เลือกหุ้นเป็นรายตัว เน้น story และพื้นฐานดี ปันผลสูงและควรทยอยขายบ้างเมื่อมีกำไร
UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA : ทดสอบแนวต้าน 1510
ตลาดไทยวันนี้มีแนวโน้มขยับขึ้นได้ต่อ เนื่องจากมีความเป็นไปได้สูงที่กรีซจะสามารถตกลงกับทาง EU ได้ภายในสัปดาห์นี้ ส่วนปัจจัยภายในประเทศเริ่มดีขึ้นหลังจากไม่พบผู้ป่วยจากไวรัส MERS ในประเทศเพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อน ทำให้ sentiment ภาคท่องเที่ยวกลับตัวดีขึ้น ประกอบกับกำลังเข้าสู่ช่วง window dressing ทำให้มีแรงซื้อช่วยพยุงตลาดอยู่
แนวรับ/แนวต้าน : 1490/1510 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
กลยุทธ์ : เลือกหุ้นเป็นรายตัว เน้น story และพื้นฐานดี ปันผลสูงและควรทยอยขายบ้างเมื่อมีกำไร
นักลงทุนระยะสั้น : SPA (6.90), RS (18)
SPA (6.90) เริ่มเด้งกลับอย่างสวยงามเมื่อวานนี้ ตัวนี้ขึ้นลงแรงก็เหมาะกับเอาไว้เล่นสั้นด้วยพื้นฐานแกร่งที่รองรับอยู่นะครับ กำไรเติบโตเกือบ 80% มาตลอด 3 ปีย้อนหลังแล้ว แถมยังเนื้อหอมมีโรงแรมชั้นนำเข้าจับมือด้วย เพื่อขยายธุรกิจต่อ โดยลูกค้าต่างประเทศใช้บริการมากขึ้นเรื่อยๆโดยเฉพาะจากจีนนะ ปัจจุบันมี 13 สาขา แต่เร็วๆนี้น่าจะเพิ่มขึ้นอีก ก็ต้องลุ้นกันว่าข่าวดีจะออกเมื่อไร แต่อย่างไรก็ตาม Demand มีพร้อมรองรับแล้วครับ
RS (18) ต้านแรก 15 see you soon ถ้าผ่านลุ้น 18 บาท โดยหลังงบไตรมาสแรกออกมาแย่ ราคาหุ้นก็แย่ตามซักพัก แต่ตอนนี้อาการดีขึ้น โดยการปรับผังรายการช่อง 8 จะส่งผลให้เรทติ้งฟื้นตัวต่อเนื่อง จากต้นปีที่ 0.239 TVR อาจขึ้นไปถึง 0.60 TVR ได้ภายในปลายปีนี้ นอกจากนี้จะมีการขายลิขสิทธิ์ละครให้ในประเทศ ASEAN และจัดงานคอนเสิร์ตสร้างรายได้มากขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 2 นี้เป็นต้นไปครับผม
นักลงทุนระยะยาว : ADVANC (270), KBANK (252)
ADVANC (270) UOBKH เรายังมองประเด็นบวกจากการประมูล 4G เป็นปัจจัยบวกที่สำคัญ อย่างที่เราเคยเก็บข้อมูลการประมูล 3G ที่ผ่านมาก็ทำให้ Telco sector ขึ้นมา 40-50%เลย ภายใน 7 วันหลังจากประมูลเสร็จ โดยเราเชื่อว่า AIS จะได้ประโยชน์จากการประมูลนี้ที่สุด เพราะจะลดความกังวลเกี่ยวกับ การขาดเเคลนspectrumโดยคลื่น 900 MHz ของ AIS จะหมดอายุสัมปทานเดือน ก.ย.ปีนี้ ขณะที่แนวโน้มผลประกอบการของ AIS ก็น่าจะทำสถิติใหม่ได้ใน Q3-Q4 เพราะไม่ต้องบันทึกค่าเสื่อมจากคลื่น 900MHz ที่ปกติจะบันทึกประมาณ 2,000 ล้านบาท/ไตรมาส ดังนั้น AIS เป็นหุ้น Top pick ของเรา Target price 270 บาท ปันผลก็สูงด้วยอยู่ที่ 5%
KBANK (252) ถึงแม้ราคาหุ้นกลุ่มนี้ซบเซามาเกือบครึ่งปีแล้วด้วยความกังวลเรื่อง NPL และการชะลอตัวของเศรษฐกิจ แต่จริงๆแล้ว valuation ณ ปัจจุบันของกลุ่มธนาคารซื้อขายด้วย 2015F P/B ที่ 1.3 เท่า(-2SD เทียบกับค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 1.6 เท่า) และ 2015F PE ที่ 10 เท่า (-1SD เทียบกับค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 11.3 เท่า) ดูเหมือนรับรู้ปัจจัยลบที่เกิดขึ้นส่วนใหญ่แล้ว ราคาหุ้นกลุ่มแบงก์หลายตัวค่อนข้างถูกแนะนำเริ่มเก็บสะสม Top Pick KBANK กัน ถ้าเห็นราคาลงมาเยอะๆ แต่สำหรับคนที่ใจเย็นเท่านั้น(ถือ 6 เดือนนะครับ) ปีหน้าเศรษฐกิจจะเริ่มฟื้นตัวจาก consumption (หนี้โครงการรถคันแรกไม่ก่อปัญหารุนแรงแล้ว), exports (ประเทศคู่ค้าฟื้นตัว), และโครงการรัฐ(อาวุธหลักในการกระตุ้นเศรษฐกิจ) ที่ฟื้นตัวชัดเจนมากขึ้น กลุ่มแบงก์ก็จะดีตามไปเองล่ะครับ
