SET รอปัจจัยหนุนใหม่
SET View
- แนวโน้มวันนี้มอง Sideway กรอบ 1,540 – 1,565 จุด
แนวโน้ม SET วันนี้มีโอกาส Sideway ผันผวน ให้น้ำหนักในแดนลบหลังขาดปัจจัยบวกหนุน โดยการประกาศผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนไทยที่อ่อนแอจะยังคงเป็นปัจจัยกดตลาดที่สำคัญ แม้ในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐกำลังแกว่งตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในประวัติกาลจากหุ้นบางกลุ่มที่ผลประกอบการออกมาแข็งแกร่ง
วันนี้ติดตามการประกาศดุลการค้าเดือน มี.ค. ของไทย จะทำให้เห็นภาพ GDP 1Q58 ที่จะประกาศกลางเดือน พ.ค. ชัดเจนมากขึ้น โดยเรามีมุมมองว่ายอดส่งออกจะยังไม่สดใสสะท้อนจาก 1) ภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศคู่ค้าสำคัญอย่างจีน ญี่ปุ่น และยุโรป มีแนวโน้มฟื้นตัวช้า และ 2) ผลประกอบการ 1Q58 ของกลุ่มธนาคารที่ออกมาแล้วมีสัญญาณอ่อนแอ ซึ่งถ้าตัวเลขออกมาอ่อนแออีกจะยิ่งกดดันบรรยากาศการลงทุนใน ระยะ 1-2 วันนี้
ทางเทคนิค SET กลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 1550 จุด อีกครั้งแต่เรามองว่าความผันผวนของ SET ในระยะนี้ ทั้งจากแรงเก็งกำไรผลประกอบการและจากเหตุการณ์เศรษฐกิจจะทำให้กำหนดทิศทางในทางเทคนิคได้ยาก เราจึงยังขยับไปใช้กรอบแนวรับที่กว้างขึ้น คือ Gap ที่บริเวณ 1545-1540 จุด
- กลยุทธ์การลงทุน ยังไม่หลุด 1545 - 1540 จุด แนะนำ Selective Buy ในกลุ่มอุตสาหกรรมหรือหุ้นที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว
Top Daily Pick : ICHI (มูลค่าเหมาะสม 26.50 บาท) นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มประมาณการหลัง คาดเติบโตเด่น 1Q58 จากกระแสตอบรับแคมเปญล่าสุดดีกว่าคาด / SEAFCO (มูลค่าเหมาะสม 12.60 บาท) คาดปี 58 เติบโตกว่า 16% ทำสถิติสูงสุดใหม่ ระยะใกล้มีปัจจัยหนุนจากโอกาสรับงานรถไฟฟ้าสายสีส้ม
Technical Pick : PTT JAS IRPC ESSO BCP (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Play: กลุ่มหุ้นที่คาดผลประกอบการฟื้นตัวเด่นใน 1Q58 และยังมี Upside จากมูลค่าที่เหมาะสม (ICHI SST THCOM WORK BANPU KAMART) / หุ้นเด่นน่าลงทุนเดือน เม.ย. (PTTGC BANPU BCP WORK) / กลุ่มสื่อสิ่งพิมพ์ (RS WORK MONO) ปัจจัยบวกจากที่ กสทช. ให้เลื่อนจ่ายเงินค่าประมูลช่องดิจิทัลงวดที่ 2 ที่จะครบกำหนดจ่ายในวันที่ 24 พ.ค. นี้ ออกไปอีก 1 ปี / กลุ่มโรงแรม (MINT ERW) การท่องเที่ยวในไตรมาสแรกฟื้นตัวสูง 23% YoY
Strategy Talk
- กลยุทธ์การลงทุนประจำสัปดาห์ (27-30 เม.ย.)
