป้าหมายในเวลาไม่เกิน 1 ปี จำนวน 48 กอง หรือประมาณ 36% โดยทริกเกอร์ ฟันด์ที่ลงทุนในประเทศเฉพาะที่ออกปี 58 ยังไม่พบว่ามีกองใดสร้างผลตอบแทนได้ตามเป้าหมาย ส่วนกองที่ไปลงทุนในต่างประเทศ จำนวน 132 กอง สร้างผลตอบแทนได้ตามเป้าหมายได้เวลาไม่เกิน 1 ปี จำนวน 53 กอง หรือประมาณ 40%

นอกจากนี้ยังพบว่าทริกเกอร์ฟันด์ ยังมีการเก็บค่าธรรมเนียมแพงกว่ากองทุนรวมทั่วไป โดยค่าธรรมเนียมของทริกเกอร์ฟันด์ อยู่ระหว่าง 1.12-4.5% เฉลี่ยอยู่ที่ 2.8% โดยขณะที่กองทุนหุ้นโดยทั่วไปเฉลี่ยที่ 1.8%

นางดวงมน กล่าวเพิ่มเติมว่า จากข้อมูลดังกล่าวข้างต้นมีประเด็นการเปิดเผยข้อมูลกลยุทธ์การโฆษณา และการเก็บค่าธรรมเนียมที่ทำให้ผู้ลงทุนเข้าใจผิดหรือคลาดเคลื่อน ก.ล.ต. กำชับให้ บลจ.เปิดเผยข้อมูลเหล่านี้ให้ชัดเจน และปรับปรุงเกณฑ์การโฆษณาผลิตภัณฑ์การเงินเพื่อไม่ให้เบี่ยงเบนความสนใจ หรือเชิญชวนลูกค้าจนหลงเชื่อและเกิดความเข้าใจผิดในวัตถุประสงค์การลงทุน

นอกจากนี้ ก.ล.ต. ปรับปรุงเกณฑ์อื่นที่เกี่ยวข้องให้สอดคล้องกับสภาพแวดล้อมและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี เพื่อให้สามารถกำกับดูแลและดูแลผู้ลงทุนที่ได้เหมาะสม