รีบาวด์สลับย่อ

Market Outlook

คาดดัชนีฯ วันนี้ รีบาวด์สลับย่อ รอผลประชุมกนง. แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว จุดขายทำกำไร 1500/1520 จุด (หรือรอซื้อเมื่ออ่อนตัวบริเวณ 1460 จุด)

คาดดัชนีฯ วันนี้ รีบาวด์สลับย่อ แนวต้าน 1500/1510 จุด แนวรับ 1485/1480 จุด โดยคาดหุ้นกลุ่มพลังงานได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นวานนี้ จากคาดการณ์ว่าสต๊อคน้ำมันดิบสหรัฐจะปรับลดลงในรายงาน EIA ที่จะประกาศวันนี้ ประกอบกับแรงซื้อคืนบางส่วนในตลาดหุ้นเกิดใหม่หลัง MSCI ยังไม่รวมหุ้น A-share ของจีนเข้าคำนวณดัชนี MSCI EM ในทันที แม้มีแผนที่จะรวมในช่วงไม่เกิน 1 ปีข้างหน้า ส่วนในประเทศวันนี้จับตาการประชุม กนง. ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ (20 ใน 23 ราย) คาดว่าจะคงดอกเบี้ย พร้อมทั้งจับตาธปท. จะมีการปรับลดคาดการณ์จีดีพีปีนี้ลงอีกหรือไม่ ด้านปัจจัยทางเทคนิคมีโอกาสอ่อนตัวลงหาแนวรับ 1475/1460 จุด

กลยุทธ์ แนะนำ Selective Buy ขายแนวต้าน 1500/1520 จุด (หรือรอซื้อเมื่ออ่อนตัวบริเวณ 1460 จุด) 1) หลักทรัพย์ที่ดิ่งลงแรง 2Q QTD (ลุ้นกระแส Window Dressing หนุนราคาฟื้นตัว) PSL SAMART SPALI QH TMB LOXLEY KBANK PS NINE 2) หุ้นที่คาดว่าจะได้เพิ่มคำนวณในดัชนี SET 50 Index (ประกาศจันทร์หน้า) BA BLA ITD SAWAD SUPER TPIPL WHA 3)หุ้นที่มี Upward Revision w-w ได้แก่ RCL PYLON VNG SVI 4) BH มีผล 22 มิย.เป็นต้นไป ได้ถูกเพิ่มเข้าไปในคำนวณดัชนี FTSE SET Index series สำหรับ รอบ 2H58 และถอด BEC ออกจากการคำนวณ


ปัจจัยต่างประเทศ

MSCI ยังไม่รวมหุ้น A-share เข้าคำนวณในทันที ในประกาศของ MSCI วานนี้ กล่าวว่าหุ้นจีนที่ซื้อขายในสกุลหยวน หรือ A-share อาจถูกนำเข้าคำนวณดัชนี MSCI EM หลัง MSCI และทางการจีนดำเนินการแก้ไขปัญหาบางส่วนที่ยังเป็นข้อกังวลของนักลงทุน เช่น การจัดสรรโควต้าการลงทุนสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ และการเคลื่อนย้ายเงินทุน รวมถึงความชัดเจนเรื่องโครงสร้างผู้ถือหุ้น ทั้งนี้ MSCI กล่าวว่า หากมีการแก้ไขปัญหาแล้วเสร็จอาจมีการประกาศการรวมคำนวณก่อนรอบการประกาศปกติรอบปี (ครั้งถัดไปเดือน มิ.ย. ปี 2559)

ทั้งนี้ ผลกระทบต่อตลาดหุ้นเกิดใหม่ เราคาดว่าอาจมีแรงซื้อกลับบางส่วนในตลาดหุ้นเกิดใหม่อื่นๆ นอกเหนือจากจีน ซึ่งวานนี้มีแรงเทขายเข้ามาอย่างหนัก เนื่องจากการรวมคำนวณยังไม่เกิดขึ้นในทันทีอย่างที่นักลงทุนบางส่วนคาด อย่างไรก็ดี แรงซื้อคืนอาจไม่มากนัก เนื่องจากคาดว่าหุ้น A-share จะได้เข้าคำนวณดัชนี MSCI ภายใน 1 ปีต่อจากนี้ เพราะที่ผ่านมาทางการจีนได้ดำเนินการเปิดตลาดมาบางส่วนแล้ว (ดูรายละเอียดประเทศที่อยู่ใน MSCI EM index ในเล่ม)


ปัจจัยในประเทศ

จับตาการประชุมกนง. วันนี้ โดยนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ (20 ใน 23 ราย) จากผลสำรวจของ บลูมเบิร์ก คาดกนง. คงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 1.50% ทั้งนี้ พร้อมจับตาดูคาดการณ์เศรษฐกิจ ว่าธปท. มีแนวโน้มที่จะปรับลดคาดการณ์จีดีพีปีนี้ลงอีกหรือไม่ ซึ่งตามกำหนดการจะมีการประกาศในวันที่ 19 มิ.ย. จากเดิมธปท.คาดว่าจีดีพีไทยจะเติบโต 3.8% ในปีนี้


สัญญาณทางเทคนิค รูปแบบระยะกลางของดัชนีฯ ยังคงเป็นรูปแบบขาลง Descending triangle โดยมีสัญญาณลงไปที่ 1459/1400 จุด หากไม่ผ่านแนวต้าน 1520 จุด และหลุดแนวรับหลัก 1475 จุด ส่วนระยะสั้นการฟื้นตัวของดัชนีฯเกือบ 30 จุดในช่วง 3 วันต่อเนื่อง ส่งผลให้รูปแบบดัชนีฯ อาจเปลี่ยนเป็น Double Bottom ได้ หากผ่านแนวต้านหลัก 1536 จุด แต่เรายังคงให้โอกาสกว่า 60% ที่ดัชนีฯ จะกลับลดลงมาทดสอบแนวรับหลักอีกครั้ง ใน 1-2 สัปดาห์หน้า