• เรา downgrade กลุ่มรับเหมาจาก overweight ลงมาเป็น market weight โดยสาเหตุก็มาจาก orderbook หรือ backlog ของกลุ่มรับเหมา ณ สิ้นเดือนพฤษภาคมมีการเพิ่มขึ้นเพียง 2% เท่านั้นจากสิ้นปี
• ถึงแม้เราคาดว่าจะมีการประมูล mega project มูลค่าสูงถึงกว่า 300,000 ลบ.ในครึ่งปีหลัง แต่ mega project เหล่านี้จะส่งผลบวกกับกลุ่มรับเหมาในปีหน้าไม่ใช่ปีนี้
• ดังนั้นเราคาดว่าผลประกอบการของกลุ่มรับเหมาในปีนี้จะทรงตัวพอๆกับปีที่แล้ว โดย sector sales ในปีนี้จะเติบโตเพียง 2% ขณะที่กำไรหลักของกลุ่มจะลดลงประมาณ 1%
• จากการที่กลุ่มรับเหมาในปีหน้าจะได้รับผลบวกจาก mega projects นี้จะออกประมูลในครึ่งปีหลังของปีนี้ เรามองว่าปีหน้าน่าจะกลับมาเป็นปีทองของกลุ่มรับเหมาอีกครั้ง โดยยอดขายของกลุ่มน่าจะเติบโต 15% ขณะที่กำไรหลักของกลุ่มจะเติบโตได้ถึง 52%
• จากการที่ผลประกอบการในปีนี้ยังไม่มีการเติบโต เราจึง downgrade กลุ่มรับเหมาก่อสร้างลงมาเป็น market weight โดยให้ CK ยังเป็น BUY อยู่ เนื่องจากราคามี upside ประมาณ 11% จาก TP ที่ 30 บาท ขณะที่ ITD และ STEC เราได้ให้เป็น HOLD เนื่องจากราคาหุ้นมี upside น้อยจาก TP ของ ITD ที่ 8.70 และ ของ STEC ที่ 25 บาท
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการลงทุน
ปัจจัยภายในประเทศ
- คลังหวั่นคุมเมอร์สไม่อยู่กระทบท่องเที่ยว หวัง สธ.แก้ปัญหาใน 1 เดือนก่อนเริ่มเข้าช่วงจองทัวร์ ด้าน ททท.จี้ 6 บริษัททัวร์รายใหญ่ นำคนไทยไปประกอบพิธีอุมเราะห์ที่ซาอุฯ ให้มาลงทะเบียน-อบรมป้องกันโรคเมอร์ส ก่อนเดินทาง พร้อมเฝ้าระวังการเดินทางไปประกอบพิธีฮัจญ์ปีละกว่าหมื่นคน
- "ประจิน"เสนอคสช.ใช้มาตรา44 แก้ปัญหา ไอซีเอโอ ช่วงรอแก้พรบ.เดินอากาศฉบับใหม่ขีดเส้นแก้ไขการบินใน 3 วัน เสนอครม.สัปดาห์หน้ารื้อโครงสร้างใหญ่กรมการบินพลเรือนคาดทุกอย่างจบเดือนต.ค.นี้ ขณะที่ไทยแอร์เอเชียเอ็กซ์ระงับการบินเส้นทางกรุงเทพ-ซัปโปโรชั่วคราว
- "ปรีดิยาธร" ค้านเปิดกาสิโนในไทย ชี้ได้ไม่คุ้มเสีย ต้องมองปัญหาสังคมมากกว่าเศรษฐกิจ เผยผู้บริหารกลุ่มแซนด์ของสิงคโปร์เข้าพบ ยันไม่ให้ตั้งกาสิโน ด้าน ผบ.ตร.-กลุ่ม 12 สปช.ยันเดินหน้ารณรงค์ต่อ ชี้เป็นประโยชน์ต่อประเทศ
ปัจจัยต่างประเทศ
+ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 18,119.78 จุด เพิ่มขึ้น 103.83 จุด หรือ +0.58%
ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดพุ่งขึ้นเมื่อคืนนี้ (22 มิ.ย.) ขณะที่ดัชนี NASDAQ ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เพราะได้แรงหนุนจากความหวังที่ว่า กรีซและกลุ่มเจ้าหนี้จะสามารถทำข้อตกลงกันได้ภายในสัปดาห์นี้
- สัญญาน้ำมันดิบ ส่งมอบเดือน ก.ค.เพิ่มขึ้น 7 เซนต์ ปิดที่ 59.68 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส ตลาดนิวยอร์กปิดขยับขึ้นเมื่อคืนนี้ (22 มิ.ย.) เพราะได้แรงหนุนจากความหวังที่ว่า กรีซและกลุ่มเจ้าหนี้จะสามารถทำข้อตกลงกันได้ในสัปดาห์นี้ นอกจากนนี้ ตลาดยังได้รับปัจจัยบวกจากข้อมูลด้านอสังหาริมทรัพย์ที่แข็งแกร่งของสหรัฐ