แนวโน้ม ตลาดหุ้นสัปดาห์นี้มอง sideway ผันผวน ในกรอบทางเทคนิคราว 1,540 – 1,575 จุด โดยจะมีเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจเข้มข้นตลอดสัปดาห์มองจะทำให้ SET เหวี่ยงตัวสลับ นอกเหนือจากปัจจัยภายนอก SET ก็จะเข้าสู่ช่วงประกาศผลประกอบการของกลุ่ม real sector ยิ่งทำให้แรง ซื้อ/ขาย เก็งกำไรผลประกอบการเสริมความผันผวนให้ SET โดยยังมองว่าภาพรวมกำไรของ real sector ก็จะไม่สดใสเหมือนกลุ่มธนาคาร จึงมองมีความเสี่ยงทางขาลง
ในทางเทคนิค SET ไม่ควรถอยมาปิดเกินกว่า 1550-1540 จุดซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ย 10 และ 50 วันตามลำดับของกราฟรายสัปดาห์จะเกิดสัญญาณขาย
ประเด็นสำคัญ
(1) ติดตามการประกาศตัวเลขดุลการค้าเดือน มี.ค. ช่วงต้นสัปดาห์ จะทำให้เห็นภาพแนวโน้ม GDP 1Q58 ของไทยที่จะประกาศในกลางเดือน พ.ค. ชัดขึ้น โดยเรามองว่าการส่งออกจะยังอ่อนแอสะท้อนจากผลประกอบการกลุ่มธนาคารที่ประกาศแล้ว
(2) ในวันที่ 28-29 เม.ย. จะมีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐได้แก่ ความเชื่อมั่นผู้บริโภค และ GDP 1Q58 ของสหรัฐ อีกทั้งยังมีการประชุม FOMC โดยตลาดยังเทน้ำหนักว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยจะช้าลงเป็นไปในช่วงปลายปีนี้ ทำให้ยังหนุนภาพการลงทุนในกลุ่มหุ้นตลาดเกิดใหม่อย่างไทยอยู่
(3) การประชุม กนง. ในวันที่ 29 เม.ย. มองว่าจะมีความคาดหวังเชิงบวกต่อการปรับลดดอกเบี้ยจากภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ และเงินบาทที่แข็งค่าโดยเราเห็นสัญญาณอ่อนตัวลงแรงขออัตราดอกเบี้ยพันธบัตรไทยสะท้อนความคาดหวังดังกล่าว อย่างไรก็ตามเรามองว่ามีโอกาสเกิดขึ้นจริงไม่มากเนื่องจาก 1) ก็เช่นกัน อาจมีความคาดหวังเชิงบวกหลัง รมว. คลังส่งสัญญาณให้ลดดอกเบี้ยต่อเนื่องอีก 25 bps
(4) ราคาน้ำมันดิบ Brent แม้กลับมายืนเหนือ 60 USD ต่อบาร์เรลพยุงหุ้นกลุ่มพลังงาน เรามองว่าในระยะถัดไปมีความเสี่ยงหลังสำนักข่าว Bloomberg ตีพิมพ์ว่า ซาอุฯ มีท่าทีจะยังคงเพิ่มกำลังการผลิตต่อไป เพิ่อจัดการคู่แข่งที่ต้นทุนสูง
กลยุทธ์การลงทุนระยะสัปดาห์ นักลงทุนระยะสั้นแนะดีดขึ้นขาย ลงทุนตามกรอบ SET 1,540-1,575 จุด มองหลังจบสัปดาห์นี้ SET จะหมดประเด็นทางเศรษฐกิจมหภาค หันมากังวลกับผลประกอบการต่อ
สำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว เราเห็นสัญญาณต่างชาติซื้อสุทธิแล้วพักสลับไปมา พร้อมกับเห็นหุ้นขนาดใหญ่ที่ผลประกอบการแข็งแกร่งปรับตัวขึ้นสวนตลาดโดยรวมได้ จึงแนะให้นัก
ลงทุนระยะกลาง-ยาวเน้นลงทุนในกลุ่มนี้ โดยหุ้นที่แนะนำได้แก่
• กลุ่มหุ้นที่คาดผลประกอบการฟื้นตัวเด่นใน 1Q58 และยังมี Upside จากมูลค่าที่เหมาะสม (ICHI SST THCOM WORK BANPU KAMART)
• กลุ่มโรงแรม แนะนำ MINT จากประเด็นการท่องเที่ยวในไตรมาสแรกฟื้นตัวสูง 23% YoY
• หุ้นเด่นน่าลงทุนเดือน เม.ย. (PTTGC BANPU BCP WORK)
