ทยอยขายแนวต้าน /ถือเงินสด เพื่อรอซื้อคืนแนวรับ1480/1460 จุด
Market Outlook
คาดดัชนีฯ วันนี้ รีบาวด์ในกรอบจำกัด ตามตลาดต่างประเทศ คงคำแนะนำ ทยอยขายแนวต้าน / ถือเงินสด เพื่อรอซื้อคืน 1480/1460 จุด
คาดดัชนีฯ วันนี้ รีบาวด์ในกรอบจำกัด แนวต้าน 1500/1510 จุด แนวรับ 1485/1480 จุด คาดเป็นการปรับขึ้นตามการแรลลี่ของตลาดหุ้นหลักของโลก (สหรัฐฯ-ยุโรป) หลังนักลงทุนคาดหวังว่าเฟดจะเลื่อนการปรับขึ้นดอกเบี้ยออกไป หลังดัชนีราคาผู้ผลิต เม.ย. ออกมาอยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ดี เรายังให้น้ำหนักมากกว่า 50% ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. (สอดคล้องกับ Consensus 70%ของนักวิเคราะห์คาดเฟดขึ้นดอกเบี้ยเดือน ก.ย.) จึงมองว่าการรีบาวด์ของดัชนีจะยังจำกัด และโอกาสของการปรับฐานยังมีอยู่สูง ขณะที่ปัจจัยในประเทศ จับตาการประกาศตัวเลขจีดีพี 1Q58 ไทย วันจันทร์หน้า (KTZ คาดโต +3.0%YoY, แต่หดตัว -1.1%QoQ ส่วน Consensus คาด +3.4%y-y -0.7%q-q) รวมถึงประเด็นการเมือง ที่ทางกมธ. ยกร่างรัฐธรรมนูญ เสนอให้ทำประชามติ ซึ่งอาจทำให้การเลือกตั้งใหม่ อาจต้องเลื่อนออกไปเป็นช่วงกลางปีหน้า
กลยุทธ์ ทยอยขายแนวต้าน/ถือเงินสด เพื่อรอซื้อคืน1480/1460 จุด หุ้นที่น่าสนใจ ได้แก่ 1. หุ้นทีมีการปรับ Target Price สูงสุด ได้แก่ CFRESH ESSO EPG STANLY PLANB และหุ้นได้ประโยชน์บาทอ่อน (กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ท่องเที่ยว ส่งออก MINT ERW TUF) หุ้นประกาศงบดี SAWAD SEAFCO AOT BDMS
ปัจจัยต่างประเทศ
ดัชนี S&P500 ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังสหรัฐรายงาน ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ร่วงลง 0.4% ในเดือน เม.ย. จากที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ระดับต่ำ สร้างความหวังให้นักลงทุนว่าเฟดจะไม่รีบปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งการคาดการณ์ดังกล่าวส่งผลให้มีแรงซื้อกลับในตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรสหรัฐ และดัชนี S&P500 พุ่งขึ้นกว่า 1% ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
อย่างไรก็ดี เรายังคงประเมินว่า เฟดมีโอกาสมากกว่า 50% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. นี้ ซึ่งแนวโน้มโดยรวมของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลก มีโอกาสที่จะปรับขึ้นได้ต่อ วานนี้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปิดที่ระดับ 2.23% (เคบพุ่งขึ้นถึง 3.0% ในช่วงกลางปี 56)
สภาล่างสหรัฐผ่านร่างกฎหมายเจรจาปัญหานิวเคลียร์กับอิหร่าน ด้วยคะแนนเสียง 400 ต่อ 25 ซึ่งต่อจากนี้สภาสูงมีเวลา 30 วันในการผ่านหรือไม่ผ่านกฎหมายดังกล่าว โดยเรามองว่าหากสหรัฐสามารถบรรลุข้อตกลงด้านนิวเคลียร์กับอิหร่าน จะเป็นความเสี่ยงขาลงต่อราคาน้ำมันดิบโลก เนื่องจากขณะนี้อิหร่านอยู่ระหว่างการถูกคว่ำบาตรจากชาติตะวันตก ซึ่งหากมีการยกเลิกการคว่ำบาตร อิหร่านจะกลับมาผลิตน้ำมันได้เพิ่มขึ้น
ปัจจัยในประเทศ
จับตาการประกาศจีดีพีไตรมาสแรก วันจันทร์หน้า โดย เราคาดจะเติบโต +3.0%YoY, แต่หดตัว -1.1%QoQ ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ของ consensus ที่คาดว่า จะเติบโต +3.4%YoY, แต่หดตัว -0.7%QoQ โดยแรงหนุนมาจากฐานที่ต่ำในปีที่แล้ว แต่การส่งออกยังเป็นตัวฉุด ขณะที่ทั้งปี 58 เราคาดว่าจะสามารถเติบโตได้ที่ระดับ 3.4%
สัญญาณทางเทคนิค ยังมีแนวโน้มของการปรับลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะเห็นการรีบาวด์ แต่ปริมาณการซื้อขายค่อนข้างเบาบาง ขณะที่ไม่สามารถขึ้นไปปิดเหนือระดับแนวต้านสำคัญ 1500 จุดได้ สัญญาณเชิงลบจะชัดเจนขึ้นหากวันนี้กลับมาปิดลบ โดยเฉพาะหากต่ำกว่า 1480 จุดลงมา โดยมีแนวรับย่อยถัดไปที่ 1460/1450 จุด แนวรับหลักถัดไป 1420 จุด
